Original-Research: Knaus Tabbert AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Kaufen

Original-Research: Knaus Tabbert AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Knaus Tabbert AG

Unternehmen: Knaus Tabbert AG
ISIN: DE000A2YN504

Anlass der Studie: Neunmonatsbericht
Empfehlung: Kaufen
seit: 09.11.2023
Kursziel: €86
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Knaus Tabbert AG (ISIN: DE000A2YN504) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 86,00.

Zusammenfassung:
Der Q3-Bericht entsprach unseren Prognosen und übertraf die Vorjahreszahlen bei weitem. Wie erwartet, ging die Rentabilität im 3. Quartal saisonal bedingt Q/Q zurück, aber das ist ein normaler Ergebnisverlauf für den Wohnmobilhersteller. Das 3. Quartal beinhaltet Kosten für den Caravan Salon und andere Messen, während die hohe Zahl an Sommerferientagen die Q3-Produktionszeiten reduziert hat. Der Auftragsbestand blieb mit €1,2 Mrd. Q/Q hoch, was auf die steigende Popularität des Caravaning-Lebensstils zurückzuführen ist, und das Management bestätigte die Jahresprognose, die auf einen starken Anstieg von Umsatz und Gewinn im vierten Quartal hindeutet. Wir stufen KTA weiterhin mit Kaufen und einem Kursziel von €86 ein.
First Berlin Equity Research has published a research update on Knaus Tabbert AG (ISIN: DE000A2YN504). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and maintained his EUR 86.00 price target.

Abstract:
Q3 reporting was in line with our forecasts and beat prior year comps by a wide margin. As expected, profitability in the July-to-September period took a seasonal Q/Q dip, but this is a normal earnings cadence for the RV maker. Q3 encompasses costs for the Caravan Salon and other trade shows, while the high number of summertime worker holidays cut into Q3 production times. The order backlog remained high Q/Q at €1.2bn buoyed by the surging popularity of the caravanning lifestyle, and management confirmed full-year guidance setting up a strong sequential pick-up in Q4 sales and earnings. We remain Buy-rated on KTA with an €86 target price.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/28165.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
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E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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