J’atteste, qu’à ma connaissance, les comptes consolidés résumés pour le premier semestre 2024 sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l’ensemble des entreprises comprises dans le périmètre de consolidation, et que le Rapport Semestriel d’activité présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l’exercice et de leur incidence sur les comptes semestriels, des principales transactions entre parties liées ainsi qu’une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l’exercice.

Pascal Daloz

Directeur Général

2 RAPPORT SEMESTRIEL D’ACTIVITE

Dans le présent Rapport Semestriel d’activité, et sauf lorsqu’il est fait référence à l’action Dassault Systèmes, les mentions

« Dassault Systèmes » et le « Groupe » doivent être comprises comme des références à Dassault Systèmes SE et l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation. « Dassault Systèmes SE » ou la « Société » ne vise que la société européenne de droit français, tête de groupe.

2.1 Profil de Dassault Systèmes, the 3DEXPERIENCE Company

La raison d’être de Dassault Systèmes est d’offrir aux entreprises et aux personnes des univers 3DEXPERIENCE leur permettant d’imaginer des innovations durables, capables d’harmoniser produit, nature et vie. Dassault Systèmes, un acteur majeur de l’innovation durable, propose aux entreprises et aux particuliers des jumeaux virtuels d’expérience s’appuyant sur une plateforme logicielle unique. Grâce à celle-ci, les clients créent des produits, services et expériences innovants qui s’inscrivent dans un monde durable. Dans trois grands secteurs d’activités (Industries Manufacturières, Sciences de la vie et Santé, Infrastructures et Villes), Dassault Systèmes développe des jumeaux virtuels d’expérience permettant de repousser les limites de l’innovation, de l’apprentissage et de la production.

Entreprise scientifique et centrée sur l’innovation, Dassault Systèmes est portée par un esprit entrepreneurial et orientée vers le long terme. Cet esprit anime les plus de 24 000 collaborateurs répartis dans plus de 140 pays et se traduit aussi dans la confiance qu’accordent à Dassault Systèmes ses 350 000 clients.

2.2 Facteurs de risques

Les principaux risques et incertitudes auxquels le Groupe pourrait être confronté durant les six mois restants de l’exercice 2024 sont présentés au paragraphe 1.9 « Facteurs de risques » du Document d’enregistrement universel 2023, déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers le 18 mars 2024 et également disponible sur notre site internet www.3ds.com, étant précisé que certaines informations afférentes aux risques de change et de taux d’intérêt figurant dans ledit Document d’enregistrement universel sont mises à jour dans la Note 14 aux Comptes consolidés résumés semestriels au 30 juin 2024 « Instruments dérivés et gestion des risques de change et de taux d’intérêts », figurant au chapitre 3 du présent Rapport Semestriel « Comptes Consolidés Résumés Semestriels au 30 juin 2024 ».

2.3 Examen des performances financières

Certains éléments de l’activité du premier semestre 2024 sont présentés dans le paragraphe 2.3.1 « Résumé du premier semestre 2024 ». Les informations financières et définitions doivent être lues conjointement avec les comptes consolidés résumés semestriels au 30 juin 2024 du Groupe et leurs annexes, présentés au chapitre 3 du présent Rapport Semestriel « Comptes Consolidés Résumés Semestriels au 30 juin 2024 » préparés selon les normes IFRS. Les différentes définitions et méthodes utilisées par le Groupe sont présentées dans la Note 2 des comptes consolidés.

Les données complémentaires non-IFRS présentées ci-après comportent des limites inhérentes à leur nature. Ces données ne sont fondées sur aucun ensemble de normes ou de principes comptables et ne doivent pas être considérées comme un substitut aux informations comptables en normes IFRS. En outre, les données financières complémentaires non-IFRS de Dassault Systèmes peuvent ne pas être comparables à d’autres données également intitulées « non-IFRS » et utilisées par d’autres sociétés. Les données financières complémentaires non-IFRS ne doivent pas être lues indépendamment, mais toujours associées aux éléments de comptes consolidés préparés selon les normes IFRS. Un certain nombre de limitations spécifiques relatives à ces mesures sont détaillées au paragraphe 2.3.2.2 « Données financières complémentaires non-IFRS ».

Sauf indication contraire, les données chiffrées sont présentées en normes IFRS et les variations de données présentées dans les tableaux ci-après sont exprimées à taux de change courants.

Les définitions des informations financières non-IFRS se trouvent au paragraphe 2.3.2.2 « Données financières complémentaires non-IFRS ». La réconciliation entre ces informations financières et le référentiel IFRS se trouve au paragraphe 2.3.4 « Réconciliation IFRS non-IFRS ».

2.3.1 Résumé du premier semestre 2024

(en millions d'euros, à l'exception des données par action et des pourcentages)	IFRS				Non-IFRS
	30 juin 2024	30 juin 2023	Variation	Variation à taux de change constants	30 juin 2024	30 juin 2023	Variation	Variation à taux de change constants
Chiffre d'affaires total	2 995,4	2 883,3	4 %	5 %	2 995,4	2 883,3	4 %	5 %
Chiffre d'affaires logiciel	2 699,4	2 597,2	4 %	5 %	2 699,4	2 597,2	4 %	5 %
Prestations de services	296,1	286,1	3 %	4 %	296,1	286,1	3 %	4 %
Marge opérationnelle	20,0%	19,3%	+0,7 pt		30,5 %	31,0 %	(0,5) pt
Bénéfice net par action ("BNPA") dilué	0,42	0,36	18 %		0,60	0,56	7 %	10 %

2.3.2 Définitions des informations financières

2.3.2.1 Définitions des indicateurs clés utilisés

Information à taux de change constants

Dassault Systèmes a suivi, de longue date, une politique consistant à mesurer son chiffre d’affaires et à fixer ses objectifs de chiffre d’affaires à taux de change constants, afin de permettre d’analyser, de manière transparente, l’amélioration sous-jacente de son chiffre d’affaires global et du chiffre d’affaires logiciel par activité, industrie, zone géographique et ligne de produits. Le Groupe estime qu’il est utile d’évaluer la croissance sans tenir compte de l’incidence des taux de change, en particulier pour faciliter la compréhension de l’évolution du chiffre d’affaires de ses activités. Par conséquent, Dassault Systèmes publie des taux de croissance du chiffre d’affaires et des charges retraités des effets de change en normes IFRS et non-IFRS, en particulier ceux du dollar américain et du yen japonais par rapport à l’euro. Les variations à taux de change constants sont obtenues en comparant les indicateurs de la période en cours avec ceux de la période comparable, recalculés en utilisant les taux de change moyens de la période en cours.

Bien que les calculs à taux de change constants ne soient pas une mesure conforme aux normes IFRS, Dassault Systèmes considère que ces mesures sont essentielles à la compréhension de ses résultats et à la comparaison avec de nombreux concurrents qui présentent leurs résultats financiers en dollars américains. Par conséquent, le Groupe inclut ce calcul afin de permettre une comparaison des chiffres d’affaires IFRS et non-IFRS de périodes identiques. Toutes les informations à taux de change constants sont exprimées en arrondis et, par conséquent, les pourcentages peuvent ne pas refléter exactement les valeurs absolues.

Information sur la croissance hors acquisitions (« croissance organique »)

En complément des indicateurs financiers portant sur l’intégralité du périmètre du Groupe, Dassault Systèmes présente des données de croissance excluant l’effet des acquisitions, également nommée croissance organique. À cet effet, les données relatives au périmètre sont retraitées en excluant les acquisitions, à partir de la date de l'opération, sur une période de 12 mois.

Informations sur les secteurs industriels

Le Groupe offre des solutions et services logiciels complets : ses jumeaux virtuels d’expérience, créés avec la plateforme 3DEXPERIENCE, associent modélisation, simulation, sciences des données et innovation collaborative.

Ils sont conçus pour les entreprises des trois secteurs servis par le Groupe : Industries Manufacturières, Sciences de la vie et Santé, Infrastructures et Villes.

Ces trois secteurs se décomposent en douze industries :

• Industries Manufacturières : Transport et Mobilité ; Aérospatial et Défense ; Marine et Offshore ; Équipements Industriels ; Hautes Technologies ; Maison et Mode ; Produits de grande consommation et distribution. Pour les Industries Manufacturières, Dassault Systèmes aide ses clients à virtualiser leurs opérations, à améliorer le partage de données et la collaboration au sein de leur organisation, à réduire les coûts et les temps de mise sur le marché, et enfin à devenir plus durables ;

• Sciences de la vie et Santé : Sciences de la vie et Santé. Dans ce secteur, le Groupe vise à accompagner l’ensemble du cycle du parcours patient dans le but de développer une médecine de précision. Au service de l’écosystème de santé au sens large - de la recherche à la commercialisation, le Groupe offre des solutions qui en relient tous les éléments – du développement de molécules, en passant par la prévention, jusqu’au soin - et qui associent nouvelles thérapeutiques, pratiques médicales et Medtech ;

• Infrastructures et Villes : Infrastructures, Énergie et Matériaux ; Architecture, Ingénierie et Construction ; Services d’Affaires ; Villes et Services Publics. Pour les Infrastructures et Villes, le Groupe accompagne la virtualisation des industries du secteur pour les rendre plus performantes et plus durables, et créer des environnements attractifs pour de meilleures conditions de vie.

