Rapport Financier Semestriel 2024

                                          ANIMATION

 2024

 Rapport financier semestriel

Situation semestrielle au 30 juin 2024

Les états financiers qui suivent ont été arrêtés par le Conseil d’Administration du 26 septembre 2024 et ont fait l’objet d’un examen limité par les Commissaires aux comptes.

Sommaire

Rapport semestriel d’activité ............................................................................................................ 1

Remarques préliminaires .................................................................................................................................................... 1

Faits marquants ................................................................................................................................................................... 1

Activité de production ................................................................................................................................................ 1

Chiffre d’affaires et Subventions des nouvelles productions ...................................................................................... 2

Chiffre d’affaires du catalogue ................................................................................................................................... 2

Plan d’économie ......................................................................................................................................................... 3

Résultat opérationnel courant ................................................................................................................................... 3

Augmentation de capital et Désendettement financier ............................................................................................. 3

Examen des comptes semestriels consolidés résumés au 30 juin 2024 .............................................................................. 3 Compte de résultat ..................................................................................................................................................... 3

Bilan et trésorerie ....................................................................................................................................................... 4

Principales transactions avec les parties liées ..................................................................................................................... 5

Facteurs de risques .............................................................................................................................................................. 5

Perspectives ........................................................................................................................................................................ 5

Comptes semestriels consolidés résumés .......................................................................................... 7

Compte de résultat consolidé .............................................................................................................................................. 7

Etat du résultat global consolidé ......................................................................................................................................... 8

Situation financière consolidée ........................................................................................................................................... 9

Variation des capitaux propres consolidés ........................................................................................................................ 10

Tableau des flux de trésorerie consolidés ......................................................................................................................... 11

Notes annexes aux comptes consolidés ............................................................................................................................ 12

Rapport des commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle ................... 28

Attestation du responsable du rapport financier semestriel ........................................................ 30

Rapport semestriel d’activité

Remarques préliminaires 

Les états financiers semestriels consolidés résumés au 30 juin 2024 sont établis selon les principes de la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union Européenne relative à l'information financière intermédiaire.

Le chiffre d’affaires et les résultats de Xilam sont liés aux différentes activités de production et de distribution, Pour les productions propriétaires le chiffre d’affaires dépend du nombre d’épisodes des nouvelles séries d’animation livrés aux diffuseurs, de l’ouverture des droits ainsi qu’à la structure de financement de ses œuvres. Pour les productions en prestation, le chiffre d’affaires est lié à l’avancement des couts de production. Ces éléments peuvent induire des variations significatives d’une période à l’autre.

Le niveau du chiffre d’affaires et celui des résultats du premier semestre ne sont donc pas représentatifs du chiffre d’affaires et des résultats annuels.

Faits marquants

Activité de production

Deux séries (production propriétaire) sont entrées en production au cours du premier semestre avec des financements de France Télévision et de grandes chaines européennes : 

•       Cochons Constructions (52 x 11’– production propriétaire) : Nous sommes trois, nous sommes roses, nous avons la queue en tire-bouchon et nous avons la même passion : construire des maisons. Nous sommes… Les trois petits cochons ! Vous rêvez d’une maison incroyable, inimaginable, irréalisable… Cochons Constructions est là pour vous ! Composée de constructeurs de l’extrême, notre équipe de choc est capable d’édifier et d’aménager n’importe quelle maison...Une série produite avec le soutien de France Télévision, BBC et ZDF

•       Submarine Jim (52 x 11’ – production propriétaire) : Jim, un jeune dauphin inexpérimenté et naïf, prend le commandement d'un sous-marin à roulettes rempli d'eau de mer qui parcourt la surface du globe. A son bord, un équipage de poissons chassés par la pollution océanique : ils cherchent un nouvel endroit pour s’installer. Leur but ultime ? Las Vegas ! Là-bas, il y aurait une vaste étendue d'eau miraculeusement propre (en fait, un aquarium géant) ... Sauf que pour atteindre ce paradis, Jim devra être capable diriger cette périlleuse mission en terres inconnues… Une série produite avec le soutien de France Télévision et Super RTL.

Les programmes suivants étaient en phase de livraison au cours du semestre :

•       Les Contes de Lupin - saison 2 (78 x 7’- production propriétaire) : la suite de la saison 1 du gentil loup qui s’infiltre dans les contes en prenant la place du héros et prend plaisir à semer la pagaille au lieu de suivre le conte tel qu’il est écrit. Le succès de la première saison (notamment en Chine où elle est la troisième série étrangère la plus regardée), qui a fini d’être livrée sur le premier semestre 2021, a permis d’accélérer le lancement en production de cette nouvelle saison. Partenariat renouvelé avec France télévision et Youku en Chine. 

•       Zig & Sharko – saison 4 (78 x 7’ – production propriétaire) : la hyène, la sirène et le requin nous replongent dans une quatrième saison très attendue. Les saisons 1, 2 et 3 continuent leur ascension sur YouTube et les autres plateformes AVOD. Cette nouvelle saison est à nouveau produite dans le

                                                                     Xilam Animation S.A. – Rapport financier semestriel au 30 juin 2024      1

cadre d’un accord global avec M6-Gulli qui concerne l’ensemble de la franchise. 

•       Potobot (52 x 11’ – production propriétaire) : raconte l’amitié entre Chloé, une préado ordinaire de 12 ans, et Potobot, un petit robot venu du futur ! Arrivé d’une époque très touchée par le réchauffement climatique, le robot a une grande mission pour elle : sauver la planète - une bonne action à la fois - pour créer un avenir meilleur ! Ça ne va pas être de la tarte, mais Potobot en est sûr : à eux deux, ils peuvent soulever des montagnes ! ...Ou au moins planter quelques arbres. Une série produite avec le soutien de France Télévision. 

•       The Doomies (22 x 22’- prestation) : une création originale du studio Xilam Animation pour Disney+. Cette série se positionne sur un segment très innovant, celui de la comédie d’horreur pour adolescents au travers de l'histoire d'enfants ordinaires confrontés à un péril surnaturel et monstrueux. 

•       Les Sept ours nains (20 x 11’ - prestation) : prestation pour le compte de Folivari/Netflix. C’est l’histoire de sept ours nains qui vivaient dans la forêt et qui allaient croiser, tour à tour, tous les personnages des contes de fées…

•       La vie de château (5 x 22’ - prestation) : coproduction et prestation pour le compte de Les Films Grand Huit / France Télévision. Cette série est la suite d’un court métrage multi primé. 

