Bonduelle - Rapport financier semestriel au 31 décembre 2024

Société en Commandite par Actions au capital de 57 102 699.50 EUR

Siège social : La Woestyne 59173 RENESCURE

RC Dunkerque B 447 250 044

Rapport financier semestriel au 31 décembre 2024

Sommaire

1. Rapport d’activité sur les états financiers consolidés condensés semestriels 2024-2025........................................................................1

2. Compte de résultat consolidé....................................................................................................................................................................5

3. Bilan consolidé.......................................................................................................................................................................................... 6

4. Tableau de flux de trésorerie consolidé.....................................................................................................................................................6

5. Variation des capitaux propres consolidés................................................................................................................................................8

6. Annexes aux comptes consolidés semestriels condensés....................................................................................................................... 9

NOTE 1 Principes comptables.............................................................................................................................................................. 9

1.1 Modalités d’élaboration...................................................................................................................................................9

1.2 Référentiel appliqué........................................................................................................................................................9

1.3 Particularités propres à l’établissement des états financiers intermédiaires.................................................................10

NOTE 2 Evolution du périmètre de consolidation............................................................................................................................... 10

2.1 Projet de cession de l’activité salade en sachet en France et en Allemagne............................................................... 10

NOTE 3 Actifs destinés à être cédés et activités non poursuivies......................................................................................................10

3.1 Application de la norme IFRS 5.................................................................................................................................... 10

3.2 Informations comparatives............................................................................................................................................ 11

NOTE 4 Informations sectorielles........................................................................................................................................................13

NOTE 5 Éléments non récurrents.......................................................................................................................................................14

NOTE 6 Engagements envers le personnel........................................................................................................................................15

NOTE 7 Résultat financier...................................................................................................................................................................15

NOTE 8 Instruments financiers dérivés...............................................................................................................................................16

NOTE 9 Endettement net....................................................................................................................................................................17

9.1. Ventilation par nature de l’endettement net..................................................................................................................17

9.2. Liquidités......................................................................................................................................................................18

NOTE 10 Goodwill...............................................................................................................................................................................18

NOTE 11 Informations complémentaires............................................................................................................................................ 19

11.1 Résultat par action...................................................................................................................................................... 19

11.2 Engagements conditionnels et éventualités................................................................................................................20

11.3 Parties liées.................................................................................................................................................................20

11.4 Événements postérieurs à la clôture...........................................................................................................................20

7. Attestation des responsables du rapport financier semestriel.................................................................................................................21

8. Rapport des Commissaires aux Comptes sur l’information financière semestrielle................................................................................22

1. Rapport d’activité sur les états financiers consolidés condensés semestriels 2024-2025

Les comptes semestriels de l’exercice 2024-2025 ont été arrêtés par la Gérance puis examinés par le Conseil de Surveillance le 05 mars 2025 et ont été revus par les Commissaires aux Comptes.

Données d'activité - chiffres clés

Chiffre d’affaires

Le chiffre d’affaires du 1er semestre de l’exercice 2024-2025 du Groupe Bonduelle s’établit à 1 119,4 millions d’euros contre 1 139,2 millions d’euros au 1er semestre de l’exercice précédent, soit une évolution de - 1,5 % en données comparables⁽¹⁾ et - 1,7 % en données publiées.

Répartition du chiffre d’affaires par zone

Répartition du chiffre d’affaires par segment d’activités

Zone Europe

La zone Europe, qui représente 60,1 % de l’activité sur la période, affiche sur l’ensemble du 1er semestre une évolution globale de - 5,6 % à taux de change courants et - 5,8 % en données comparables⁽¹⁾, imputable pour une large part à la baisse significative des ventes à marques de distributeurs en conserve, provoquée par des retards dans les enlèvements des volumes contractualisés par les principaux clients. 

Les activités de frais maintenues en portefeuille (salade en sachet en Italie, traiteur en France et en Italie), affichent une croissance solide sur le semestre, notamment à la marque Bonduelle, en grande distribution ainsi qu’en restauration hors foyer.