Informations sur les lignes de produits

Les lignes de produits du Groupe comprennent l'information financière suivante :

• le chiffre d'affaires des logiciels d'Innovation industrielle, qui comprend les marques CATIA, ENOVIA, SIMULIA, DELMIA, GEOVIA, NETVIBES et 3DEXCITE ;

• le chiffre d'affaires des logiciels des Sciences de la vie, qui comprend les marques MEDIDATA et BIOVIA ;

• le chiffre d'affaires des logiciels de l’Innovation pour les PME, qui comprend les marques CENTRIC PLM et 3DVIA, ainsi que la famille 3DEXPERIENCE WORKS dont fait partie la marque SOLIDWORKS.

Par ailleurs, 3DS OUTSCALE, qui est une marque du Groupe depuis 2022, vient étendre le portefeuille d’applications logicielles. Premier opérateur souverain et durable de services de confiance sur le cloud, 3DS OUTSCALE offre une expérience cloud et une cyber-gouvernance de haute qualité qui permettent aux entreprises et organismes publics d’accéder à l’autonomie numérique.

Territoires géographiques

Les onze territoires géographiques ont pour rôle d’être le moteur du développement de l’activité de Dassault Systèmes et de piloter la mise en œuvre de son modèle d’engagement client. Les équipes tirent parti des relations du Groupe avec ses clients, utilisateurs, partenaires et influenceurs. Ces territoires sont regroupés en trois zones :

• la zone « Amériques », composée de deux territoires géographiques ;

• la zone dite « Europe », qui recouvre l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA) et se compose de quatre territoires géographiques ;

• la zone dite « Asie », comprenant l’Asie et l’Océanie, qui se compose de cinq territoires géographiques.

Contribution du logiciel 3DEXPERIENCE

Pour mesurer la contribution du logiciel 3DEXPERIENCE dans le chiffre d’affaires du Groupe, le ratio suivant est utilisé : pour le chiffre d’affaires logiciel, le Groupe calcule le pourcentage de contribution en comparant le total du chiffre d’affaires logiciel 3DEXPERIENCE au chiffre d’affaires logiciel pour toutes les lignes de produits hors SOLIDWORKS, MEDIDATA, CENTRIC PLM et les autres acquisitions (défini comme étant « le chiffre d’affaires logiciel Eligible 3DEXPERIENCE »).

Chiffre d’affaires cloud

Le chiffre d’affaires cloud correspond au chiffre d’affaires issu d’un catalogue de solutions cloud, de solutions de cloud computing de type Infrastructure as a Service (IaaS), de développement de solutions cloud et de services d’infogérance de solutions cloud, vendues par Dassault Systèmes via une infrastructure cloud hébergée par Dassault Systèmes, ou par des tiers fournisseurs de services d’infrastructure de cloud computing. Cette offre est disponible via différents modes de distribution : Dedicated cloud, Sovereign cloud et International cloud. Ces solutions cloud sont généralement accessibles via des modèles économiques de souscription ou de licence perpétuelle avec maintenance et services d’hébergement.

2.3.2.2 Données financières complémentaires non-IFRS

Dans le cadre de l’analyse du résultat des opérations, la direction de Dassault Systèmes prend en considération certaines données financières complémentaires non-IFRS : (i) les données non-IFRS liées au chiffre d’affaires excluent l’effet du traitement comptable des passifs sur contrats (produits constatés d’avance) liés aux acquisitions ; et celles relatives aux charges excluent

(ii) l’amortissement des actifs incorporels acquis et des réévaluations des actifs corporels, (iii) la charge au titre de la rémunération fondée sur des actions et charges sociales associées, (iv) l’effet du traitement comptable des avantages reçus des bailleurs liés aux acquisitions, (v) certains autres produits et charges opérationnels, nets, y compris les charges liées aux acquisitions, les charges d’intégration et de restructuration, et les pertes de valeur de goodwill ou d’autres actifs incorporels acquis, (vi) certains éléments financiers non récurrents, nets et (vii) certains effets fiscaux non récurrents et les effets fiscaux des retraitements susmentionnés. Un rapprochement entre l’information financière complémentaire non-IFRS et les informations extraites des comptes consolidés et de leurs annexes est présenté ci-dessous au paragraphe 2.3.4 « Réconciliation IFRS non-IFRS ».

La direction du Groupe utilise les données financières complémentaires non-IFRS aux côtés des données financières IFRS dans le cadre de la planification et de l’analyse financière, de l’évaluation de sa performance opérationnelle, de l’analyse et de la valorisation des fusions et acquisitions, des prises de décisions opérationnelles et de la formulation des objectifs financiers pour les périodes futures. En particulier, la rémunération des principaux dirigeants de Dassault Systèmes est notamment assise sur la performance de l’activité mesurée en fonction des données financières complémentaires non-IFRS. Le Groupe estime que les données complémentaires non-IFRS fournissent également aux investisseurs et aux analystes financiers une information pertinente qu’ils utilisent pour comparer la performance opérationnelle du Groupe à ses performances historiques et aux autres sociétés de son secteur, ainsi que pour des besoins de valorisation.

2.3.3 Informations consolidées : comparaison entre les premiers semestres 2024 et 2023

2.3.3.1 Chiffre d’affaires

(en millions d’euros, à l’exception des pourcentages)	IFRS				Non-IFRS
	Semestres clos les 30 juin		Variation	Variation à taux de change constants	Semestres clos les 30 juin		Variation	Variation à taux de change constants
	2024	2023	Variation	Variation à taux de change constants	2024	2023	Variation	Variation à taux de change constants
Chiffre d’affaires total Chiffre d’affaires par activité Chiffre d'affaires logiciel	2 995,4	2 883,3	4 %	5 %	2 995,4	2 883,3	4 % 4 %	5 %

	2 699,4	2 597,2	4 %	5 %	2 699,4	2 597,2		5 %
Licences et autres ventes de logiciels	490,3	489,8	0 %	2 %	490,3	489,8	0 %	2 %
Souscription et support	2 209,1	2 107,4	5 %	6 %	2 209,1	2 107,4	5 %	6 %
Prestations de services Chiffre d’affaires logiciel par ligne de produits Innovation industrielle	296,1	286,1	3 %	4 %	296,1	286,1	3 % 4 %	4 %

	1 433,2	1 371,8	4 %	6 %	1 433,2	1 371,8		6 %
Sciences de la vie	566,4	580,1	(2 %)	(2 %)	566,4	580,1	(2 %)	(2 %)
Innovation pour les PME Chiffre d’affaires logiciel par zone géographique Amériques	699,7	645,2	8 %	9 %	699,7	645,2	8 % 2 %	9 %

	1 079,1	1 061,6	2 %	2 %	1 079,1	1 061,6		2 %
Europe	995,1	935,8	6 %	6 %	995,1	935,8	6 %	6 %
Asie	625,2	599,8	4 %	9 %	625,2	599,8	4 %	9 %

Dans le présent chapitre, sauf indication contraire, les données financières sont en IFRS et en non-IFRS et toutes les données relatives à la croissance du chiffre d’affaires sont à taux de change constants.

Chiffre d’affaires total

Le chiffre d'affaires total a augmenté de 5 % à 3,00 milliards d’euros, avec une croissance de 5 % du chiffre d’affaires logiciel et de 4 % du chiffre d’affaires des prestations de services. Le chiffre d’affaires logiciel représente 90 % du chiffre d’affaires total et celui des prestations de service 10 %. Les variations des taux de change ont eu un faible impact négatif, d’environ 1 point de pourcentage.

Chiffre d’affaires logiciel par activité

Le chiffre d’affaires récurrent, issu des souscriptions et du support, a représenté 82 % du chiffre d’affaires logiciel du premier semestre 2024, contre 81 % au premier semestre 2023. Porté par une progression de 9 % de la souscription, le chiffre d’affaires récurrent a augmenté de 6 % pour atteindre 2,21 milliards d’euros. Le chiffre d’affaires licences et autres ventes de logiciels s’est établi à 490,3 millions, en progression de 2 %.

Chiffre d’affaires logiciel par ligne de produits

• En Innovation industrielle, le chiffre d'affaires (représentant 53 % du chiffre d’affaires logiciel) a progressé de 6 % pour atteindre 1,43 milliard d'euros. Les chiffres d’affaires logiciel de ENOVIA, NETVIBES, DELMIA et CATIA ont été les principaux contributeurs à la croissance,

• En Sciences de la vie, le chiffre d’affaires (représentant 21 % du chiffre d’affaires logiciel) a diminué de 2 % à

566,4 millions d’euros. Le chiffre d’affaires logiciel MEDIDATA s’est inscrit en légère baisse, en ligne avec les objectifs du

Groupe,

• En Innovation pour les PME, le chiffre d’affaires (représentant 26 % du chiffre d’affaires logiciel) a progressé de 9 % pour s’établir à 699,7 millions d’euros. SOLIDWORKS a enregistré une croissance à un chiffre, tandis que CENTRIC PLM a poursuivi sur sa lancée avec une solide croissance à deux chiffres.