Les séries (prestations) Chip’N Dale – saison 2 et Twilight of the Gods, ont été livrées au premier trimestre.

Xilam développe une vingtaine de projets de séries sur l’ensemble des segments, préscolaires, kids et adoadultes, avec des formats 2D et 3D. Par ailleurs, Xilam se déploie dans le format long métrage qui lui a valu tant de succès il y a quelques années avec le film J’ai perdu mon corps et travaille sur trois projets de films en développement dont notamment « Lucy Lost », adaptation du bestseller de Michael Morpurgo.

Chiffre d’affaires et Subventions des nouvelles productions 

Les livraisons de programmes propriétaires enregistrent un chiffre d’affaires en léger retrait en 2024 par rapport au premier semestre 2023 (4.1M€ pour 4.6M€). Le rythme des livraisons reste soutenu avec les livraisons d’épisodes de Zig & Sharko – saison 4, Les Contes de Lupin - saison 2 et Potobot.

La production de series en prestation enregistre une nette contraction au premier semestre 2024 (6.6 M€ pour 12 M€) compte tenu de la fin des productions de Chip’N Dale – saison 2 et Twilight of the Gods en début d’année 2024. Toutefois, la part des prestations représente 71% du CA des nouvelles productions, confirmant le succès de la diversification du groupe sur le segment ado-adultes pour les plateformes.

Chiffre d’affaires du catalogue

Le chiffre d’affaires catalogue s’élève à 2.3 M€ en retrait de -38% par rapport au premier semestre 2023 compte tenu d’un très faible montant de contrats signés avec des diffuseurs au premier semestre. La saisonnalité du chiffre d’affaires du catalogue varie beaucoup d’un exercice sur l’autre et le premier semestre est tradtionnellement plus faible que le second semestre. Ce dernier est attendu à un niveau nettement plus élevé.

Plan d’économie

Le groupe a annoncé fin 2023 un plan d’économie qui a été mis en œuvre au premier semestre afin de réduire ses charges fixes. Ce plan d’économie comprend un regroupement des sites de production et une mutualisation des ressources.

Résultat opérationnel courant

Le résultat opérationnel courant qui s’élève à -1.3 M€ contre 2.2 M€ au premier semestre 2023.

Cette évolution résulte de la contraction de l’activité de production annoncé au quatrième trimestre 2023. Le résultat opérationnel courant est également impacté par le niveau asymétrique du catalogue sur le premier semestre.

Augmentation de capital et Désendettement financier

Xilam a réalisé une augmentation de capital en janvier 2024 qui représente 982 299 actions pour un montant de 3 683 milliers d’euros. Cette augmentation de capital a été réalisée avec maintien du droit préférentiel de souscription.

Cette augmentation de capital ainsi que le cash généré par l’exploitation   de 2.7M€ (flux de trésorerie généré par l’activité minoré des flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement) ont permis au groupe de réduire à nouveau son endettement financier net qui ressort à 2.3 M€ pour 7.3 M€ au 31 décembre 2023.

Examen des comptes semestriels consolidés résumés au 30 juin 2024

Compte de résultat

Le chiffre d’affaires et les subventions du premier semestre 2024 s’élèvent à 13 274 milliers d’euros contre 20 498 milliers d’euros au premier semestre 2023.

Le chiffre d’affaires des Nouvelles Productions et des Développements s’établit à 9 239 milliers d’euros au 30 juin 2024 comparés à 14 378 milliers d’euros au 30 juin 2023. Cette activité a enregistré à la fois (i) une forte baisse de la contribution des productions non-propriétaires, 6 591 milliers d’euros au 30 juin 2024 contre 11 968 milliers d’euros au 30 juin 2023 et (ii) des livraisons de productions propriétaires en légère progression à 2 648 milliers d’euros au 30 juin 2024 contre 2 410 milliers d’euros au 30 juin 2023. 

Le chiffre d’affaires du Catalogue s’élève à 2 309 milliers d’euros au 30 juin 2024 contre 3 716 milliers d’euros au 30 juin 2023. 

Le chiffre d’affaires « Autres » représente un montant de 38 milliers d’euros pour 53 milliers d’euros au 30 juin 2024. 

Le montant des subventions des nouvelles productions et du catalogue s’établit à 1 688 milliers d’euros au 30 juin 2024 contre 2 351 milliers d’euros au 30 juin 2023.

Le résultat opérationnel courant s’établit à (1 310) milliers d’euros au premier semestre 2024 contre 2 155 milliers d’euros au premier semestre 2023, après prise en compte des autres produits et charges opérationnels qui représentent une charge nette de (14 584) milliers d’euros au premier semestre 2024 contre (18 343) milliers d’euros au premier semestre 2023, en baisse de 3 759 milliers d’euros.

Les charges opérationnelles nettes non courantes s’élèvent à (140) milliers d’euros au 30 juin 2024 contre un produit net de 3 milliers d’euros au 30 juin 2023. Elles intègrent l’impact du plan d’économie.

Le résultat opérationnel est en perte de  (1 450) milliers d’euros au 30 juin 2024 contre 2 158 milliers d’euros au 30 juin 2023.

Le résultat financier représente une charge de 110 milliers d’euros contre 79 milliers d’euros sur la même période en 2023. La variation s’explique principalement par :

•          La charge d’intérêts est en diminution de 258 milliers d’euros et représente une charge de (277) milliers d’euros contre (536) milliers d’euros au 30 juin 2023. Cette variation résulte de la baisse de l’endettement.

•          Les frais financiers capitalisés sur les productions propriétaires sont en diminution de 84 milliers d’euros compte tenu d’un moindre volume de production

•          Le gain sur l’actualisation des créances diminue de 228 milliers d’euros compte tenu de la baisse des créances et du raccourcissement de leur échéance.

Le produit d’impôt sur les résultats s’élève à 441 milliers d’euros au premier semestre 2024 contre une charge de (318) milliers d’euros au premier semestre 2023. 

Au total, le résultat net attribuable aux actionnaires de Xilam Animation ressort à (956) milliers d’euros au premier semestre 2024 contre 1 851 milliers d’euros au premier semestre 2023.

