R. Stahl AG reste optimiste malgré des perspectives mitigées pour l'exercice 2025

NuWays AG a réitéré sa recommandation « Acheter » pour R. Stahl AG, en fixant un objectif de cours de 25,00 EUR. Cette recommandation fait suite à un exercice 2024 réussi, mais des défis se profilent à l'horizon pour l'exercice 2025. La baisse de l'industrie chimique européenne et le report des décisions d'investissement avant l'élection présidentielle américaine ont modéré la demande. Les commandes de la société ont chuté au troisième trimestre, mais une reprise est attendue au dernier trimestre de l'exercice 2024 et au début de l'exercice 2025, soutenue par les attentes de la nouvelle administration américaine.

Malgré ces défis, les ventes de R. Stahl devraient atteindre 355 millions d'euros au cours de l'exercice 2025, la stratégie EXcelerate devant améliorer la marge d'EBITDA à 10,8 %. La position de l'entreprise sur le marché de la protection contre les explosions reste solide, soutenue par une forte notoriété de la marque. L'inflation des salaires pourrait peser sur la rentabilité, mais les effectifs devraient diminuer légèrement, ce qui compensera certains coûts.