Zone hors Europe

La zone hors Europe, qui représente 39,9 % de l’activité sur la période, affiche au 1er semestre une évolution globale de + 4,8 % à taux de change courants et + 5,8 % en données comparables⁽¹⁾. 

En Amérique du Nord, le retour à la croissance pour la première fois depuis quatre ans est alimenté par la progression solide des ventes en grande distribution de solutions de repas complets et de salad kits ; progression qui s’est encore accélérée au 2ème trimestre sur les produits à marque et les innovations. 

En zone Eurasie, les pays de la CEI et la Russie affichent des croissances solides alimentées par les marques Bonduelle et Globus.

Résultat opérationnel

Au titre du 1er semestre de l’exercice 2024-2025, le Groupe Bonduelle affiche un résultat opérationnel courant de 48 millions d’euros à taux de change courants et 47,8 millions d’euros à taux de change constants contre 40,6 millions d’euros l’exercice précédent. 

Cela correspond à une progression de + 17,8 % du résultat opérationnel courant en données comparables⁽¹⁾. La marge opérationnelle courante s’établit à 4,3 % tant en données comparables⁽¹⁾ qu’en données publiées compte tenu du faible impact des devises sur la période.

En zone Europe, les bonnes performances agro-industrielles ne compensent que partiellement le repli des volumes, en particulier le retard pris dans les ventes à marques de distributeurs (- 22,2 % en conserve et surgelé).

En zone hors Europe, la dynamique de croissance sur les activités à marques permet d’afficher une rentabilité à nouveau positive : d’une part aux Etats-Unis, avec une amélioration du résultat opérationnel courant tirée par des prises de contrat, une bonne dynamique sur les marques et des campagnes meilleures que l’exercice précédent, et d’autre part, sur la zone Eurasie, avec une progression des ventes à marques.

Après prise en compte des éléments non récurrents de - 3,1 millions d’euros sur la période, en lien avec des optimisations logistiques aux Etats-Unis, le résultat opérationnel du Groupe Bonduelle s’établit à 44,9 millions d’euros en données publiées contre 35,7 millions d’euros au même semestre de l’exercice précédent, soit une progression sur la période de + 25,8 % en données publiées. 

Résultat net des activités poursuivies

Le résultat financier s’établit à - 17,8 millions d’euros, contre - 17 millions d’euros à la clôture du semestre précédent. La charge d’intérêt enregistrée sur le semestre passe de - 15,3 millions d’euros à - 14,7 millions d’euros, baisse principalement expliquée par un endettement plus faible dans des devises à taux d’intérêt élevé (forint hongrois, rouble russe).

Le taux moyen de financement du groupe est en baisse sur la période et s’établit désormais à 4,12 %. Le résultat de change est, quant à lui, négatif sur le semestre (- 1,2 million d’euros principalement lié à l’affaiblissement du rouble), contre - 0,2 million d’euros à la même période de l’exercice précédent.  

La charge d’impôt s’établit à 12,7 millions d’euros, contre 13,3 millions d’euros au 1er semestre de l’exercice précédent, le taux d’impôt effectif (46,7 %), bien qu’en amélioration, reste toujours déformé par la non-activation des pertes des activités de frais en Amérique du Nord.  

Le résultat des mises en équivalence fait apparaître un produit de 2,8 millions d’euros correspondant à la quote part de résultat de la détention des activités de Nortera Foods mise en équivalence.  

Après prise en compte du résultat financier, de la charge d’impôts et du résultat des mises en équivalence, le résultat net des activités poursuivies du Groupe Bonduelle au titre du 1er semestre de l’exercice 2024-2025 s’établit à 17,2 millions d’euros, contre 6,4 millions d’euros l’exercice précédent, soit 1,5 % du chiffre d’affaires. 