Le résultat net des intérêts ne conférant pas le contrôle, qui reflète la performance des entités détenues par des minoritaires (uniquement Cube Creative), est une perte de (163) milliers d’euros au 30 juin 2024 contre une perte de (90) milliers d’euros au 30 juin 2023.

Bilan et trésorerie

Etat de la situation financière

La situation nette consolidée attribuable aux actionnaires de Xilam Animation au 30 juin 2024 s’élève à 74 060 milliers d’euros en augmentation de 2 758 milliers d’euros par rapport au 31 décembre 2023. Cette hausse résulte principalement :

•          de l’augmentation de capital réalisée en janvier 2024 pour un montant de 3 613 milliers,

•          de la prise en compte du résultat de la période de (931) milliers d’euros,

Les actifs non courants nets s’établissent à 98 259 milliers d’euros au 30 juin 2024, en baisse de 1 830 milliers d’euros par rapport au 31 décembre 2023.

Les créances clients et actifs sur contrats nets courants s’élèvent à 8 714 milliers d’euros au 30 juin 2024 contre 15 203 milliers d’euros au 31 décembre 2023.

Les autres créances nettes (incluant les créances d’impôts) s’élèvent 13 196 milliers d’euros au 30 juin 2024 contre 14 653 milliers d’euros au 31 décembre 2023.

Les passifs non courants hors dettes financières s’élèvent à 11 036 milliers d’euros au 30 juin 2024 contre 14 520 milliers d’euros au 31 décembre 2023.

Les dettes de loyers courantes s’élèvent à 1 806 milliers d’euros au 30 juin 2024 contre 2 014 milliers d’euros au 31 décembre 2023.

Les dettes courantes, principalement composées des dettes fournisseurs et comptes rattachés, et des dettes d’autres créditeurs divers, s’élèvent à 14 728 milliers d’euros au 30 juin 2024 contre 16 569 milliers d’euros au 31 décembre 2023.

Les produits constatés d’avance et passifs sur contrats s’élèvent à 13 631 milliers d’euros au 30 juin 2024 contre 15 488 milliers d’euros au 31 décembre 2023.

Trésorerie

L’endettement net consolidé au 30 juin 2024 est de 2 309 milliers d’euros contre 7 292 milliers d’euros au 31 décembre 2023.

Hors endettement auto liquidatif,la trésorerie nette du groupe est de 2 489 milliers d’euros pour 3 761 milliers au 31 décembre 2023.

Principales transactions avec les parties liées

Il n’existe pas de transactions avec les parties liées autres que celles décrites en note 5.2 de l’annexe aux comptes semestriels consolidés résumés du présent rapport.

Aucune autre transaction significative avec des parties liées n’a été conclue au cours du premier semestre 2024.

Facteurs de risques

La nature et le niveau des risques auxquels est soumis le Groupe n’ont pas changé par rapport aux facteurs de risques présentés pages 22 à 24 du Rapport Financier annuel 2023.

Perspectives

Depuis le début de l’année, Xilam a annoncé le lancement de trois nouvelles productions, qui traduisent la notoriété du studio et la puissance créative des talents du groupe ainsi que la force de ses liens, à la fois avec les grandes chaînes européennes et les plateformes internationales de streaming.

•          Le groupe a lancé la production de deux nouvelles séries au cours de ce premier semestre. Financées sur un modèle propriétaire, elles associent France Télévisions, ZDF et la BBC sur Cochons Constructions, une série préscolaire en 3D, et France Télévisions et Super RTL sur Submarine Jim, une comédie à destination des kids.

•          En septembre, le groupe a annoncé le lancement de Lucy Lost, un nouveau film d’animation familial, co-écrit et réalisé par Olivier Clert, et adapté du roman Listen to the Moon du célèbre écrivain britannique multiprimé Michael Morpurgo. Avec ce projet, Xilam poursuit sur la voie de l’immense succès du film J’ai perdu mon corps, il y a quelques années.

En septembre également, Netflix a lancé au niveau mondial, la première saison, en huit épisodes, de sa nouvelle série d’animation pour adultes Twilight of the Gods, créée par l’emblématique réalisateur Zack Snyder. La production de cette série a été réalisée dans les studios de Xilam Animation, et la presse, enthousiaste, a salué l’extraordinaire qualité du travail d’animation réalisé par le studio. Cette série est une première étape majeure dans le succès de la stratégie de positionnement du groupe sur des productions prestigieuses à destination du segment ado-adultes.

Elle sera prochainement suivie par la sortie en 2025, en exclusivité sur Disney+, de la série The Doomies, comédie d’horreur pour adolescents créée et réalisée par Xilam. 

Malgré un chiffre d’affaires 2024 prévu en forte baisse, le groupe maintient sa prévision d’un résultat opérationnel courant proche de l’équilibre, compte tenu d’un meilleur deuxième semestre attendu, notamment au niveau du catalogue. 

Reconnu premier studio d’animation française sur la période 2018-2023 par la dernière étude du CNC, Xilam, en avançant résolument vers la reconstitution de son carnet de commandes, confirme la force de sa marque, la créativité de ses talents et la pertinence de sa vision stratégique qui le positionnent au cœur de l’industrie mondiale de l’animation.

2 Comptes semestriels consolidés résumés

        Compte de résultat consolidé

Comptes semestriels consolidés résumés

Compte de résultat consolidé

(En milliers d'euros) Notes 30.06.2023 Chiffre d'affaires 3.1 18 147

                    Subventions                                                                                                                                                                            3.2 2 351

Autres produits opérationnels courants           3.3 797 Total des produits d'exploitation      21 295

                     Achats                                                                                                                                                                                      3.5 (889)

                    Charges de personnel                                                                                                                                                       3.4 (10 275)

                    Autres charges opérationnelles courantes nettes                                                                                                           3.5 (2 029)

                    Dépréciations, amortissements et provisions nets                                                                                                         3.6 (5 948)

                    Résultat opérationnel courant                                                                                                                                                    2 155

                    Autres produits et (charges) opérationnels non courants                                                                                                        3.7 3

                    Résultat opérationnel                                                                                                                                                                   2 158

                    Coût de l'endettement financier brut                                                                                                                                         (342)

Coût de l'endettement financier net 3.8 (342) Autres produits et (charges) financiers           3.8 263

