NuWays AG recommande Marley Spoon Group SE comme achat

NuWays AG a mis à jour sa recommandation sur Marley Spoon Group SE (MSG) à « ACHETER » avec un objectif de cours de 5,40 €. Cette mise à jour fait suite à la publication des résultats du deuxième trimestre 2024 de MSG, qui ont montré un chiffre d'affaires de 87 millions d'euros, soit une augmentation de 1 % sur un an.

Malgré une baisse de 17% du nombre d'abonnés actifs, la contribution au chiffre d'affaires de bistroMD compense la baisse, ajoutant environ 7 millions d'euros au chiffre d'affaires trimestriel. Les indicateurs clés de performance ont également montré des signes de reprise, avec une stabilisation de la base d'abonnés et une amélioration de la fréquence des commandes et de la taille du panier.

MSG a également réussi à augmenter sa marge de contribution à 34,6 % et a réalisé une marge d'EBITDA opérationnel positive de 1,2 %, grâce à une activité promotionnelle réduite et à des économies de coûts grâce à son partenariat avec FreshRealm.

Sur la base de ces solides résultats du deuxième trimestre, MSG a confirmé ses prévisions pour l'exercice 2024, s'attendant à une croissance des ventes à un chiffre et à une marge contributive d'environ 31,5 %. L’EBITDA opérationnel devrait atteindre un chiffre positif à un chiffre dans la fourchette moyenne.

NuWays AG réaffirme sa note ACHAT pour les actions MSG, soulignant la proposition risque-récompense attrayante malgré les retards potentiels dans la reprise des ventes et la réduction des coûts.