Edison évalue l'acquisition stratégique d'AGBA et Triller

Edison Investment Research a publié une analyse le 26 avril 2024 concernant la récente acquisition par AGBA Group Holding de Triller Corp., une plateforme mondiale de vidéo sociale basée sur l'IA. Cette acquisition, finalisée le 18 avril, implique une transaction boursière complète avec Triller, évaluée de manière indépendante à environ 3,2 milliards de dollars. Après l'acquisition, AGBA estime la valorisation de l'entité combinée à 4 milliards de dollars.

L'accord aboutit à ce que les actionnaires d'AGBA détiennent 20 % de l'entité combinée, tandis que les actionnaires de Triller en détiendront 80 %. Bien que Triller soit déficitaire avec un chiffre d'affaires de 45 millions de dollars pour l'exercice 23, le rapprochement avec AGBA, qui compte plus de 400 000 clients et un chiffre d'affaires de 54 millions de dollars pour l'exercice 23, devrait générer d'importantes synergies commerciales. La stratégie se concentre sur l'exploitation de la technologie de Triller en matière d'IA et de marketing numérique pour étendre les services d'AGBA sur le marché asiatique et ses projets de technologie financière.

AGBA prévoit d’atteindre l’équilibre d’ici le quatrième trimestre 2024 et se négocie à 3,4 fois son EV/revenu pour l’exercice 23. Depuis l'annonce de l'acquisition, le cours de l'action d'AGBA a bondi de 460 %, donnant à la nouvelle entité combinée une valorisation implicite d'environ 832 millions de dollars, soit 8,4 fois son chiffre d'affaires pro forma de l'exercice 23. Cette décision marque une stratégie importante visant la croissance et l'expansion des positions de marché des deux entités.