Chiffre d’affaires logiciel par zone géographique

La zone Amériques (40 % du chiffre d’affaires logiciel du Groupe) a vu son chiffre d’affaires progresser de 2 %. L’Europe (37 % du chiffre d’affaires logiciel) a enregistré une croissance de 6 %. L’Asie (23 % du chiffre d’affaires logiciel) a affiché une hausse de 9 %.

Chiffre d’affaires des industries

Les industries Transport et mobilité, Aérospatial et Défense, Maison et Mode ainsi que Produits de grande consommation et distribution ont enregistré les meilleures performances.

Principaux moteurs de croissance

Le chiffre d'affaires logiciel 3DEXPERIENCE a progressé de 23 % au premier semestre, malgré la volatilité dans la prise de décision des clients constatée sur les dernières semaines du mois de juin, tel qu’annoncé lors de la publication des résultats préliminaires. Le chiffre d'affaires logiciel 3DEXPERIENCE a représenté 36 % du chiffre d’affaires logiciel Eligible 3DEXPERIENCE. Le chiffre d'affaires logiciel cloud a augmenté de 8 % et a représenté 25 % du chiffre d'affaires logiciel.

2.3.3.2 Charges opérationnelles

(en millions d’euros, à l’exception des pourcentages)	IFRS			Non-IFRS
	Semestres clos les 30 juin		Variation	Semestres clos les 30 juin		Variation
	2024	2023	Variation	2024	2023	Variation
Coût des ventes de logiciels (hors amortissement des actifs incorporels acquis et des réévaluations des actifs corporels)	(236,8)	(223,8)	6 %	(235,1)	(220,3)	7 %
(% du chiffre d’affaires total)	(8 %)	(8 %)		(8 %)	(8 %)
Coût des prestations de services	(259,8)	(253,0)	3 %	(253,2)	(246,1)	3 %
(% du chiffre d’affaires total)	(9 %)	(9 %)		(8 %)	(9 %)
Frais de recherche et de développement	(637,5)	(611,5)	4 %	(598,7)	(559,9)	7 %
(% du chiffre d’affaires total)	(21 %)	(21 %)		(20 %)	(19 %)
Frais commerciaux	(844,1)	(814,2)	4 %	(807,1)	(772,4)	4 %
(% du chiffre d’affaires total)	(28 %)	(28 %)		(27 %)	(27 %)
Frais généraux et administratifs	(216,7)	(222,6)	(3 %)	(187,1)	(190,9)	(2 %)
(% du chiffre d’affaires total)	(7 %)	(8 %)		(6 %)	(7 %)
Amortissement des actifs incorporels acquis et des réévaluations des actifs corporels	(185,6)	(190,7)	(3 %)	-	-	N/A
Autres produits et (charges) opérationnels, nets	(15,0)	(9,6)	57 %	-	-	N/A
Total charges opérationnelles	(2 395,4)	(2 325,5)	3 %	(2 081,1)	(1 989,6)	5 %

À taux de change constants, les charges opérationnelles totales ont progressé de 4 % en IFRS et de 5 % en non-IFRS. Les variations des taux de change ont eu un faible impact positif de moins d’un point de pourcentage, tant en IFRS qu’en non-IFRS.

L’augmentation du coût des ventes de logiciels (hors amortissement des actifs incorporels acquis et des réévaluations des actifs corporels) est liée aux investissements réalisés pour accompagner la progression des ventes de logiciels.

Le coût des prestations de services a augmenté à la suite de la progression de l’effectif et des coûts associés pour accompagner la progression du chiffre d’affaires des prestations de services.

Au premier semestre 2024, l’augmentation des dépenses de R&D a été principalement liée à la progression de l’effectif et des dépenses associées.

La progression des frais commerciaux a été principalement imputable à la hausse de l’effectif et des coûts associés ainsi qu’à des dépenses liées à des événements marketing.

La variation des autres produits et (charges) opérationnels nets est liée aux charges de restructuration de MEDIDATA, partiellement compensées par des charges nettes d’acquisition et de projets d'acquisition moins importantes (se référer également à la Note 8 des comptes consolidés résumés semestriels).

2.3.3.3 Résultat opérationnel

(en millions d’euros, à l’exception des pourcentages)	IFRS			Non-IFRS
	Semestres clos les 30 juin		Variation	Semestres clos les 30 juin		Variation
	2024	2023	Variation	2024	2023	Variation
Résultat opérationnel	600,0	557,8	8 %	914,3	893,7	2 %
Marge opérationnelle (% du chiffre d’affaires total)	20,0 %	19,3 %		30,5 %	31,0 %

Le résultat opérationnel non-IFRS a progressé de 2 % et de 4 % à taux de change constants. La maîtrise de la croissance des charges opérationnelles du Groupe a permis de maintenir la marge opérationnelle non-IFRS à 30,5 % au premier semestre 2024 contre 31,0 % au premier semestre 2023.

En IFRS, la progression du résultat opérationnel inclut en outre l’effet combiné de :

- la diminution de la charge au titre de la rémunération fondée sur des actions (liée à l’attribution au cours du premier semestre 2023 du plan salarié TOGETHER 2023) et des charges sociales associées,

- partiellement compensé par la baisse des autres produits et (charges) opérationnels, nets. 2.3.3.4 Résultat financier

(en millions d’euros, à l’exception des pourcentages)	IFRS			Non-IFRS
	Semestres clos les 30 juin		Variation	Semestres clos les 30 juin		Variation
	2024	2023		2024	2023
Résultat financier	63,4	35,4	79 %	64,9	36,9	76 %

L’augmentation du résultat financier IFRS et non-IFRS a été principalement liée à la hausse des taux d’intérêts sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie ainsi qu’à l’augmentation des en cours placés. (se référer à la note 9 des comptes consolidés résumés semestriels).

2.3.3.5 Impôt sur le résultat

(en millions d’euros, à l’exception des pourcentages)	IFRS			Non-IFRS
	Semestres clos les 30 juin		Variation	Semestres clos les 30 juin		Variation
	2024	2023	Variation	2024	2023	Variation
Charge d’impôt sur le résultat	(116,0)	(116,7)	(1 %)	(184,0)	(191,3)	(4 %)
Taux effectif d’impôt consolidé	17,5 %	19,7 %		18,8 %	20,6 %

En IFRS et en non-IFRS, la charge d’impôt sur le résultat a diminué en raison d’une révision de l’évaluation des risques fiscaux, incluant les conclusions de contrôles fiscaux.

2.3.3.6 Résultat net et résultat net dilué par action

(en millions d'euros, à l'exception des données par action et des pourcentages)	IFRS			Non-IFRS
	Semestres clos les 30 juin		Variation	Semestres clos les 30 juin		Variation
	2024	2023	Variation	2024	2023	Variation
Résultat net, part du Groupe	548,4	477,5	15 %	794,3	739,4	7 %
Retraitement du résultat net pour le calcul du résultat net dilué par action	13,9	-		-	-
Résultat net dilué, part du Groupe (1)	562,3	477,5	18 %	794,3	739,4	7 %
Résultat net dilué par action	0,42	0,36	18 %	0,60	0,56	7 %
Nombre moyen pondéré dilué d’actions en circulation (en millions)	1 328,7	1 327,9	-	1 328,7	1 327,9	-

(1) Le résultat net dilué, part du Groupe correspond au résultat net, part du Groupe retraité de la charge au titre de la rémunération fondée sur des actions pour les plans pouvant faire l’objet d’un règlement soit en instruments de capitaux propres soit en numéraire au choix du Groupe

En non-IFRS, le résultat net dilué par action pour le premier semestre 2024 s’est établi à 0,60 euro. Il a progressé de 7 % à taux de change courants et de 10 % à taux de change constants.

2.3.4 Réconciliation IFRS non-IFRS

Le tableau ci-après détaille l’information financière complémentaire non-IFRS, les informations financières en normes IFRS correspondantes ainsi qu’un rapprochement entre les données en normes IFRS et les données non-IFRS.