Résultat net des activités non poursuivies

En conformité avec la norme IFRS 5, la contribution des activités en cours de cession est regroupée sur la ligne « Résultat net des activités non poursuivies ». Ainsi, au titre du 1er semestre, les éléments enregistrés dans cette rubrique représentent un montant de - 22,3 millions d’euros, dont : - 2,6 millions d’euros au titre du résultat opérationnel courant de la période, des éléments non récurrents incluant la provision du plan social de Saint-Mihiel et le plan de départ volontaire de Genas pour un total de 20 millions d’euros, 5,7 millions d’euros au titre des retraitements d’impôts et résultat financier, la dépréciation de 4 millions d’euros du goodwill de l’activité salade en sachet en Allemagne, et enfin les honoraires liés à la cession de ces activités. 

Après prise en compte du résultat net des activités non poursuivies, le résultat net de l’ensemble consolidé du Groupe Bonduelle au titre du 1er semestre de l’exercice 2024-2025 s’établit à - 5 millions d’euros, contre + 4,5 millions d’euros l’exercice précédent.

Situation financière

La dette nette (hors IFRS 16 et après prise en compte d’IFRS 5) au 31 décembre 2024 s’établit à 664 millions d’euros, contre 649 millions d’euros au 31 décembre de l’exercice précédent. Après prise en compte de la norme IFRS 16, la dette s’établit à 755,5 millions d’euros (contre 716,5 millions d’euros au 31 décembre de l’exercice précédent) et le ratio de dette ramené aux capitaux propres du groupe (gearing⁽²⁾) s’établit à 1,23 contre 0,95 à la même période de l’exercice précédent.

Les bonnes campagnes de l’été, en particulier en Nord Picardie, et le retard pris dans les ventes en Europe de produits à marques de distributeurs ont un effet direct sur la hausse des stocks et donc du besoin en fonds de roulement du groupe, tout en précisant que la saisonnalité de l’activité (campagnes agricoles estivales) entraîne toujours un niveau élevé d’endettement au 31 décembre non représentatif de l’endettement moyen ni de celui à la clôture de l’exercice fiscal.

Perspectives

Malgré le léger repli constaté de l’activité au 1er semestre et l’impact de la mauvaise campagne agricole en Russie qui impactera plus particulièrement le second semestre, le Groupe Bonduelle poursuit sa transformation et confirme ses objectifs annuels de stabilité du chiffre d’affaires et de rentabilité opérationnelle courante à taux de change et périmètre constants.

Principales transactions avec les parties liées

Les informations relatives aux transactions avec les parties liées sont détaillées dans la note 11.3 « Parties liées » de l’annexe aux comptes consolidés semestriels condensés du présent document.

⁽¹⁾  données comparables, soit à taux de change et périmètre constants. Le chiffre d’affaires en devise de la période en cours est converti aux taux de change de la période de comparaison et l’impact des acquisitions (ou prises de contrôle) ou des cessions est traité comme suit :

-    pour les acquisitions (ou prises de contrôle) d’activités au cours de la période actuelle, le chiffre d’affaires réalisé sur la période depuis la date d’acquisition est exclu du calcul de la croissance interne ;

-    pour les acquisitions (ou prises de contrôle) d’activités au cours de l’exercice précédent, le chiffre d’affaires réalisé sur la période actuelle allant jusqu’au 1^er anniversaire de l’acquisition est exclu ;

-    pour les cessions (ou pertes de contrôle) d’activités au cours de l’exercice précédent, le chiffre d’affaires réalisé sur la période comparative de l’exercice précédent jusqu’à la date de cession est exclu ;  

-    pour les cessions (ou pertes de contrôle) d’activités au cours de l’exercice actuel, le chiffre d’affaires réalisé sur la période commençant 12 mois avant la date de cession et allant jusqu’à la date de clôture de la période comparative de l’exercice précédent est exclu.

