First Berlin confirme sa recommandation d'achat sur MPH Health Care AG

First Berlin Equity Research GmbH a publié une mise à jour de ses recherches sur MPH Health Care AG, maintenant sa recommandation d'achat avec un objectif de cours de 37 €. Cette évaluation fait suite à une baisse notable de 30 % de la valeur liquidative (VL), principalement due à la dépréciation des participations dans CR Energy au cours du premier semestre 2025. Bien que la baisse de la VL ait été moins marquée au troisième trimestre (-5 %), la performance de l'entreprise est désormais principalement influencée par son investissement principal dans M1 Kliniken.

Malgré les difficultés liées à la valeur liquidative, M1 Kliniken a publié des résultats trimestriels solides, avec une croissance soutenue et des marges en hausse. Haemato AG, qui détient 85 % du capital de M1, prévoit de céder les activités de négoce de sa filiale, sous réserve de l'approbation des autorités réglementaires. Cette restructuration devrait permettre de se recentrer sur l'activité rentable des produits injectables, ce qui pourrait dynamiser le cours de l'action M1 et améliorer la valeur liquidative de MPH. La recommandation d'achat est maintenue, avec un potentiel de hausse de 111 %.