Premier closing à 55 millions d’euros pour le Baloise Corporate Direct Lending Fund

Communiqué de presse

Bâle, le 24 juin 2024. Baloise communique sur le premier closing du Baloise Private Assets SCS SICAV-RAIF – compartiment VIII Baloise Corporate Direct Lending Feeder Fund (ci-après: «Baloise Corporate Direct Lending Fund» ou «fonds»), après que des investisseurs suisses ont pris des engagements pour un volume de 55 millions d’euros. Le fonds permet aux investisseurs professionnels et qualifiés d’investir conjointement avec Baloise dans cette classe d’actifs attrayante. Le fonds fait partie du programme CDL de Baloise, d’un volume supérieur à 850 millions d’euros.

«Nous sommes heureux d’accueillir nos premiers investisseurs institutionnels dans le Baloise Corporate Direct Lending Fund, qui investissent conjointement avec Baloise. Cette classe d’actifs comprend l’octroi direct de crédits à taux variable aux petites et moyennes entreprises. Elle se distingue par des primes de risque de crédit élevées et stables au fil du temps. Son association à des taux élevés à court terme est particulièrement attrayante», analyse Jean-Michel Hegnauer, Head of Institutional Business Development chez Baloise Asset Management SA.

«Nous sommes d’avis que la classe d’actifs Corporate Direct Lending (CDL) – grâce à ses caractéristiques uniques – devrait être envisagée comme élément clé d’une allocation d’actifs stratégique à long terme», souligne Viktoras Vatinas, Senior Portfolio Manager chez Baloise Asset Management SA.

Les investisseurs investissent avec un partenaire expérimenté

Baloise est un investisseur d’ancrage majeur de cette stratégie. En investissant aux côtés de Baloise, les investisseurs ont accès via le Baloise Corporate Direct Lending Fund à deux gestionnaires de Corporate Direct Lending de premier ordre, à savoir Hayfin et Permira. Ces derniers effectuent des financements externes dans des entreprises privées européennes. Avec un rendement net estimé estimé entre 7 % et 9 % en EUR (300 à 500 pb supérieur à l’EURIBOR après frais), cette classe d’actifs constitue pour les investisseurs qualifiés une alternative intéressante aux placements à haut rendement, notamment en période inflationniste. Le fonds fait partie du programme CDL de Baloise, d’un volume supérieur à 850 millions d’euros. Baloise est investisseur d’ancrage à hauteur d’environ 800 millions d’euros et les investisseurs ont pris des engagements envers le Corporate Direct Lending Fund à hauteur de 55 millions d’euros supplémentaires.

Stratégie de placement largement diversifiée

L’objectif du programme CDL de Baloise est de constituer un portefeuille d’environ 70 à 100 investissements en débiteurs entreprises, caractérisé par une grande diversification (géographique, sectorielle), un partenariat sous forme de mandat avec une sélection de gestionnaires de premier ordre et des directives claires en matière de durabilité (art. 8 SFDR). Dans ce cadre, des investissements sont réalisés dans les secteurs de la santé, de l’informatique, des biens de consommation, des services, de l’industrie et de la finance.

Structure innovante: efficacité accrue du capital avec semi-liquidité

Le Baloise Corporate Direct Lending Fund est mis en place sous la forme d’une structure « evergreen ». Cela permet aux investisseurs, une fois le portefeuille constitué, d’être exposés en permanence à 100 % à cette classe d’actifs, ce qui se traduit généralement par un rendement supérieur à celui des fonds fermés. Par ailleurs, la structure « evergreen » permet d’éviter des frais et coûts récurrents de due diligence qu’occasionne le contrôle des nouveaux investissements dans les fonds fermés. Le fonds présente également une liquidité trimestrielle, que ce soit sous forme de compensation mutuelle de rachats et souscriptions, ou de parts de fonds run-off, si les rachats sont supérieurs aux souscriptions.

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À propos de l’Asset Management de Baloise
Depuis la création, en 2001, de la division du groupe Asset Management, la Baloise Asset Management SA existe en tant que conseiller en placement et gérant de fortune ainsi que, depuis 2020, également en tant que direction de fonds. La Baloise Asset Management SA («l’asset manager de Baloise») répond aux besoins croissants du groupe et des clients tiers en matière de produits financiers de haute qualité et de gestion de portefeuille qualifiée. En 1995, la Fondation de la Bâloise pour le placement des capitaux d’institutions de prévoyance (BAP) est créée pour gérer les avoirs du 2e pilier ainsi que ceux du pilier 3a. En 2001 est née la SICAV luxembourgeoise Baloise Fund Invest (LUX) (BFI) pour offrir des solutions de fonds propriétaires dans le cadre des activités retail de Baloise. Avec le Baloise Swiss Property Fund, Baloise a lancé en 2018 son premier fonds immobilier.