⁽²⁾  dette financière nette / capitaux propres - Inc. IFRS 16

2. Compte de résultat consolidé

* En application de la norme IFRS 5, le résultat net des activités destinées à être cédées est présenté sur la ligne distincte du compte de résultat « résultat net des activités non poursuivies » pour les exercices présentés. L’impact de l’application d’IFRS 5 sur les données publiées en juin 2024 et décembre est présenté en note 3.

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres

3. Bilan consolidé

Actif

4. Tableau de flux de trésorerie consolidé

(1) Les investissements correspondent aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles auxquelles s'ajoute la variation des dettes fournisseurs associées.

(2) Les cessions d'immobilisations correspondent au produit reçu diminué des avances et acomptes sur immobilisations.

* En application de la norme IFRS 5, les flux de trésorerie des activités non poursuivies sont présentés sur des lignes distinctes. L’impact de l’application d’IFRS 5 sur les données publiées est présenté en note 3.

5. Variation des capitaux propres consolidés

                                                                 En                                                                Réserves                                 Capitaux                                     Capitaux

                                                                                                        Écarts          Actions                                Résultats         propres           Intérêts

nombre Capital Primes de propres _d’actions actuariels propres conversion accumulés partgroupe du  minoritaires totaux

(en milliers d’euros)

6.    Annexes      aux comptes consolidés semestriels condensés

Cotée sur Euronext (Compartiment B), Bonduelle SCA est une société en commandite par actions de droit français. Bonduelle détient des positions de leader sur le marché des légumes transformés en Europe et hors Europe. Elle intervient sur trois technologies, à savoir : la conserve, le surgelé et le frais prêt à l’emploi (traiteur et 4^e gamme).

Le 21 février 2025, la Gérance a arrêté les comptes semestriels consolidés en normes IFRS et a autorisé la publication des états financiers arrêtés au 31 décembre 2024.

NOTE 1       PRINCIPES COMPTABLES

1.1 Modalités d’élaboration 

Les comptes consolidés du Groupe Bonduelle et de ses filiales (“le groupe”) au titre de l’exercice 2024-2025 sont établis en conformité avec les normes "IFRS" (International Financial Reporting Standards) publiées par l’IASB (International Accounting Standards Board) et dont le règlement d’adoption est paru au journal officiel de l’Union Européenne.

L’annexe aux comptes semestriels consolidés condensés est établie en conformité avec les normes IFRS et suit la recommandation 2016-09 de l’Autorité des normes comptables.

Les comptes semestriels consolidés condensés au 31 décembre 2024 sont établis en conformité avec la norme IAS 34 relative à l’information financière intermédiaire.

L’établissement des états financiers consolidés nécessite l’utilisation d’hypothèses, estimations ou appréciations qui ont une incidence sur les montants reconnus dans le bilan, le compte de résultat et les notes annexes aux comptes consolidés dont les principales sont :

Suivi de la valeur des immobilisations incorporelles :

La valeur nette comptable des écarts d’acquisition, des marques, des autres immobilisations incorporelles est revue au minimum une fois par an, lors de la clôture annuelle et lorsque des événements ou des circonstances indiquent qu’une réduction de valeur est susceptible d’être intervenue. Une perte de valeur est constatée lorsque la valeur recouvrable des actifs testés devient inférieure à leur valeur nette comptable.

Au 31 décembre 2024, le Groupe Bonduelle a réalisé une revue des indicateurs de perte de valeur. Suite à ces travaux, aucune dépréciation n’a été comptabilisée dans les comptes au 31 décembre 2024.

1.2 Référentiel appliqué

S’agissant de comptes condensés, ils n’incluent pas toute l’information requise par le référentiel IFRS pour la préparation des comptes consolidés. Ils doivent donc être lus en relation avec les comptes consolidés de l’exercice clos le 30 juin 2024.

Les principes comptables utilisés pour ces états financiers consolidés condensés semestriels sont identiques à ceux appliqués pour la préparation des comptes consolidés de l’exercice clos le 30 juin 2024, à l’exception des normes, amendements et interprétations nouvellement applicables au 1^er juillet 2024.