Résultat avant impôts            2 079 Impôt sur le résultat               3.9 (318)

                     Résultat net                                                                                                                                                                                 1 761

                    Dont :                                                                                                                            

•  Part attribuable aux intérêts ne conférant pas le contrôle        (90)

•  Part attribuable aux actionnaires de la société mère                 1 851

                    Résultat net attribuable aux actionnaires de la société mère                       

•  Résultat net par action                     

-  Nombre moyen d'actions en circulation   3.10 4 850 403

-  En euros par action        0,38

                    • Résultat net dilué par action                                                                                               

-  Nombre potentiel moyen d'actions            3.10 4 850 403

-  En euros par action        0,38

2 Comptes semestriels consolidés résumés

        Etat du résultat global consolidé

Etat du résultat global consolidé

                    (En milliers d'euros)                                                                                                                                                          30.06.2023

                     Résultat net (A)                                                                                                                                                                          1 761

•  Ecarts de conversion de consolidation       (2)

Autres éléments du résultat global qui pourront être reclassés ultérieurement en

                     résultat net                                                                                                                                                                                        (2)

•  Ecarts actuariels sur les régimes de retraites à prestations définies, nets d'impôts

                     différés                                                                                                                                                                                              (31)

Autres éléments du résultat global qui ne peuvent pas être reclassés en résultat net   (31)

                     Total des autres éléments du résultat global après impôts (B)                                                                                                (32)

                     Résultat global (A) + (B)                                                                                                                                                          1 728

                    Dont :                                                                                                                                                       

•  Résultat global de la période attribuable aux intérêts ne conférant pas le contrôle            (91)

•  Résultat global de la période attribuable aux actionnaires de la société mère     1 820

2 Comptes semestriels consolidés résumés

        Situation financière consolidée

Situation financière consolidée

                     Actifs (en milliers d'euros)                                                Notes

                    Ecarts d'acquisition                                                                   4.1

                    Immobilisations incorporelles                                                 4.2

                    Immobilisations corporelles                                                    4.3

                    Droits d'utilisation relatifs aux contrats de location            4.4

                     Actifs financiers non courants                                                      

                    Créances clients et comptes rattachés                                          

                    Actifs sur contrats                                                                            

                     Autres créances                                                                                

                    Impôts différés actifs nets                                                              

                    Total actifs non courants                                                                

                     Actifs financiers courants                                                              

                    Créances clients et comptes rattachés                                    4.5

                    Actifs sur contrats                                                                   4.11

                    Créances d'impôts                                                                     4.5

                     Autres créances                                                                         4.5

                     Trésorerie et équivalents de trésorerie                                  4.8

                     Total actifs courants                                                                        

                     Total actifs                                                                                       

                     Capitaux propres et passifs (en milliers d'euros)                                                                                               Notes 31.12.23

                    Capital                                                                                                                                                                                         4.6 491

                    Réserves, résultat et actions propres                                                                                                                                       70 811

                     Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère                                                                          71 302

                    Intérêts ne conférant pas le contrôle                                                                                                                                  4.7  2 777

                    Total capitaux propres                                                                                                                                                               74 079

                    Provisions pour retraites et engagements assimilés                                                                                                                   911

                     Impôts différés passifs nets                                                                                                                                                        2 286

                    Dettes financières non courantes                                                                                                                                        4.8 5 679

                    Dettes de loyers non courantes                                                                                                                                            4.9 3 733

Autres dettes non courantes               4.10 7 590 Total passifs non courants                20 200 Dettes financières courantes 4.8 9 864

                     Dettes de loyers courantes                                                                                                                                                   4.9 2 014

                     Dettes fournisseurs et comptes rattachés courants                                                                                                        4.10 2 888

Autres dettes courantes       4.10 13 681 Passifs sur contrats        4.11 2 543

                    Produits constatés d'avance                                                                                                                                             4.12 12 944

                     Total passifs courants                                                                                                                                                                43 934

                     Total capitaux propres et passifs                                                                                                                                      138 214

                                                                                 Xilam Animation S.A. – Rapport financier semestriel au 30 juin 2024     9

2 Comptes semestriels consolidés résumés

        Variation des capitaux propres consolidés

Variation des capitaux propres consolidés

                                                                                               Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère                                       

Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère

Xilam Animation S.A. – Rapport financier semestriel au 30 juin 2024  10

Tableau des flux de trésorerie consolidés

Notes annexes aux comptes consolidés

Les comptes semestriels consolidés résumés du Groupe sont exprimés en milliers d’euros, monnaie de référence de la société mère, sauf indication contraire.

                   1.     Le Groupe Xilam Animation

1.1. Activités du Groupe

Acteur majeur de l’animation, Xilam est un studio intégré fondé en 1999 qui créé, produit et distribue des programmes originaux dans plus de 190 pays pour les enfants et les adultes, diffusés à la télévision et sur les plateformes de streaming SVOD (Netflix, Disney+, Amazon, NBC Universal, …) et AVOD (YouTube, Facebook, …).

Avec une créativité et une capacité d’innovation mondialement reconnues, une expertise éditoriale et commerciale à la pointe de son industrie, Xilam se positionne comme un acteur incontournable dans un marché en croissance et en évolution constante. Historiquement présent sur le segment scolaire et préscolaire, le Groupe développe également depuis plusieurs années son activité sur le segment famille / adolescent / adulte en forte croissance dans le monde entier.

Xilam construit chaque année de véritables succès et capitalise sur de puissantes marques historiques (Oggy et les cafards, Zig & Sharko, Chicky…) et nouvelles (Les Contes de Lupin, Mr Magoo, Potobot…).

Xilam développe également des projets de longs métrages, secteur dans lequel Xilam s’est illustré avec le film  J’ai Perdu Mon Corps nommé aux Oscars. Les longs métrages sont des productions propriétaires financées sur le même modèle que les séries propriétaires. 

Les projets en cours de séries et de films en production propriétaire élargissent un important catalogue constitué de plus de 2 800 épisodes et 3 longs métrages.

Xilam développe depuis quelques années une activité de production de séries non propriétaires qui lui permettent d’assoir sa notoriété auprès des grandes plateformes de streaming, Chip&Dale et The Doomies pour Disney+, Twilight of the Gods pour Netflix.