Semestres clos les 30 juin Variation

(en millions d'euros, à l'exception des données par action et

des pourcentages)

2024 IFRS

Retraitement

(1)

2024 NonIFRS

2023 IFRS

Retraitement⁽¹⁾

2023 NonIFRS

IFRS

Non-IFRS⁽²⁾

Chiffre d’affaires total

2 995,4

2 883,3

4 %

Chiffre d’affaires par activité

Chiffre d’affaires logiciel	2 699,4	-	2 699,4	2 597,2	-	2 597,2	4 %	4 %
Licences et autres ventes de logiciels	490,3	-	490,3	489,8	-	489,8	0 %	0 %
Souscription et support	2 209,1	-	2 209,1	2 107,4	-	2 107,4	5 %	5 %
Part du chiffre d'affaires logiciel récurrent	82 %		82 %	81 %		81 %
Prestations de services	296,1	-	296,1	286,1	-	286,1	3 %	3 %

Chiffre d'affaires logiciel par ligne de produits

Innovation industrielle	1 433,2	-	1 433,2	1 371,8	-	1 371,8	4 %	4 %
Sciences de la vie	566,4	-	566,4	580,1	-	580,1	(2 %)	(2 %)
Innovation pour les PME	699,7	-	699,7	645,2	-	645,2	8 %	8 %

Chiffre d'affaires logiciel par zone géographique

Amériques	1 079,1	-	1 079,1	1 061,6	-	1 061,6	2 %	2 %
Europe	995,1	-	995,1	935,8	-	935,8	6 %	6 %
Asie	625,2	-	625,2	599,8	-	599,8	4 %	4 %
Charges opérationnelles totales	(2 395,4)	314,3	(2 081,1)	(2 325,5)	335,9	(1 989,6)	3 %	5 %
Charge au titre de la rémunération fondée sur des actions et charges sociales associées	(112,6)	112,6	-	(134,3)	134,3	-
Amortissement des actifs incorporels acquis et des réévaluations des actifs corporels	(185,6)	185,6	-	(190,7)	190,7	-
Avantages reçus des bailleurs liés aux acquisitions	(1,2)	1,2	-	(1,4)	1,4	-
Autres produits et charges opérationnels, nets	(15,0)	15,0	-	(9,6)	9,6	-
Résultat opérationnel	600,0	314,3	914,3	557,8	335,9	893,7	8 %	2 %
Marge opérationnelle	20,0 %		30,5 %	19,3 %		31,0 %
Résultat financier	63,4	1,5	64,9	35,4	1,5	36,9	79 %	76 %
Résultat avant impôt	663,5	315,8	979,3	593,3	337,4	930,6	12 %	5 %
Charge d’impôt sur le résultat	(116,0)	(68,0)	(184,0)	(116,7)	(74,7)	(191,3)	(1 %)	(4 %)
Intérêts minoritaires	1,0	(1,9)	(0,9)	0,9	(0,8)	0,1	12 %	N/A
Résultat net part du Groupe	548,4	245,9	794,3	477,5	261,9	739,4	15 %	7 %
Résultat net dilué par action⁽³⁾	0,42	0,17	0,60	0,36	0,20	0,56	18 %	7 %

(1) Dans le tableau de rapprochement ci-dessus, (i) tous les retraitements des données de chiffre d'affaires IFRS correspondent à l'exclusion du traitement comptable des produits constatés d'avance liés aux acquisitions, (ii) tous les retraitements des données de charges opérationnelles IFRS correspondent à l'exclusion de l'amortissement des actifs incorporels acquis et des réévaluations des actifs corporels, de la charge au titre de la rémunération fondée sur des actions et charges sociales associées, de l’effet du traitement comptable des avantages reçus des bailleurs liés aux acquisitions (tel que détaillé ci-dessous), et des autres produits et charges opérationnels, nets, incluant les charges liées aux acquisitions, les charges d’intégration et de restructuration et les pertes de valeur de goodwill ou d’actifs incorporels acquis, (iii) tous les retraitements du résultat financier correspondent à l'exclusion de certains éléments financiers non récurrents, nets et (iv) tous les retraitements des données de résultat net IFRS correspondent à l'impact combiné de ces différents ajustements, plus, en ce qui concerne le résultat net et le résultat net dilué par action, l'impact fiscal des retraitements non-IFRS ci-dessus et certains effets fiscaux non récurrents.

(2) Le pourcentage de variation non-IFRS compare les données non-IFRS pour les deux périodes. Dans le cas où les retraitements relatifs à une donnée ne concernent qu’un des deux semestres, la variation non-IFRS compare la donnée non-IFRS à la donnée IFRS correspondante.

(3) Sur la base d'une moyenne pondérée de 1 328,7 millions d'actions diluées au titre du premier semestre 2024 et de 1 327,9 millions d'actions diluées au titre du premier semestre 2023 et, en IFRS uniquement, sur la base d’un résultat net dilué, part du Groupe de 562,3 millions d’euros au premier semestre 2024 contre 477,5 millions d’euros au 30 juin 2023 (se référer au paragraphe 2.3.3.6 « Résultat net et résultat net dilué par action »).

Semestres clos les 30 juin

(en millions d'euros)	2024 IFRS	Charge au titre de la rémunérat ion fondée sur des actions et charges sociales associées	Avantages reçus des bailleurs pour les sociétés acquises	2024 Non- IFRS	2023 IFRS	Charge au titre de la rémunérat ion fondée sur des actions et charges sociales associées	Avantages reçus des bailleurs pour les sociétés acquises	2023 NonIFRS
Coût des ventes	(496,5)	8,0	0,3	(488,2)	(476,9)	10,1	0,4	(466,4)
Frais de recherche et de développement	(637,5)	38,3	0,6	(598,7)	(611,5)	51,0	0,6	(559,9)
Frais commerciaux	(844,1)	36,8	0,2	(807,1)	(814,2)	41,5	0,2	(772,4)
Frais généraux et administratifs	(216,7)	29,5	0,1	(187,1)	(222,6)	31,7	0,1	(190,9)
Total		112,6	1,2			134,3	1,4

2.3.5 Variabilité des résultats trimestriels

Le chiffre d’affaires trimestriel lié aux licences a pu évoluer de manière significative, et est susceptible d’évoluer de manière significative dans le futur. La croissance du chiffre d’affaires trimestriel des licences reflète la saisonnalité de l’activité, les processus de décision des clients et le mix entre licences et souscriptions. Le chiffre d’affaires des prestations de services affiche également des variations trimestrielles qui traduisent aussi bien les processus de décision des clients que les propres décisions de Dassault Systèmes en matière d’engagements de service à réaliser par le Groupe lui-même ou par des intégrateurs systèmes partenaires.

La croissance du chiffre d’affaires logiciel est généralement moins sujette à des variations significatives trimestrielles grâce à la part importante de chiffre d’affaires logiciel récurrent. Le chiffre d’affaires récurrent a représenté 82 % du chiffre d’affaires logiciel IFRS et non-IFRS au premier semestre 2024 et 81 % au premier semestre 2023 mais il peut être soumis à des retards de renouvellement. Avec l’application de la norme IFRS 15 depuis le 1^er janvier 2018, les comparaisons séquentielles de croissance du chiffre d’affaires logiciel récurrent doivent cependant tenir compte de la part importante des contrats de souscription qui est renouvelée au 1^er janvier pour une durée d’un an. Ainsi, en norme IFRS 15, le pourcentage de chiffre d’affaires souscription de licences sur site réalisé au cours du premier trimestre est plus élevé. Par ailleurs, les comparaisons d’une année sur l’autre peuvent être impactées par les changements de durée des contrats de souscription lors des renouvellements.

			IFRS						Non-IFRS
(en millions d'euros à l'exception des pourcentages)	1T 2023	2T 2023	3T 2023	4T 2023	1T 2024	2T 2024	1T 2023	2T 2023	3T 2023	4T 2023	1T 2024	2T 2024
Licences et autres ventes de logiciels	211,0	278,9	246,0	351,9	218,5	271,8	211,0	278,9	246,0	351,9	218,5	271,8
Souscription et support	1 077,2	1 030,2	1 040,8	1 124,3	1 134,3	1 074,8	1 077,2	1 030,2	1 040,8	1 124,3	1 134,3	1 074,8
Chiffre d'affaires logiciel	1 288,2	1 309,0	1 286,7	1 476,1	1 352,8	1 346,5	1 288,2	1 309,0	1 286,7	1 476,1	1 352,8	1 346,5

Le Groupe enregistre normalement ses plus fortes ventes de licences pour l’année lors du quatrième trimestre calendaire. Par ailleurs, le chiffre d’affaires des ventes de logiciels, le chiffre d’affaires total, le résultat opérationnel, la marge opérationnelle et le résultat net sont généralement plus élevés au quatrième trimestre.

Les acquisitions et cessions peuvent également entraîner des variations trimestrielles des différents éléments du chiffre d’affaires. Des fluctuations rapides des cours de change de devises peuvent également apporter une volatilité entre chaque trimestre sur le chiffre d’affaires, le résultat opérationnel et le résultat net dilué par action, ainsi que sur leurs taux de croissance respectifs.

Ainsi, il est possible que le chiffre d’affaires trimestriel évolue de façon importante et que, combinée aux impacts des programmes d’investissements du Groupe, cette situation engendre également une variation significative du résultat net trimestriel. Se référer aux paragraphes 1.9.1.1 « Un environnement économique mondial incertain » et 1.9.1.10 « Fluctuations du résultat opérationnel trimestriel de Dassault Systèmes » sur les facteurs de risques du Document d’enregistrement universel 2023.

2.3.6 Flux de trésorerie

Dassault Systèmes dispose d’une flexibilité financière significative grâce à sa trésorerie disponible, à ses placements à court terme et au niveau élevé des flux de trésorerie générés. La trésorerie est principalement utilisée pour les acquisitions, le remboursement de la dette, les dividendes en numéraire et le rachat d’actions dans le cadre des plans d’actionnariat salarié.

La position financière nette du Groupe s’est élevée à 1,04 milliard d’euros au 30 juin 2024, contre 0,58 milliard d’euros au 31 décembre 2023. Cette évolution s’explique principalement par l’augmentation des équivalents de trésorerie et des placements à court terme, qui se sont établis à 4,03 milliards d’euros au 30 juin 2024 contre 3,57 milliards d’euros au 31 décembre 2023.