Normes, amendements et interprétations adoptés par l’Union européenne et d’application obligatoire aux exercices ouverts à compter du 1^er  janvier 2024 :

Ces publications n’ont pas eu d’incidence significative sur les comptes consolidés du Groupe.

Normes, amendements et interprétations dont l’application est non obligatoire pour les exercices ouverts à compter du 1^er  janvier 2025 :

Le groupe n’a pas appliqué par anticipation ces normes, amendements et interprétations dont l’application est non obligatoire dans les comptes consolidés au 31 décembre 2024 et estime qu’ils ne devraient pas avoir un impact significatif sur ses résultats et sa situation financière.

1.3 Particularités propres à l’établissement des états financiers intermédiaires

Saisonnalité des activités

Les états financiers consolidés condensés semestriels au 31 décembre sont caractérisés par une forte saisonnalité. La production des technologies conserve et surgelé est principalement réalisée au cours du premier semestre de l’exercice de Bonduelle. Au 31 décembre, les charges en lien direct avec la production de ces technologies ont été comptabilisées en fonction des coûts qui seront encourus sur tout l’exercice afin de tenir compte des effets significatifs de la saisonnalité.

Cependant le résultat intermédiaire n’est pas nécessairement indicatif de celui pouvant être attendu pour l’ensemble de l’année.

Afin de permettre au lecteur une meilleure lecture des états financiers compte tenu de cette saisonnalité, la période de 12 mois clôturant au 30 juin 2024 a été ajoutée au compte de résultat et dans le tableau de flux de trésorerie, et concernant le bilan, l’exercice intermédiaire du 31 décembre 2023 a été ajouté. Le détail de ces périodes informatives complémentaires n’est pas repris dans les notes annexes.  

Avantages du personnel

L'engagement retraite est évalué sur la base de l'évaluation effectuée à la clôture du 30 juin 2024 ajustée des fluctuations de marché significatives survenues depuis, de tout amendement, réduction ou liquidation de régime et de tout autre événement significatif. Au 31 décembre, le groupe n'a pas identifié d'événement significatif remettant en cause les hypothèses du 30 juin 2024, notamment concernant les hypothèses financières du calcul.

Impôt sur les bénéfices

La charge d’impôt est évaluée selon la meilleure estimation du taux d’impôt effectif moyen pondéré attendu pour l'ensemble de l'exercice. Au 31 décembre 2024, le TEI a été calculé à 46,7%

NOTE 2       EVOLUTION DU PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

2.1 Projet de cession de l’activité salade en sachet en France et en Allemagne

Le Groupe Bonduelle a annoncé, le 29 août 2024, plusieurs projets visant à protéger la pérennité de l’entreprise. 

Concernant le projet de redimensionnement de Bonduelle Frais France, un accord a été conclu avec les représentants du personnel sur, d’une part, les modalités d'accompagnement des salariés suite à l’arrêt effectif de l’activité de l'usine de Saint-Mihiel le 28 février 2025 et, d’autre part, la mise en œuvre du plan de départ volontaire du siège social situé à Genas.

Concernant les projets de cession des activités de salade en sachet en France et en Allemagne, les travaux se poursuivent pour lever les conditions suspensives.

Dans l’intervalle, les charges exceptionnelles liées à la mise en œuvre des 2 plans évoqués ci-dessus ont été enregistrées dans le compte de résultat du 1er semestre telles que décrites dans le paragraphe relatif au résultat des activités non poursuivies.

Les informations relatives à l’activité destinée à être cédée sont présentées en Note 3.

NOTE 3       ACTIFS DESTINÉS À ÊTRE CÉDÉS ET ACTIVITÉS NON POURSUIVIES

                3.1     Application de la norme IFRS 5

Comme indiqué en note 2, le groupe a annoncé le 29 août 2024 le projet de cession de l’activité salade en sachet en France et en Allemagne, et considère à compter de cette date que les actifs destinés à être cédés remplissent les critères pour être classés comme détenus en vue de la vente conformément à la norme IFRS 5.