Les chaînes de télévision françaises ou étrangères mais également les grandes plateformes de streaming sont les principaux clients de la Société pour les productions propriétaires et non propriétaires. Elles participent, avec le Centre National de la Cinématographie (CNC), les distributeurs et les coproducteurs au financement des productions. Pour les séries et films en production propriétaire, les activités d'exploitation et d'investissement sont intrinsèquement liées chez Xilam, comme chez les autres sociétés du secteur, et généralement financées par des crédits bancaires adossés aux contrats signés et remboursables lors de l'encaissement des créances clients correspondantes (crédits auto-liquidatifs).

1.2. Saisonnalité de l’activité

Xilam rappelle que pour ses productions propriétaires, le chiffre d’affaires et les résultats sont liés notamment au nombre d’épisodes des nouvelles séries d’animation livrés aux diffuseurs, ainsi qu’à l’ouverture des droits et qu’à sa structure du financement de ses œuvres. Ces éléments peuvent induire des variations significatives d’une période à l’autre. 

Pour les productions en prestation, le chiffre d’affaires évolue en fonction de l’engagement des coûts de productions. Il peut également en résulter des variations significatives d’une période à l’autre.

Le niveau du chiffre d’affaires et celui des résultats du premier semestre ne peuvent donc pas être extrapolés à l’ensemble de l’exercice.

1.3. Engagement retraites

L’engagement , réévalué à la cloture du 30 juin en tenant compte du  plan d’économie engagé par le groupe, a un impact sur les provisions pour départ à la retraite pris en compte dans le résultat opérationnel courant.

                   2.     Règles et méthodes comptables

2.1. Approbation des comptes

Les comptes semestriels consolidés résumés de Xilam Animation au 30 juin 2024, ainsi que les notes afférentes, ont été établis sous la responsabilité du Conseil d’Administration et arrêtés lors de sa réunion du 26 septembre 2024.

2.2. Principes généraux

Les comptes semestriels consolidés résumés de Xilam Animation au 30 juin 2024 ont été préparés conformément aux dispositions de la norme IAS 34 - "Information financière intermédiaire", telle que publiée par l’IASB (International Accounting Standards Board) et adoptée dans l'Union Européenne (UE). S’agissant de comptes résumés, ils n’incluent pas toute l’information requise par le référentiel IFRS pour l’établissement des états financiers annuels et doivent donc être lus conjointement avec les états financiers consolidés du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, inclus dans le Rapport Financier déposé auprès de l’AMF.

2.3. Principes d’évaluation spécifiques aux comptes intermédiaires

Les charges et produits déterminés sur une base annuelle ont été évalués à la fin de la période, selon les mêmes principes que lors de la clôture annuelle.

Les avantages au personnel à la fin de la période ont été évalués sur la base des soldes bilanciels d’ouverture, en utilisant les hypothèses déterminées à l'ouverture de l'exercice annuel, à l’exception du taux d’actualisation.

Le calcul de l'impôt de la période est le résultat du produit du taux effectif annuel d'impôt estimé, tel qu'il est connu à la clôture du semestre.

2.4. Nouvelles normes et interprétations applicables en 2024

Les principes comptables appliqués par le groupe Xilam sont identiques à ceux appliqués dans les comptes consolidés au 31 décembre 2023. Les normes, amendements et interprétations d’application obligatoire au 1^er janvier 2024 n’ont pas d’impact significatif pour le Groupe : (i) l’amendement à la norme IFRS 16 « Contrats de location - Obligation locative découlant d’une transaction de cession-bail », (ii) l’amendement aux normes IAS 7 « Tableau des flux de trésorerie » et IFRS 7 « Instruments financiers : informations à fournir », (iii) l’amendement à la norme IAS 1 « présentation des états financiers ».

La norme Pilier 2, qui repose sur les règles GloBE, ne s’applique pas au groupe Xilam.

                   3.     Notes sur le résultat consolidé

3.1. Chiffre d’affaires

(En milliers d'euros) 30.06.2023

Nouvelles productions et Développements 14 378

•  France 2 486

•  Europe 375

•  Amérique 11 127

•  Asie-Orient-Afrique 391

Catalogue 3 716

•  France 806 • Europe 846

•  Amérique 1 269

•  Asie-Orient-Afrique 795

Autres 53

•  France 53

Chiffre d'affaires 18 147

•  France 3 345

•  Europe 1 221

•  Amérique 12 396

•  Asie-Orient-Afrique 1 186

Deux clients représentent plus de 10% du chiffre d’affaires : Disney (40%) et France Télévision (15%).

3.2. Subventions

(En milliers d'euros) 30.06.2023

Aides CNC Nouvelles productions et Développements 1 880

Aides départementales et régionales Nouvelles productions 53

Aides Média Nouvelles productions et Développements 261

Subventions Nouvelles productions et Développements 2 193

Aides à l'exportation - CNC - 

Subventions Catalogue 0

Aides à l'exportation - CNC 129

Aides à l'embauche contrats Avenir + Apprentissage 18

Aides FONPEPS 8

Autres aides 3

Autres subventions 158

Subventions 2 351

                   3.3.    Autres produits opérationnels courants

Les autres produits opérationnels courants s’élèvent à 610 milliers d’euros au 30 juin 2024 contre 797 milliers d’euros au 30 juin 2023 et sont constitués principalement du crédit d’impôt cinéma et audiovisuel pour 607 milliers d’euros contre 829 milliers d’euros au 30 juin 2023.

3.4. Charges de personnel

Les charges de personnel incluent les coûts des charges de retraite (hors composante financière), les rémunérations liées aux actions gratuites, ainsi que les impôts et taxes sur rémunération.

Elles correspondent aux salaires et charges des permanents non affectés aux productions et aux salaires et charges des intermittents sur les séries en développement et les productions pour compte de tiers.

Le volume des productions non-propriétaires est en diminution sur le premier semestre 2024 expliquant principalement la baisse des charges de personnel par rapport au premier semestre 2023.

(En milliers d'euros) 30.06.2023

Rémunérations (6 758)

Charges sociales (3 144) Taxes sur rémunérations (170) Retraite et assimilées (64)

Attributions d'actions gratuites (y compris charges sociales) (138)

Charges de personnel (10 275)

3.5. Achats et autres charges opérationnelles courantes nettes

Ces charges correspondent aux charges d’exploitation nettes des coûts de production des séries et des films immobilisés à l’actif du bilan.