Le 17 novembre 2023, Standard & Poors Global Ratings a réaffirmé sa note de « A » avec perspective stable pour Dassault Systèmes SE et sa dette à long terme, démontrant la capacité du Groupe à se désendetter rapidement.

Au premier semestre 2024, les principales sources de liquidité ont été la trésorerie générée par l'activité à hauteur de 1,13 milliard d'euros (1,03 milliard d’euros au premier semestre 2023), et l’exercice des stock-options pour 35,2 millions d’euros (27,0 millions d’euros au premier semestre 2023). Au premier semestre 2023, les principales sources de liquidité comprenaient également une augmentation de capital de 146,1 millions d’euros dans le cadre du plan d’actionnariat salarié TOGETHER 2023.

Au premier semestre 2024, la trésorerie générée par les activités opérationnelles a été principalement utilisée pour :

• le versement du dividende, d'un montant total de 302,7 millions d’euros (276,2 millions d’euros au premier semestre 2023),

• des rachats d’actions propres à hauteur de 307,7 millions d’euros visant à neutraliser l’effet dilutif de la rémunération fondée sur des actions (167,4 millions d’euros au premier semestre 2023 y compris pour le plan d’actionnariat salarié),

• des acquisitions d’immobilisations à hauteur de 107,8 millions d’euros (67,7 millions d’euros au premier semestre 2023) et pour le paiement de dettes de loyer pour 42,3 millions d’euros (42,0 millions d’euros au premier semestre 2023).

L'évolution des taux de change, en particulier en dollar américain, a eu une incidence positive de 53,6 millions d’euros sur le solde de trésorerie et équivalents de trésorerie au 30 juin 2024, à comparer à un effet négatif de 56,0 millions au 30 juin 2023.

Le Groupe adopte, dans le cadre de la gestion de ses excédents de trésorerie, une politique prudente de placement à court terme sur des investissements de qualité avec des banques et institutions financières de premier plan.

Se référer également au tableau des flux de trésorerie consolidés du chapitre 3 « Comptes consolidés résumés semestriels au 30 juin 2024 » du présent Rapport Semestriel.

2.4 Parties liées

Des accords conclus avec des parties liées à Dassault Systèmes ont été identifiés dans le Document d’enregistrement universel 2023 au paragraphe 4.1.1 « Comptes consolidés et annexes », Note 25 « Transactions avec les parties liées ». Il n’y a pas eu de nouvel accord au cours du premier semestre 2024.

Les accords conclus avec Dassault Aviation, et dont il est fait mention au Document d’enregistrement universel, se sont poursuivis au cours du premier semestre 2024. Il n’y a pas eu de modification de nature à influer significativement sur la situation financière ou les résultats de Dassault Systèmes durant le premier semestre 2024.

2.5 Evénements importants survenus au cours du premier semestre 2024

Faits marquants

Évolution de la gouvernance de Dassault Systèmes

Dassault Systèmes a annoncé la nomination de Pascal Daloz (précédemment Directeur Général Délégué) au poste de Directeur Général à effet du 1er janvier 2024. Depuis cette date, Bernard Charlès (précédemment Président-Directeur Général) continue d’occuper le poste de Président du Conseil d’administration de Dassault Systèmes.

Autres informations

Réunis en Assemblée générale le 22 mai 2024, les actionnaires de Dassault Systèmes ont approuvé, au titre de l’exercice 2023, un dividende de 0,23 euro par action, exclusivement en numéraire. Ce dividende a été mis en paiement pour un montant global de 302,7 millions d’euros le 29 mai 2024.

2.6 Perspectives financières 2024

Les objectifs financiers de Dassault Systèmes pour l'ensemble de l'année 2024, présentés ci-dessous, ont été révisés à la suite de la publication des résultats préliminaires du deuxième trimestre 2024. Ces résultats ont fait l’objet d’un communiqué de presse publié le 9 juillet 2024. Les objectifs financiers du Groupe sont donnés sur une base non-IFRS et reflètent les principales hypothèses de taux de change 2024 pour le dollar américain et le yen japonais ainsi que l'impact potentiel de devises supplémentaires non européennes.

Chiffre d’affaires	Année 2024
Chiffre d’affaires	6,260 à 6,335 milliards d’euros
Croissance	5 - 6 %
Croissance à taux de change constants	6 - 8 %
Croissance du chiffre d'affaires logiciel *	7 - 8 %
Dont croissance du chiffre d’affaires licences et autres ventes de logiciels*	3 - 5 %
Dont croissance du chiffre d’affaires souscription et support*	8 - 9 %
Croissance du chiffre d’affaires prestations de services *	3 - 5 %
Marge opérationnelle	32,0 % - 32,4 %
BNPA dilué	1,27 - 1,30 euro
Croissance à taux de change courants	6 - 9 %
Croissance à taux de change constants *	8 - 11 %
Dollar américain	$ 1,09 par euro
Yen japonais (avant couverture)	JPY 159,7 par euro

* Croissance à taux de change constants : se référer à la méthode de calcul au paragraphe 2.3.2.1 « Définitions des indicateurs clés utilisés – Information à taux de change constants

Les objectifs du Groupe sont uniquement établis et communiqués sur une base non-IFRS et font l’objet des précautions détaillées ci-après.

Les objectifs non-IFRS 2024 énoncés ci-dessus ne prennent pas en compte les éléments comptables suivants et sont estimés sur la base des hypothèses de taux de change 2024 indiquées précédemment : le traitement comptable des passifs sur contrats, non significatif, les charges au titre de la rémunération fondée sur des actions et charges sociales associées, estimées à environ 231 millions d’euros (ces estimations n’incluent pas d’éventuelles nouvelles attributions de stock-options ou d’actions de performance émises après le 30 juin 2024) ainsi que l’amortissement d’actifs incorporels acquis et la réévaluation d’actifs corporels d’environ 365 millions d’euros, principalement liés à l’acquisition de MEDIDATA et l’impact des avantages reçus des bailleurs liés aux acquisitions estimé à environ 2 millions d’euros. En outre, les objectifs ci-dessus ne prennent pas non plus en compte l’impact des autres produits et charges opérationnels nets, essentiellement composés de charges liées aux acquisitions, de charges d’intégration et de restructuration, de perte de valeur du goodwill et d’actifs incorporels acquis, de l’impact de certains effets financiers nonrécurrents, de certains effets fiscaux non-récurrents ainsi que de l’impact fiscal de ces retraitements non-IFRS. Enfin, ces estimations n’incluent pas d’éventuelles nouvelles attributions de stock-options ou d’actions de performance, ni de nouvelles acquisitions ou restructurations survenant après le 30 juin 2024.

Les données présentées ci-dessus comprennent les déclarations sur le cadre opérationnel et les objectifs de performances financières à venir de Dassault Systèmes. Ces déclarations de nature prospective se fondent sur les opinions et hypothèses des dirigeants du Groupe à la date du présent Rapport Semestriel et impliquent des risques et des incertitudes connus et inconnus. Les principaux risques et incertitudes auxquels le Groupe pourrait être confronté durant les six mois restants de l’exercice 2024 sont présentés au paragraphe 1.9 « Facteurs de risques » du Document d’enregistrement universel 2023, déposé à l’AMF le 18 mars 2024, à l’exception des risques de change et de taux d’intérêt qui sont mis à jour dans la Note 14 des Comptes consolidés résumés semestriels au 30 juin 2024 figurant au chapitre 3 du présent Rapport Semestriel « Comptes consolidés résumés semestriels au 30 juin 2024 ».

3 COMPTES CONSOLIDES RESUMES SEMESTRIELS AU 30 JUIN 2024

Comptes de résultat consolidés

Semestres clos les 30 juin

(en millions d’euros, à l’exception des montants par action)	Note	2024 (non audité)	2023 (non audité)
Licences et autres ventes de logiciels		490,3	489,8
Souscription et support		2 209,1	2 107,4
Chiffre d'affaires logiciel	5	2 699,4	2 597,2
Prestations de services		296,1	286,1
TOTAL CHIFFRE D’AFFAIRES		2 995,4	2 883,3
Coût des ventes de logiciels		(236,8)	(223,8)
Coût des prestations de services		(259,8)	(253,0)
Frais de recherche et de développement		(637,5)	(611,5)
Frais commerciaux		(844,1)	(814,2)
Frais généraux et administratifs		(216,7)	(222,6)
Amortissement des actifs incorporels acquis et des réévaluations des actifs corporels		(185,6)	(190,7)
Autres produits et charges opérationnels, nets	8	(15,0)	(9,6)
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL		600,0	557,8
Résultat financier	9	63,4	35,4
RÉSULTAT AVANT IMPÔT		663,5	593,3
Charge d’impôt sur le résultat	10	(116,0)	(116,7)
RÉSULTAT NET		547,5	476,6
Dont : Résultat net, part du Groupe		548,4	477,5
Intérêts minoritaires		(1,0)	(0,9)
Résultat par action Résultat net de base par action		0,42	0,36
Résultat net dilué par action		0,42	0,36

États du résultat global

Semestres clos les 30 juin

2024 2023

(en millions d’euros) Note (non audité) (non audité)