Par conséquent, les actifs de cette activité ainsi que les passifs associés sont présentés séparément des autres actifs et passifs du groupe sur des lignes spécifiques des états financiers au 31 décembre 2024, sans retraitement du bilan comparatif au 31 décembre 2023 et au 30 juin 2024. Ils sont évalués, à cette date, au montant le plus faible entre leur valeur nette comptable et leur juste valeur diminuée des coûts de cession. Suite à cette évaluation, une dépréciation du goodwill de 4,0 millions d’euros a été comptabilisée dans les comptes clos au 31 décembre 2024 concernant l’activité de salade en sachet en Allemagne. Concernant la France, aucune dépréciation n’a été comptabilisée.

Au compte de résultat la contribution des activités en cours de cession est regroupée sur la ligne « Résultat net des activités non poursuivies ». Dans le tableau des flux de trésorerie la contribution est regroupée sur les lignes « Flux de trésorerie des activités non poursuivies » pour les trois principaux agrégats du tableau (Activités opérationnelles, Investissements, Financements). Ces retraitements sont appliqués à l’ensemble des périodes présentées afin de rendre l’information homogène.

Le détail des éléments classés dans les rubriques « Résultat des activités non poursuivies », « Flux de trésorerie liés aux activités non poursuivies », « Actifs détenus en vue de la vente » et « Passifs détenus en vue de la vente » est présenté dans la note 3.2.

                3.2     Informations comparatives 

Compte de résultat intégrant le reclassement des activités non poursuivies  

Concernant l’exercice 2024-2025, l’activité de salade en sachet en France et en Allemagne a été menée par le Groupe Bonduelle sur les 6 premiers mois de la période. La performance du groupe avant le reclassement IFRS 5 est présentée ci-dessous, avec le détail du reclassement.

Au titre de l’exercice semestriel 2024-2025, les éléments du retraitement IFRS 5 contiennent des éléments non récurrents incluant la provision du plan social de Saint-Mihiel et du plan de départ volontaire de Genas pour un total de 20 millions d’euros, la dépréciation de 4.0 millions d’euros du goodwill de l’activité salade en sachet en Allemagne, et les honoraires liés à la cession de ces activités. 

Tableau de passage du résultat de l’exercice clos au 30 juin 2024 : 

                                                                                                                      Au 30/06/2024

Concernant le retraitement IFRS 5 au 30 juin 2024, les éléments non récurrents incluent la dépréciation des actifs du site de Saint-Mihiel pour 5 millions d’euros suite à l’annonce de la cessation d’activité sur ce site.

Tableau de passage du résultat de l’exercice semestriel du 31 décembre 2023 :

                                                                                                                       Au 31/12/2023

Actifs et passifs destinés à être cédés

Les actifs et passifs destinés à être cédés se détaillent de la façon suivante :

(1)  dont 16,2 millions d’euros de goodwill, 17,2 millions d’euros d’immobilisations corporelles et 2,4 millions d’euros de droits d’utilisation

(2)  dont 26,4 millions d’euros de dettes financières, 21,1 millions d’euros de provisions et 34,8 millions d’euros de fournisseurs et autres débiteurs

Tableau de flux de trésorerie 

Détail des flux des activités non poursuivies sur les trois exercices retraités

NOTE 4       INFORMATIONS SECTORIELLES

                                                                                                                                       Zone Hors                                               Total au

(en milliers d’euros)                                                     Zone Europe              Europe       Éliminations         31/12/2023

(1) Russie et autres pays de la CEI.                                                                                                              

NOTE 5       ÉLÉMENTS NON RÉCURRENTS

(1) Comprend pour l’essentiel diverses charges liées à des évolutions d’organisations.

(2) Au 31 décembre 2024 correspond pour 1,7 millions d’euros à la fermeture d’un entrepôt de l’activité frais prêt à l’emploi en Amérique du Nord. 