Les achats sont en baisse à (715) milliers d’euros au 30 juin 2024 contre (889) milliers d’euros au 30 juin 2023.

Les autres charges opérationnelles courantes nettes sont en hausse à (2 284) milliers d’euros au 30 juin 2024 contre (2 029) milliers d’euros au 30 juin 2023. Cette évolution résulte principalement du volume de productions propriétaires en baisse et d’une moindre affectation de frais fixes.

                   3.6.    Dépréciations, amortissements et provisions nets

(En milliers d'euros) 30.06.2023 Immobilisations incorporelles (5 037)

•  Dotations aux amortissements (5 037) Immobilisations corporelles (135)

•  Dotations aux amortissements (135)

Droits d'utilisation relatifs aux contrats de location (783)

•  Dotations aux amortissements (1 133)

•  Dotations aux amortissements affectées aux productions 350

Risques et charges 7

•  Reprises de provisions 0 • Dotations aux provisions 7

Total (5 948)

Les dotations aux amortissements des immobilisations incorporelles, concernent les séries. Elles sont en diminution compte tenue de la baisse du chiffre d’affaires sur le catalogue.

Les dotations aux amortissements sur les immobilisations corporelles sont en hausse. En effet, le plan d’investissement informatique 2024 a été mis en production au 4ème trimestre 2023.

3.7. Autres produits et (charges) opérationnels non courants

Les autres produits et charges opérationnels non courants regroupent l’ensemble des produits et charges non liés à l’activité récurrente du Groupe.

Les autres charges opérationnelles nettes non courantes s’élèvent à (140) milliers au 30 juin 2024 et regroupent des impacts liés au plan d’économie annoncé fin 2023, soit 316 milliers d’euros de produits et (456) milliers d’euros de charges.

3.8. Résultat financier

Le résultat financier est essentiellement composé de charges d’intérêt en diminution par rapport au premier semestre 2023 compte tenu de la baisse de l’endettement et malgré un montant de frais financiers activés sur les productions propriétaires également en diminution.

Le gain sur l’actualisation des créances est en diminution compte tenu de la baisse des créances et du raccourcissement de leur échéance.

(En milliers d'euros) 30.06.2023

Charges d'intérêt sur les dettes financières (536)

Frais financiers activés 200

Coût de l'endettement financier brut (336)

Coût de l'endettement financier net (336) Charges d'intérêt sur les dettes de loyers (49)

Charge d'intérêt sur régime de retraite et assimilées (23)

Gains et (pertes) de change net sur opérations financières 39

Gains et (pertes) sur actualisation 290

Autres produits et (charges) financiers nets 257

Résultat financier (79)

                   3.9.    Impôt sur le résultat

Taux d’impôt effectif

La produit d’impôt sur le résultat au titre de la période intermédiaire au 30 juin 2024 est calculée en appliquant au résultat avant impôt de la période intermédiaire le taux d’impôt effectif estimé pour l’exercice complet. 

Le taux effectif d’impôt du premier semestre 2024 s’élève à 28% sur la base d’un résultat avant impôt négatif de (1 560) milliers d’euros contre 15% au 30 juin 2023 (charge d’impôt sur un résultat avant impot positif).

3.10. Résultat par action

Résultat de base par action

Le nombre moyen d’actions en circulation est calculé sur la base des différentes évolutions du capital social.

  30.06.2023

Nombre d'actions au 1^er janvier 4 911 500 Nombre d'actions propres au 1^er janvier (55 684)

Augmentation de capital - 

Livraison d'actions gratuites pondérées sur la période -

(Acquisition)/Cession pondérée d'actions propres sur la période (5 413)

Nombre moyen d'actions ordinaires 4 850 403

Résultat dilué par action

Le résultat dilué par action tient compte des instruments dilutifs en circulation à la date de clôture.

  30.06.2023

Nombre moyen d'actions ordinaires en circulation 4 850 403 Nombre d'actions issues d'instruments dilutifs potentiels - 

Nombre potentiel moyen d'actions ordinaires en circulation 4 850 403

4. Notes sur l’état de la situation financière consolidée

4.1. Ecarts d’acquisition

Les écarts d’acquisition résultant des opérations de regroupement d’entreprises se présentent comme suit : Armada TMT pour 664 milliers d’euros et Cube Creative pour 3 472 milliers d’euros.

                   4.2.    Immobilisations incorporelles

(En milliers d'euros)  31.12.23

Films et séries d'animation 314 006

Jeux vidéo 3 352

Productions musicales 193

Logiciels 1 747

Films et séries d'animation en cours de

production 11 245

Autres 385

Valeurs brutes 330 928

Films et séries d'animation (239 108)

Jeux vidéo (3 334)

Productions musicales (193)

Logiciels (1 516)

Autres (326)

Amortissements  (244 477)

Jeux vidéo               -   Dépréciations                -   

Valeur nettes 86 451

 ⁽¹⁾ Virements de poste à poste avec le poste Autres créances (part de coproduction comptabilisée en minoration de l’actif)

4.3. Immobilisations corporelles

(En milliers d'euros)

Installations - Agencements

Matériel de transport

Matériel de bureau et informatique

Matériel audiovisuel

Mobilier

Valeurs brutes

Installations - Agencements

Matériel de transport

Matériel de bureau et informatique

Matériel audiovisuel Mobilier

Amortissements

Installations - Agencements

Dépréciations

Valeurs nettes

                   4.4.    Droits d’utilisation relatifs aux contrats de location

(En milliers d'euros)  31.12.23

Contrats de location immobiliers 10 093

Contrats de location de matériel

informatique 2 620 Valeurs brutes 12 713

Contrats de location immobiliers (6 393)

Contrats de location de matériel

informatique (1 185) Amortissements (7 577)

Valeurs nettes 5 136

(1) Ecarts de conversion et sortie bail Cube

Dans le cadre du plan d’économie annoncé fin 2023, les équipes de Cube (permanents et équipes de productions) ont intégré le siège de Xilam au 1^er trimestre 2024 et le bail a été dénoncé au 2ème trimestre 2024.

