USU Software AG anticipe un rapport annuel positif, porté par la reprise des ventes de licences et la croissance du SaaS

USU Software AG devrait publier son rapport annuel pour l'année 2023 le 28 mars, avec l'espoir de montrer des améliorations séquentielles au cours du quatrième trimestre. Cette croissance attendue est en partie attribuée à une reprise des ventes de licences et à une augmentation continue des ventes de SaaS (Software as a Service). Les analystes prévoient une modeste augmentation d'une année sur l'autre de 4,0 % des ventes au quatrième trimestre, pour atteindre 34,9 millions d'euros, et une croissance trimestrielle plus forte de 6,3 %. Les revenus de licences, bien qu'en baisse de 30 % par rapport à l'année précédente, devraient contribuer de manière significative aux chiffres annuels.

La reprise des ventes de licences et l’expansion des offres SaaS sont considérées comme des facteurs clés de l’amélioration des performances. L'EBITDA ajusté du quatrième trimestre devrait s'élever à 4,3 millions d'euros, reflétant une amélioration de la marge de 12,4 %. Cependant, la société devrait atteindre la partie inférieure de ses prévisions de chiffre d’affaires annuel et d’EBITDA pour 2023, avec une légère diminution des marges de rentabilité. À l’horizon 2024, l’entreprise prévoit une autre année de transition, en se concentrant sur l’augmentation de la composante SaaS de son activité. Ce changement stratégique devrait avoir un impact temporaire sur la rentabilité mais conduire à une augmentation significative des marges à moyen terme.

Malgré le caractère transitoire de l'année à venir, la valorisation actuelle d'USU Software AG est jugée attractive par les analystes, ce qui conduit à une recommandation "ACHETER" réitérée avec un objectif de cours de 30 € basé sur l'analyse DCF. Ces perspectives sont étayées par l'orientation stratégique de l'entreprise sur la croissance de son activité SaaS, qui devrait renforcer sa performance financière dans les années à venir.