NOTE 6       ENGAGEMENTS ENVERS LE PERSONNEL

Au 31 décembre 2024, les hypothèses retenues pour le calcul des engagements retraites sont identiques à celles de la clôture annuelle de juin 2024, soit un taux d’actualisation de 3,60%. Une diminution du taux de 50 points de base augmenterait les engagements à hauteur de 2 091 milliers d’euros. Une hausse du taux de 50 points de base diminuerait les engagements à hauteur de 523 milliers d’euros. 

NOTE 7       RÉSULTAT FINANCIER

Le résultat financier du groupe au 31 décembre 2024 s’élève à - 17,8 millions d'euros contre - 17,0 millions d'euros un an auparavant.

Le coût de l’endettement financier net, composante principale du résultat financier, est passé de – 15,3 millions d'euros au 31 décembre 2023 à – 14.7 millions d'euros au 31 décembre 2024, correspondant aux intérêts payés au taux d’intérêt effectif. Cette diminution  de la charge est portée par un contexte de baisse des taux dans certaines devises partiellement contre-balancée par la hausse de notre encours moyen sur l’exercice dû à la hausse du besoin en fonds de roulement en lien avec un niveau de stocks plus important. Suite à l’application de la norme IFRS 9, l’impact de l’inefficacité résiduelle entre les gains et pertes sur la dette couverte en juste valeur et les dérivés de couverture comptabilisés en juste valeur liés aux basis spread des cross currency swaps est enregistré en capitaux propres et sera repris dans le compte de résultat à l’échéance du sous-jacent, conformément à l’option offerte par IFRS 9 et retenue par le groupe. 

Le taux d’intérêt, calculé sur la dette moyenne du groupe toutes devises confondues et retraité des effets IFRS, s’établit à 4,12 % contre 4,6 % l’année précédente. 

Les autres charges financières (-1,9 million d'euros) proviennent principalement de la charge de taux concernant l’application de la norme IFRS 16 (-1,8 million d'euros).

Le résultat de change (-1.2 million d'euros) provient principalement du résultat des couvertures de change liées aux activités commerciales en devises.

NOTE 8       INSTRUMENTS FINANCIERS DÉRIVÉS

Instruments dérivés au 30/06/2024

Valeur comptable

NOTE 9       ENDETTEMENT NET

9.1. Ventilation par nature de l’endettement net

 Au 30/06/2024

(en milliers d’euros)                                        Nominal       < 6 mois          < 1 an      1 à 5 ans         > 5 ans           Total

Au 31/12/2024

Les émissions sont soumises à des covenants financiers, principalement une clause d'exigibilité anticipée en cas de défaut sur remboursement de dette financière (cross default) et en cas de non-respect des ratios suivants :

-  Ratio de dettes long terme sur capitaux permanents inférieur ou égal à 0,60.

-  Ratio d'actifs courants consolidés sur passifs courants consolidés supérieur ou égal  à 1,10.

Au 31 décembre 2024, le groupe respecte ces covenants financiers.

9.2. Liquidités

Au 31 décembre 2024, le crédit syndiqué RCF (Revolving Credit Facility) d'un montant de 400 millions d'euros, indexé sur des indicateurs de Responsabilité sociétale d’entreprise (RSE) est utilisé à hauteur de 200 millions d’euros. La maturité de ce crédit syndiqué est désormais fixée au 6 février 2030 suite à l’activation de la seconde option d’extension. 

Par ailleurs, le programme de titres de créances négociables à court-terme (Negotiable European Commercial Paper - Neu CP) a continué à rencontrer un vif succès auprès des investisseurs au cours de l'année. Le plafond maximum de ce programme, sécurisé par la ligne de crédit RCF, est de 400 millions d’euros. 

Enfin, le groupe bénéficie de plusieurs ouvertures de crédits bancaires confirmées à échéance jusqu’à 2 ans portant le montant total des lignes bancaires confirmées (y compris RCF) à 500 millions d'euros (500 millions d'euros au 31 décembre 2023), utilisées à hauteur de 240 millions d’euros au 31 décembre 2024 (utilisées à hauteur de 200 millions au 31 décembre 2023).