4.5. Créances clients et autres créances

(En milliers d'euros) 31.12.23

Créances clients et comptes rattachés 405

Autres créances 601

Total autres actifs non courants 1 006

Fournisseurs - Avances et acomptes versés 0 Créances clients et comptes rattachés 12 575

Actifs sur contrats 2 772

Créances sur personnel et organismes sociaux 9

Créances fiscales - hors Impôt sur les bénéfices 2 087

Créances d'impôts 6 870

Créances diverses 3 872

Charges constatées d'avance 1 819 Total autres actifs courants 30 005

Valeurs brutes 31 011

Clients (145)

Créances diverses (4)

Dépréciations (149) Valeurs nettes 30 862

Échéances :  

•  à moins de 1 an 29 856

•  de 1 à 5 ans 1 006

•  à plus de 5 ans                          -  

Les Créances diverses courantes comprennent principalement des aides à recevoir pour le financement des séries (Soficas, Aides régionales et Subventions CNC) à hauteur de 2 957 milliers d’euros au 30 juin 2024 contre 3 675 milliers d’euros au 31 décembre 2023. Dans les créances diverses non courantes, le montant est de 830 milliers d’euros.

(En milliers d'euros)

Créances clients et comptes rattachés  

Total

Provisions sur créances clients et comptes rattachés

Total net des provisions

4.6. Capitaux propres

Composition du capital

Le capital se compose de 5 893 799 actions d’une valeur nominale de 0,10 euro au 30 juin 2024.

Le nombre d'actions a évolué de la façon suivante au cours du premier semestre 2024 :

Actions propres

Les actions propres détenues en portefeuille à la clôture, y compris celles détenues dans le cadre du contrat de liquidité, sont portées en déduction des capitaux propres.

Les résultats de cession nets d’impôts relatifs aux transactions sur ces actions sont également inscrits en capitaux propres.

Les actions auto-détenues ont évolué de la façon suivante au cours du premier semestre 2024 :

4.7. Intérêts minoritaires

Xilam Animation détient 66,60% des intérêts des entités Cube Créative Computer Company (CCC) et Cube Créative Production (CCP).

                                                                                                                       CCC                                          CCP

(en milliers d'euros) 31.12.23

Actifs courants 3 875

Passifs courants 5 854 Actifs courants net (1 978) Actifs non courants 10 681 Passifs non courants 196 Actifs non courants net 10 485

Actif net 8 507

(En milliers d'euros) 30.06.2023

Chiffre d'affaires 1 065

Produits d'exploitation 1 496 Résultat avant impôts 158

Résultat net de la période 172

(En milliers d'euros)         30.06.2023 Opérations d'exploitation            

(A)  Flux net de trésorerie généré par l'activité            1 897

(B)  Flux net de trésorerie lié aux opérations

                    d'investissement                                                                                                                              (948)

(C)  Flux net de trésorerie lié aux opérations de

                    financement                                                                                                                                      (766)

(D)  Incidence des variations des cours des devises                                  -                   -  

Variation de la trésorerie consolidée : (A) + (B) + (C) +

                     (D)                                                                                                                                                      183

                     Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture                                                                  204

                    Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture                                                                     387

                     Variation de la trésorerie consolidée                                                                                            183

4.8. Endettement financier net

Par endettement financier net, le Groupe entend l’ensemble des dettes financières minoré des équivalents de trésorerie.

Les Soficas ayant des droits à recettes sur les œuvres qu’elles financent, elles sont traitées comme des ayantsdroit et leurs financements ne sont pas considérés comme de la dette financière mais sont comptabilisés en dettes diverses au bilan.

Sont considérées comme dettes financières auto-liquidatives :

•            Les crédits de production qui sont destinés à financer la production des séries d’animation et le développement des nouveaux projets. Ils seront remboursés par des créances clients déjà enregistrées ou à venir et données en garanties sur les contrats signés.

•            Les concours bancaires courants qui correspondent à des cessions "Dailly". 

(En milliers d'euros) 31.12.23

Trésorerie et équivalents de trésorerie 8 253

Soldes créditeurs de banques (115)

Trésorerie et équivalents de trésorerie nets 8 139

Dettes financières non auto-liquidatives non courantes  

•            Emprunts (3 780)

Dettes financières non auto-liquidatives courantes  

•            Emprunts obligataires -

•            Emprunts (595)

Dettes financières non auto-liquidatives (4 377)

Trésorerie (Endettement) financier net non auto-liquidatif 3 761

Dettes financières auto-liquidatives non courantes  

•            Crédits de production (1 899)

•            Concours bancaires courants                -  

Dettes financières auto-liquidatives courantes  

•            Crédits de production (9 151) • Concours bancaires courants (3)

Dettes financières auto-liquidatives (11 053)

Endettement financier net  (7 292)

Par endettement financier structurel net, le Groupe entend l’ensemble des dettes financières non garanties par des contrats de vente (préachats, ventes de droits…), c’est-à-dire : (i) la trésorerie et équivalents de trésorerie diminués des découverts bancaires, (ii) les actifs de gestion de trésorerie, diminués (iii) des dettes financières non auto-liquidatives à court et long terme. Les dettes de loyers (y compris celles liées aux contrats de locationfinancement) sont exclues de l’endettement structurel net.

Au 30 juin 2024 comme au 31 décembre 2023, le poste Trésorerie et équivalents de trésorerie est constitué uniquement de liquidités et de caisse.

L’échéancier des dettes financières est présenté dans le tableau ci-après. Pour information, l’échéance des crédits de production, qui sont des crédits auto-liquidatifs peut varier dans le temps en fonction de l’avancement de la production qu’ils financent.

                                                                 (En milliers d'euros) Moins d'1 an                                                      De 1 à 5 ans       Plus de 5 ans

                                                                              Emprunts          596                                                                              2 662                       821  

                                                                  Crédits de production         4 477                                                                     316                            -  

                                                            Soldes créditeurs de banques             52                                                                    -                             -  

                                                            Concours bancaires courants               6                                                                    -                             -  

                                                                                     Total 5 130                                                                                     2 978                        821

Pour ses besoins de gestion interne et de communication externe, le Groupe évalue un ratio d’endettement structurel net rapportant sa dette nette structurelle à ses capitaux propres consolidés.