RÉSULTAT NET
Produits latents sur les réserves de couverture, nets 15	24,8	24,5
Impôts liés aux produits latents sur les réserves de couverture, nets	(6,3)	(5,2)
Écarts de conversion	264,3	(176,2)
Autres éléments du résultat global susceptibles d’être reclassés ultérieurement en résultat net	282,8	(157,0)
Réévaluation des régimes de retraite à prestations définies	5,8	0,1
Réévaluation des investissements en titres non consolidés	(2,7)	(18,6)
Impôts liés aux éléments ci-dessus	(1,6)	(2,8)
Autres éléments du résultat global qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat net	1,5	(21,3)
AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL, NETS D’IMPÔTS	284,3	(178,3)
RÉSULTAT GLOBAL	831,8	298,3
Dont : Part revenant au Groupe	832,7	299,2
Part revenant aux minoritaires	(0,9)	(0,9)

Bilans consolidés

30 juin 2024 31 décembre 2023

(non audité) (audité)

(en millions d'euros) Note

Actif Trésorerie et équivalents de trésorerie		4 031,5	3 568,3
Clients et comptes rattachés, nets	11	1 495,9	1 707,9
Actifs sur contrats		37,1	26,8
Créances d’impôt		192,8	197,1
Autres actifs courants		295,3	280,0
TOTAL ACTIF COURANT		6 052,6	5 780,1
Immobilisations corporelles, nettes		953,5	882,8
Autres actifs non courants		191,8	232,4
Impôts différés actifs		70,9	80,2
Immobilisations incorporelles, nettes	12	2 745,8	2 842,1
Goodwill	12	4 934,3	4 805,0
TOTAL ACTIF NON COURANT		8 896,3	8 842,3
TOTAL ACTIF		14 948,9	14 622,5
(en millions d’euros)
Passif Dettes fournisseurs		198,9	230,5
Personnel et comptes rattachés		545,0	635,1
Passifs sur contrats		1 622,4	1 479,3
Emprunts courants	13	953,2	950,1
Dettes d'impôt		11,0	18,2
Autres passifs courants		231,9	247,7
TOTAL PASSIF COURANT		3 562,3	3 561,0
Impôts différés passifs		99,2	100,1
Emprunts non courants	13	2 042,4	2 040,6
Autres passifs non courants		1 097,0	1 074,7
TOTAL PASSIF NON COURANT		3 238,6	3 215,4
Capital		133,9	133,8
Primes d’émission		1 202,6	1 173,2
Actions propres		(876,5)	(756,8)
Réserves consolidées et autres réserves		7 277,4	7 170,1
Autres éléments du résultat global, nets d'impôts		398,1	113,8
Total capitaux propres, part du Groupe		8 135,5	7 834,1
Intérêts minoritaires		12,5	11,9
TOTAL CAPITAUX PROPRES	15	8 148,0	7 846,1
TOTAL PASSIF		14 948,9	14 622,5

Tableaux des flux de trésorerie consolidés

Semestres clos les 30 juin

2024 2023

(en millions d’euros) Note (non audité) (non audité)

	RÉSULTAT NET		547,5		476,6
	Élimination des éléments sans incidence sur la trésorerie	16	356,4		344,3
	Variation des actifs et passifs d’exploitation	16	226,3		204,9
	TRÉSORERIE NETTE LIÉE AUX ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES		1 130,2		1 025,8
	Acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles		(107,8)		(67,7)
	Acquisitions de filiales consolidées, nettes de la trésorerie acquise		(15,7)		(0,8)
	Autres		23,1		(4,9)
	TRÉSORERIE NETTE LIÉE AUX ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT		(100,4)		(73,4)
	Exercice de stock-options		35,2		27,0
	Dividendes versés	15	(302,7)		(276,2)
	Rachat et vente d’actions propres	15	(307,7)		(167,4)
	Augmentation de capital	15	-		146,1
	Acquisition d’intérêts minoritaires		(2,6)		(0,8)
	Émission d'emprunts		-		20,6
	Remboursement d’emprunts		(0,2)		(27,3)
	Remboursement des passifs de loyers		(42,3)		(42,0)
	TRÉSORERIE NETTE LIÉE AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT		(620,2)		(320,1)
	Incidence des variations de taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie		53,6		(56,0)
AUGMENTATION DE LA TRÉSORERIE ET DES ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE				463,2		576,5
TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE À L’OUVERTURE DE L’EXERCICE				3 568,3		2 769,0
TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE À LA CLÔTURE DE L’EXERCICE				4 031,5		3 345,4
Informations complémentaires Impôts payés				(90,0)		(197,7)
Intérêts payés				(18,2)		(14,0)
Total des sorties de trésorerie relatives aux contrats de location				(59,5)		(55,5)

Tableaux de variations des capitaux propres consolidés

	(en millions d’euros)	Primes Note Capital d’émission				Autres Réserves éléments consolidées du résultat Actions et autres global, nets propres réserves d'impôts							Total capitaux propres, part du Intérêts Groupe minoritaires					Total Capitaux propres
SITUATION AU 31 DÉCEMBRE 2022				133,5	1 128,3		(703,7)			6 307,8		444,8		7 310,7		14,2	7 324,8
Résultat net				-	-		-			477,5		-		477,5		(0,9)	476,6
Autres éléments du résultat global, nets d'impôts				-	-		-			-		(178,3)		(178,3)		-	(178,3)
RÉSULTAT GLOBAL				-	-		-			477,5		(178,3)		299,2		(0,9)	298,3
Dividendes				-	-		-			(276,2)		-		(276,2)		-	(276,2)
Augmentation de capital				0,5	145,6		-			-		-		146,1		-	146,1
Exercice de stock-options				0,1	29,8		-			-		-		30,0		0,2	30,2
Transactions sur actions propres				-	-		(18,5)			(148,9)		-		(167,4)		-	(167,4)
Rémunération fondée sur des actions			7	-	-		-			101,4		-		101,4		0,1	101,6
Transactions avec les intérêts minoritaires				-	-		-			1,4		-		1,4		(2,0)	(0,5)
Autres variations				-	-		-			35,4		-		35,4		-	35,4
SITUATION AU 30 JUIN 2023 (NON AUDITÉE)				134,1	1 303,7		(722,2)			6 498,4		266,6		7 480,6		11,7	7 492,2

SITUATION AU 31 DÉCEMBRE 2023				133,8	1 173,2		(756,8)			7 170,1		113,8		7 834,1		11,9	7 846,1
Résultat net				-	-		-			548,4		-		548,4		(1,0)	547,5
Autres éléments du résultat global, nets d'impôts				-	-		-			-		284,3		284,3		0,1	284,3
RÉSULTAT GLOBAL				-	-		-			548,4		284,3		832,7		(0,9)	831,8
Dividendes			15	-	-		-			(302,7)		-		(302,7)		-	(302,7)
Exercice de stock-options				0,1	29,4		-			-		-		29,5		0,9	30,4
Transactions sur actions propres				-	-		(119,7)			(188,6)		-		(308,3)		-	(308,3)
Rémunération fondée sur des actions			7	-	-		-			95,5		-		95,5		0,5	95,9
Transactions avec les intérêts minoritaires				-	-		-			(27,4)		-		(27,4)		0,2	(27,2)
Autres variations				-	-		-			(17,9)		-		(17,9)		(0,1)	(18,0)
SITUATION AU 30 JUIN 2024 (NON AUDITÉE)				133,9	1 202,6		(876,5)			7 277,4		398,1		8 135,5		12,5	8 148,0
Détail des variations des capitaux propres liées aux autres éléments du résultat global Investissements en Réserves Gains et titres non de Écarts de pertes Total Part Intérêts (en millions d’euros) consolidés couverture conversion actuariels du Groupe minoritaires																	Autres éléments du résultat global, nets d'impôts
SITUATION AU 31 DÉCEMBRE 2022 (3,2)								7,1	485,3		(44,4)				444,8 0,2 445,1
Variations (21,5)								19,3	(176,2)		0,1				(178,3) - (178,3)
SITUATION AU 30 JUIN 2023 (NON AUDITÉE) (24,6)								26,4	309,1		(44,2)				266,6 0,2 266,8

SITUATION AU 31 DÉCEMBRE 2023 (28,6)								13,1	181,5		(52,2)				113,8 0,2 113,9
Variations (2,6)								18,5	264,2		4,1				284,3 0,1 284,3
SITUATION AU 30 JUIN 2024 (NON AUDITÉE) (31,2)								31,6	445,8		(48,1)				398,1 0,2 398,3

ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDES RESUMES SEMESTRIELS AU 30 JUIN 2024

L’annexe fait partie intégrante des comptes consolidés résumés semestriels.

Note 1 Description des activités du Groupe Note 10 Impôt sur le résultat

Informations

Note 2 significatives sur les méthodes Note 11 Clients et comptes rattachés, nets

comptables

Immobilisations incorporelles, nettes et

Note 3 Effet de la saisonnalité Note 12

goodwill

Données

Note 4 financières analysées par secteur Note 13 Emprunts

opérationnel

Instruments dérivés et gestion des risques

Note 5 Chiffre d’affaires logiciel Note 14

de change et de taux d’intérêts

Note 6 Subventions publiques Note 15 Capitaux propres

Note 7 Rémunération fondée sur des actions Note 16 Tableaux des flux de trésorerie consolidés

Note 8 Autres produits et charges opérationnels, nets Note 17 Engagements et passifs éventuels

Note 9 Résultat financier

Note 1 Description des activités du Groupe

Le Groupe offre des solutions et services logiciels holistiques : ses jumeaux virtuels d’expérience, créés avec la plateforme 3DEXPERIENCE, associent modélisation, simulation, sciences des données et innovation collaborative.

