L'objectif de cours de Knaus Tabbert AG révisé à 69 € par First Berlin Equity Research

First Berlin Equity Research GmbH a publié une mise à jour de ses recherches sur Knaus Tabbert AG, maintenant une recommandation « Acheter » mais abaissant l'objectif de cours de 86 € à 69 €. L'analyste Ellis Acklin a noté la révision des attentes concernant la marge d'EBITDA de 8%-9% à 7%-8% et une diminution des prévisions de revenus à 1,3-1,4 milliard d'euros par rapport aux 1,4-1,55 milliards d'euros précédents.

Les ajustements surviennent alors que les concessionnaires de VR sont confrontés à des taux d’intérêt plus élevés et ajustent leurs stocks pour gérer l’augmentation des coûts de financement. Knaus Tabbert prévoit de ralentir la production pour aider les concessionnaires à réduire leurs stocks. Malgré ces défis, la demande des clients reste forte, avec une augmentation de 12,7 % des immatriculations pour ses marques Knaus, Weinsberg et Morelo. La société a également annoncé de solides prises de commandes pour l’année modèle 2025 et s’attend à un carnet de commandes d’environ 0,6 milliard d’euros.

La mise à jour de la recherche reflète ces facteurs et a abouti au nouveau prix cible et à la note « Acheter » réaffirmée.