Les tirages réalisés dans le cadre des lignes de crédits bancaires (y compris RCF) confirmées à plus d’un an, sont classés au bilan consolidé en dettes financières non courantes.

NOTE 10 GOODWILL

Le goodwill varie de la façon suivante :

Cession,

                                                                                                             Acquisition ou            sortie ou

(en milliers d’euros)                                        Au 30/06/2023          dotation           reprise          Autres ⁽¹⁾ Au 31/12/2023

(1) Écarts de conversion                                                                                                                  

Perte de valeur                                                   (192 423)                                  7 852            (5 853)         (190 424)

VALEUR NETTE                                                   256 876                   0          (20 264)              1 756           238 368

(1) Concerne le retraitement IFRS 5 de l'activité salade en sachet en France et en Allemagne

(2) Ecart de conversion                                 

Au 31 décembre 2024, la valeur nette par UGT s'établit de la façon suivante :  

(1) Concerne le retraitement IFRS 5 de l'activité salade en sachet en France et en Allemagne

(2) Ecart de conversion                                 

NOTE 11      INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES

11.1 Résultat par action

Le dividende voté à l’Assemblée Générale du 5 décembre 2024 est de 0,20 euro par action.

Au 31 décembre 2024, le capital de Bonduelle SCA se compose de 32 630 114 actions pour une valeur nominale de 1,75 euro.

* La dilution s’explique par les plans d'attributions d'actions gratuites. Compte tenu des actions d’autocontrôle affectées à l’objectif de couverture de valeurs mobilières donnant droit à l’attribution d’actions, le risque de dilution est limité.

11.2 Engagements conditionnels et éventualités

La variation de nos engagements correspond à la couverture de nos activités courantes.

Environnement

Les activités du groupe ne génèrent pas de passifs majeurs en termes d’environnement.

Le groupe fait face ponctuellement aux charges engendrées par la remise en état des sites industriels fermés.

11.3 Parties liées

Au cours du premier semestre clos le 31 décembre 2024, les relations entre le Groupe et les sociétés liées sont restées comparables à celles de l’exercice clos le 30 juin 2024, mentionnées dans le Document d’enregistrement universel. En particulier, aucune transaction inhabituelle, par sa nature ou son montant, n’est intervenue au cours de cette période

11.4 Événements postérieurs à la clôture

Aucun événement majeur n’est intervenu entre la date de clôture et la date d’arrêté des comptes.                                                   

7. Attestation des responsables du rapport financier semestriel

Nous attestons, à notre connaissance, que les comptes semestriels consolidés condensés sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société Bonduelle SCA et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d’activité présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l’exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu’une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l’exercice.

Le Gérant                                                                                                                                 Le Directeur Financier

Pierre et Benoît Bonduelle SAS                                                                                               Grégory Sanson 

Représentée par Félix Bonduelle

8. Rapport des Commissaires aux Comptes sur l’information financière semestrielle

Aux actionnaires de la société Bonduelle

En exécution de la mission qui nous a été confiée par l'assemblée générale et en application de l’article L. 451-1-2 III du code monétaire et financier, nous avons procédé à :

●  L’examen limité des comptes semestriels consolidés condensés de la société, relatifs à la période du 1 juillet 2024 au 31 décembre 2024, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;

●  La vérification des informations données dans le rapport semestriel d’activité.

Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité de la gérance. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. 

Un examen limité consiste essentiellement à s’entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l’assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d’anomalies significatives obtenue dans le cadre d’un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d’un audit. 

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne relative à l’information financière intermédiaire.

Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d’activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité. 

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.

 Neuilly-sur-Seine et Lille, le 5 mars 2025

Les commissaires aux comptes 

                                                       Grant Thornton                                                                       Deloitte & Associés

                                   Alexis PENET           Vincent FRAMBOURT                                                Edouard LHOMME