Ils sont conçus pour les entreprises des trois secteurs servis par le Groupe : Industries Manufacturières, Sciences de la vie et Santé, Infrastructures et Villes.

Ces trois secteurs se décomposent en douze industries :

• Sciences de la vie et Santé : Sciences de la vie et Santé. Dans ce secteur, le Groupe vise à accompagner l’ensemble du cycle du parcours patient dans le but de développer une médecine de précision. Au service de l’écosystème de santé au sens large – de la recherche à la commercialisation, le Groupe offre des solutions qui en relient toutes les composantes – du développement de molécules, en passant par la prévention, jusqu’au soin – et qui associent nouvelles thérapeutiques, pratiques médicales et Medtech ;

Dassault Systèmes SE (code LEI : 96950065LBWY0APQIM86) est une société européenne (Societas Europaea) de droit français, constituée le 9 juin 1981, pour une durée de quatre-vingt-dix-neuf années à compter de son immatriculation, soit jusqu’au 4 août 2080. Son siège social est situé 10, rue Marcel Dassault, 78140 Vélizy-Villacoublay, en France.

Les actions Dassault Systèmes sont cotées sur Euronext Paris. Groupe Industriel Marcel Dassault SAS (GIMD), qui appartient à la famille Dassault, en est le principal actionnaire.

Note 2 Informations significatives sur les méthodes comptables

Les comptes consolidés résumés du premier semestre 2024 sont établis en conformité avec la norme comptable internationale

IAS 34 "Information financière intermédiaire", telle qu’adoptée par l’Union Européenne (UE) et publiée par l’International Accounting

Standard Board (IASB). Ces comptes consolidés résumés semestriels ont été arrêtés par le Conseil d’administration le

24 juillet 2024.

Les méthodes comptables appliquées pour l’établissement de ces comptes consolidés résumés semestriels sont identiques à celles utilisées pour la préparation des comptes consolidés pour l’exercice clos le 31 décembre 2023, à l’exception des dispositions spécifiques à l’établissement des comptes intermédiaires prévues par la norme IAS 34.

Les nouvelles normes, interprétations, et amendements d’application obligatoire pour les exercices ouverts à compter du

1^er janvier 2024, n’ont pas eu d’incidence significative sur les comptes consolidés résumés semestriels du Groupe. Les nouvelles normes, interprétations et amendements d’application obligatoire pour les exercices ouverts à compter du 1^er janvier 2025 n’ont pas été adoptés par anticipation par le Groupe.

Les normes, amendements de normes et interprétations publiés par l’IASB, d’application obligatoire pour les exercices ouverts à compter du 1^er janvier 2024, et non encore approuvés par l’UE, n’auraient pas d’impact significatif sur les comptes consolidés résumés du premier semestre 2024.

Les informations significatives sur les méthodes comptables du Groupe sont présentées dans les notes aux états financiers consolidés annuels de l’exercice clos le 31 décembre 2023.

Les comptes consolidés résumés semestriels sont présentés en millions d’euros, sauf mention contraire. Certains totaux peuvent présenter des écarts d’arrondis.

Note 3 Effet de la saisonnalité

L’activité du Groupe est soumise à des fluctuations saisonnières. Historiquement, le niveau des ventes, le résultat opérationnel et le résultat net du Groupe sont généralement plus élevés au quatrième trimestre.

Note 4 Données financières analysées par secteur opérationnel

Les secteurs opérationnels sont définis comme étant des composantes d’un groupe pour lesquelles des informations financières isolées sont disponibles, et dont les résultats opérationnels sont régulièrement examinés par la direction, en vue d’évaluer leurs performances et de décider de l’affectation des ressources. Dassault Systèmes opère sur un secteur opérationnel unique, la vente de solutions logicielles et services, dont l’objectif est d’offrir aux clients la capacité d’intégrer leurs processus d’innovation depuis la mise au point d’un nouveau concept jusqu’à l’expérimentation réaliste du produit qui en est issu, en passant par toutes les étapes de conception détaillée, de simulation scientifique et de production grâce à la plateforme 3DEXPERIENCE.

La mesure de la performance du secteur opérationnel est fondée sur les données financières complémentaires non-IFRS du Groupe, dont les principes comptables appliqués diffèrent de ceux décrits dans la Note 2 Informations significatives sur les méthodes comptables, sur les aspects suivants :

o les indicateurs de chiffre d’affaires et de résultat du secteur opérationnel incluent la totalité du chiffre d’affaires qui aurait été comptabilisé par les sociétés acquises si elles étaient restées indépendantes, mais dont une partie est exclue du chiffre d’affaires du Groupe afin de refléter la juste valeur des obligations assumées ;

o l’indicateur de résultat du secteur opérationnel exclut :

- l’amortissement des actifs incorporels acquis et des réévaluations des actifs corporels,

- les charges comptabilisées au titre de la rémunération fondée sur des actions et les charges sociales associées (se référer à la Note 7 Rémunération fondée sur des actions),

- et les autres produits et charges opérationnels, nets (se référer à la Note 8 Autres produits et charges opérationnels,

nets) ;

o l’indicateur de résultat du secteur opérationnel comprend l’impact des avantages reçus du bailleur, incluant les franchises de loyer, non intégrés dans le droit d’utilisation comptabilisé lors d’un regroupement d’entreprises.

Semestres clos les 30 juin

(en millions d'euros)	2024	2023
TOTAL CHIFFRE D'AFFAIRES DU SECTEUR OPÉRATIONNEL	2 995,4	2 883,3
Ajustement des produits constatés d’avance liés aux acquisitions	-	-
TOTAL CHIFFRE D'AFFAIRES PUBLIÉ	2 995,4	2 883,3
(en millions d’euros)	Semestres clos les	30 juin
(en millions d’euros)	2024	2023
RÉSULTAT DU SECTEUR OPÉRATIONNEL	914,3	893,7
Amortissement des actifs incorporels acquis et des réévaluations des actifs corporels	(185,6)	(190,7)
Charge au titre de la rémunération fondée sur des actions et charges sociales associées	(112,6)	(134,3)
Autres produits et charges opérationnels, nets	(15,0)	(9,6)
Avantages reçus des bailleurs liés aux acquisitions	(1,2)	(1,4)
Ajustement des produits constatés d’avance liés aux acquisitions	-	-
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL PUBLIÉ	600,0	557,8

Note 5 Chiffre d’affaires logiciel

Le chiffre d’affaires logiciel se décompose de la façon suivante :

Semestres clos les 30 juin

(en millions d'euros) 2024 2023

Licences et autres ventes de logiciels 490,3 489,8

Souscription et support* 2 209,1 2 107,4

CHIFFRE D'AFFAIRES LOGICIEL 2 699,4 2 597,2

* En 2024, obligations de prestations remplies à un moment précis pour 262,9 millions d’euros et obligations de prestations délivrées progressivement pour 1 946,1 millions d’euros, comparés à 245,0 millions d’euros et 1 862,4 millions d’euros respectivement en 2023.

La répartition du chiffre d’affaires logiciel par principale ligne de produits est la suivante :

(en millions d’euros)					Semestres clos les 30 juin 2024 2023
Innovation industrielle					1 433,2 1 371,8
Sciences de la vie					566,4 580,1
Innovation pour les PME*					699,7 645,2
CHIFFRES D'AFFAIRES LOGICIEL					2 699,4 2 597,2

* PME : Petites et Moyennes Entreprises

Note 6 Subventions publiques

Les subventions reçues des organismes publics sont présentées au compte de résultat consolidé en déduction des frais de recherche et de développement et des autres coûts, comme suit :

Semestres clos les 30 juin

(en millions d'euros) 2024 2023

Frais de recherche et de développement 29,2 20,9

Autres coûts 2,3 4,2

TOTAL SUBVENTIONS PUBLIQUES 31,5 25,1

Note 7 Rémunération fondée sur des actions

La charge comptabilisée au titre de la rémunération fondée sur des actions de performance et des stock-options est présentée au compte de résultat consolidé, charges sociales comprises, comme suit :

Semestres clos les 30 juin

(en millions d'euros)	2024	2023
Frais de recherche et de développement	(38,3)	(51,0)
Frais commerciaux	(36,8)	(41,5)
Frais généraux et administratifs	(29,5)	(31,7)
Coût des ventes	(8,0)	(10,1)
CHARGE COMPTABILISÉE AU TITRE DE LA RÉMUNERATION FONDÉE SUR DES ACTIONS	(112,6)	(134,3)

Plans d’actions de performance et d’options de souscription d’actions Dassault Systèmes

Les mouvements relatifs aux actions et options de souscription d’actions Dassault Systèmes en cours d’acquisition durant le semestre clos le 30 juin 2024 sont les suivants :

Nombre d’actions

	Actions de performance	Stockoptions	Total
EN COURS D’ACQUISITION AU 31 DECEMBRE 2023	19 942 297	5 834 681	25 776 978
Attribuées	5 255 986	-	5 255 986
Acquises	(5 881 557)	(3 279 872)	(9 161 429)
Annulées	(127 814)	(80 442)	(208 256)
EN COURS D’ACQUISITION AU 30 JUIN 2024	19 188 912	2 474 367	21 663 279

Plans d’actions de performance attribués en 2024

Plan 2024-A Dans le cadre de l’autorisation qui lui a été conférée par l’Assemblée générale des actionnaires de Dassault Systèmes SE du 24 mai 2023, le Conseil d’administration a attribué le 22 mai 2024, 4 377 215 actions de performance (Plan 2024-A) à certains salariés et dirigeants du Groupe.