(En milliers d'euros) 31.12.23

Trésorerie et équivalents de trésorerie nets 8 139

Emprunts obligataires 0

Emprunts (595)

Actifs financiers court terme 16

Trésorerie nette (Endettement) structurelle court terme < à 1 an 7 559

Emprunts obligataires              -  

Emprunts (3 780)

Actifs financiers long terme 340

Endettement net structurel long terme > à 1 an (3 440) Trésorerie (Endettement) net structurelle total (A) 4 119

Capitaux propres consolidés attribuables aux actionnaires de la société mère (B) 71 302

Ratio endettement structurel net (A/B) 5,8%

4.9. Dettes de loyer

Variation de

                    (En milliers d'euros)                                                                                                                                         uste valeur 31.12.23

                                                                                  Contrats de location immobiliers (167)                                                                      4 256

Contrats de location de matériel

                                                                                               informatique                -                                                                                   1 492

                                                                                                          Total (167)                                                                                              5 747

                     Échéances                                                                                                                                                                                                

•  à moins d'un an             2 014

•  de 1 à 5 ans   3 733 • à plus de 5 ans        -

Dans le cadre du plan d’économie annoncé fin 2023, les équipes de Cube (permanents et équipes de productions) ont intégré le siège de Xilam au 1^er trimestre 2024 et le bail a été dénoncé au 2ème trimestre 2024.

4.10. Dettes fournisseurs et autres dettes

Les dettes diverses courantes et non courantes, sont constituées notamment de charges à payer composées de reversements dus aux ayants-droit et de rétrocessions de droit aux Soficas ainsi que des subventions reçues et non encore constatées en résultat.

(En milliers d'euros)

Dettes diverses

Passifs sur contrat

Total autres dettes non courantes

Dettes fournisseurs et comptes rattachés

Dettes sur immobilisations

Total dettes fournisseurs et comptes rattachés

Dettes sociales

Dettes fiscales

Dettes diverses

Passifs sur contrat

Total autres dettes courantes

Total

Échéances :

•  à moins de 1 an

•  de 1 à 5 ans

•  à plus de 5 ans  

4.11. Variation des actifs et passifs sur contrat

Les postes actifs et passifs sur contrats évoluent de la manière suivante :

4.12. Produits constatés d’avance

(En milliers d'euros) 31.12.23

Produits constatés d'avance 524

Subventions d'investissement 13

Crédit d'impôt cinéma et audiovisuel 12 407

Total 12 944

Échéances :  

•  à moins de 1 an 12 944

•  de 1 à 5 ans                  -  

•  à plus de 5 ans                  -  

                   5.     Autres informations

5.1. Effectif moyen ventilé par catégorie

Au 30 juin 2024, l’effectif total du Groupe s’établit à 303 personnes, en baisse de 46 % par rapport au premier semestre 2023. Cette variation s’explique principalement par la baisse du volume des productions (intermittents du spectacle). Elle résulte également du plan d’économie intervenus sur le 1^er semestre 2024.

Permanents

Intermittents du Spectacle

Total

5.2. Transactions avec les principaux actionnaires ou avec des sociétés ayant des dirigeants communs

L'application de la norme IAS 24 impose aux groupes de détailler les opérations réalisées avec les parties liées.

Les sociétés suivantes ont été identifiées comme parties liées :

•            MDP Audiovisuel SARL, actionnaire majoritaire de Xilam Animation, dont Marc du Pontavice, Président de Xilam Animation, est gérant majoritaire ;

•            Les Films du Gorak SARL, dont Marc du Pontavice, Président de Xilam Animation, est gérant

majoritaire;

•            One World Films SARL, dont Marc du Pontavice, Président de Xilam Animation, est co-gérant associé,

•            Xilam Group SAS, dont MDP Audiovisuel SARL est président, représenté par Marc du Pontavice, gérant majoritaire.

(En milliers d'euros)

Eléments relevant de l'état de la situation financière

Immobilisations incorporelles Créances clients et comptes rattachés

Autres créances

Dettes fournisseurs et comptes rattachés courants

Autres dettes courantes

Eléments relevant du compte de résultat

Chiffre d'affaires

Autres produits opérationnels courants

Achats

Autres charges opérationnelles courantes

5.3. Engagements

Engagements hors bilan liés aux activités opérationnelles du Groupe

Autres engagements donnés

Au 30 juin 2024, le Groupe est engagé à investir dans la production propriétaire de séries pour un montant de 13 724 milliers d’euros contre 9 672 milliers d’euros au 31 décembre 2023. Parallèlement, Xilam bénéficie d’engagements de financement sur lesdites séries pour un montant au moins égal à 90% des engagements donnés.

Crédits de production, concours bancaires courants et découverts bancaires

Au 30 juin 2024, les crédits autorisés non utilisés se répartissent de la manière suivante :

•       10 290 milliers d’euros au titre du financement Palatine

•       2 000 milliers d’euros au titre des autorisations de tirage sur les cessions Dailly ; 

•       600 milliers d’euros au titre des autorisations de découvert.

Engagements complexes

Aucun engagement complexe n’a été souscrit par Xilam Animation SA au 30 juin 2024.

5.4. Evénements post-clôture

Aucun événement majeur susceptible d’être mentionné dans l’annexe n’est intervenu entre la date de clôture et la date d’arrêté des comptes par le Conseil d’Administration.

3 Rapport des Commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle

Rapport des commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle

(Période du 1ᵉʳ janvier 2024 au 30 juin 2024)

Aux Actionnaires

XILAM ANIMATION

57 boulevard de la Vilette

75010 PARIS

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, et en application de l'article L. 451-1-2 III du code monétaire et financier, nous avons procédé à :

- l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société XILAM ANIMATION, relatifs à la période du 1ᵉʳ janvier 2024 au 30 juin 2024, tels qu'ils sont joints au présent rapport ; - la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes. 

I   - Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. 

Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne relative à l’information financière intermédiaire.

II  - Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

3     Rapport des Commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle

Fait à Neuilly-sur-Seine et Levallois-Perret, le 30 septembre 2024

Les commissaires aux comptes

                           PricewaterhouseCoopers Audit                                               ASKIL AUDIT PARIS

                                          Alexis Rey                                                              Christophe Vaissettes

4     Attestation du responsable du rapport financier semestriel

Attestation du responsable du rapport financier semestriel

J’atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d’activité présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l’exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu’une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l’exercice.

Paris, le 30 septembre 2024

Marc du Pontavice

Président du Conseil d’Administration