Les actions de ce plan 2024-A ne seront acquises qu’à l’expiration d’une période d’environ trois ans. Elles seront livrées, en tout ou partie, à condition que certains critères de performance aient été atteints, et que le bénéficiaire soit encore salarié, dirigeant ou mandataire social du Groupe à l’issue d’une période de présence se terminant au 22 novembre 2026. Les conditions de performance, accessoires à l’acquisition des actions, seront mesurées en fonction de :

- à hauteur de 80% : la croissance du bénéfice net dilué par action du Groupe (« BNPA ») non-IFRS pour l’exercice 2026, hors effets de la variation des taux de change, par rapport à celui réalisé pour l’exercice 2023 ;

- à hauteur de 20% : la satisfaction de trois critères environnementaux, sociaux et de gouvernance du Groupe : la part du chiffre d’affaires total IFRS considérée comme éligible au sens de la Taxonomie Européenne, la réduction des émissions de gaz à effet de serre en ligne avec les objectifs soumis à l’initiative Science Based Targets (deux sous-critères) et la diversité (trois sous-critères).

A la date d’attribution, la juste valeur moyenne pondérée des actions de performance 2024-A était de 30,05 euros. Elle a été déterminée par rapport au cours de l’action Dassault Systèmes à la date d’attribution, en prenant en compte un taux de rendement du dividende de 0,49 %, et ajusté des conditions accessoires à l’acquisition des actions. La condition relative au BNPA non-IFRS a été valorisée au moyen d’un modèle de simulation de type Monte Carlo. Ce modèle simule la performance du BNPA non-IFRS hors effets de la variation des taux de change de Dassault Systèmes, en prenant en compte un taux de volatilité anticipée de 6,22 %. La condition relative aux critères environnementaux, sociaux et de gouvernance a été valorisée au moyen d’estimés d’atteinte future des objectifs élaborés par la direction.

Plan 2024-M1

Le Conseil d’administration du 22 mai 2024 a attribué 878 771 actions de performance (Plan 2024-M1) à certains salariés et dirigeants du Groupe.

A la date d’attribution, la juste valeur moyenne pondérée des actions de performance 2024-M1 était de 37,38 euros.

Ces actions ne seront acquises qu’à l’expiration d’une période d’un an (tranche 1), deux ans (tranche 2) et trois ans et deux jours (tranche 3) à compter de leur date d’attribution. Elles seront livrées, en tout ou partie, à condition que le bénéficiaire soit encore salarié ou dirigeant du Groupe à ces dates d’acquisition et que certains critères de performance aient été atteints. Ces critères de performance seront mesurés en fonction des niveaux d’atteinte des trois conditions suivantes :

- à hauteur de 30% : la croissance du BNPA non-IFRS pour les exercices 2024 (tranche 1), 2025 (tranche 2) et 2026 (tranche 3), hors effets de la variation des taux de change, par rapport à celui réalisé pour l’exercice 2023 (condition d’acquisition non liée au marché) ;

- à hauteur de 50% : la croissance du chiffre d’affaires non-IFRS et de la marge opérationnelle non-IFRS de la marque MEDIDATA (double critère) pour les exercices 2024 (tranche 1), 2025 (tranche 2) et 2026 (tranche 3), hors effets de la variation des taux de change, par rapport à ceux réalisés pour l’exercice 2023 (condition d’acquisition non liée au marché) ;

- à hauteur de 20% : la satisfaction de trois critères environnementaux, sociaux et de gouvernance du Groupe

(principalement conditions d’acquisition non liées au marché) : la part du chiffre d’affaires total IFRS considérée comme éligible au sens de la Taxonomie Européenne, la réduction des émissions de gaz à effet de serre en ligne avec les objectifs soumis à l’initiative Science Based Targets (deux sous-critères) et la diversité (trois sous-critères).

Plans d’actions de performance et d’options de souscription d’actions Centric Software Inc.

Plan principal attribué par Centric Software Inc. en 2024

Le Conseil d’administration de Centric Software Inc. a attribué le 22 mai 2024, à certains salariés et dirigeants de Centric Software Inc. et de ses filiales, 8 885 000 options de souscription d’actions Centric Software Inc., sous réserve d’une durée de présence moyenne pondérée de deux années environ. Ces options sont assorties d’options de vente en faveur des salariés et dirigeants de Centric Software Inc. et ses filiales, et d’options d’achat exerçables par le Groupe, dès lors que les options de souscription d’actions sont acquises. En cas d’exercice des options de vente ou d’achat, le Groupe a la possibilité de régler le prix d’acquisition résultant de l’exercice des options de vente ou d’achat soit en numéraire soit en actions Dassault Systèmes.

A la date d’attribution, la juste valeur des options est comprise entre $4,06 et $5,46. Elle a été déterminée au moyen d’un modèle de type Black-Scholes prenant en compte notamment les hypothèses suivantes : une durée de vie prévue comprise entre 4 et 6 ans, un taux de volatilité anticipée de 45,0 %, et un taux d’intérêt sans risque moyen de 4,50 %.

Note 8 Autres produits et charges opérationnels, nets

Le détail des autres produits et charges opérationnels, nets, est présenté ci-dessous :

Semestres clos les 30 juin

(en millions d'euros)	2024	2023
Charges de restructuration et autres⁽¹⁾	(11,0)	(0,2)
Charges liées aux déménagements et réorganisations de sites⁽²⁾	(5,8)	(4,7)
Charges liées au plan pluriannuel de gestion de fin de carrière sur la base du volontariat	(0,1)	(0,9)
Produits (charges) d’acquisition et de projets d'acquisition, nets	1,9	(3,8)
AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPERATIONNELS, NETS	(15,0)	(9,6)

⁽¹⁾ En 2024, comprend principalement les charges de restructuration de MEDIDATA.

⁽²⁾ En 2024, comprend principalement i) des amortissements du droit d’utilisation d’un immeuble de bureaux non occupé pour travaux sur le campus de VélizyVillacoublay, et ii) des pertes de valeurs de droits d’utilisation de locaux loués inoccupés, en lien avec la réorganisation des locaux de Medidata Solutions, Inc. (ce dernier point constituant la principale composante de la charge 2023).

Note 9 Résultat financier

Le détail du résultat financier pour les semestres clos les 30 juin 2024 et 2023 est présenté ci-dessous :

Semestres clos les 30 juin

(en millions d'euros)	2024	2023
Produits d’intérêts⁽¹⁾	91,1	60,9
Charges d’intérêts⁽²⁾	(22,4)	(18,3)
*PRODUITS ET CHARGES D’INTÉRÊTS, NETS*	*68,7*	*42,7*
(Pertes) de change, nettes	(4,4)	(7,6)
Autres, nets	(0,8)	0,3
*AUTRES PRODUITS ET CHARGES FINANCIERS, NETS*	*(5,2)*	*(7,2)*
RESULTAT FINANCIER	63,4	35,4

(1) Les produits d’intérêts correspondent essentiellement aux intérêts sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie.

(2) Comprend principalement :

(i) des charges d’intérêts relatives aux passifs de loyers pour un montant de 12,3 millions d’euros en 2024 (10,0 millions d’euros en 2023) ;

(ii) des charges d’intérêts de 4,1 millions d’euros en 2024 relatives aux emprunts obligataires (4,1 millions d’euros en 2023), de 5,5 millions d’euros en 2024 relatives aux titres négociables à court terme (3,4 millions d’euros en 2023) et de 0,4 millions d’euros en 2024 relatives aux emprunts auprès des établissements bancaires (0,7 millions d’euros en 2023) (se référer à la Note 13 Emprunts).

Note 10 Impôt sur le résultat

Directive Pilier 2

En décembre 2021, l'organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) a publié des règles globales de lutte contre l’érosion de la base d’imposition (« règles GloBE ») dans le cadre du second pilier de la solution reposant sur deux piliers pour résoudre les défis fiscaux soulevés par la mondialisation et la numérisation de l’économie (« Pilier 2 »).

Dans ce contexte, le Conseil de l’Union européenne a adopté, le 14 décembre 2022, la directive Pilier 2 visant à assurer un niveau minimum d’imposition mondial (15%) pour les groupes d’entreprises multinationales et les groupes nationaux de grande taille dans l’Union. Le Groupe suit avec attention les dates de transposition de cette directive dans les Etats membres de l’Union Européenne ainsi que l’adoption des règles GloBE dans les juridictions en dehors de l’Union. A la suite de la transposition en droit français de la directive européenne le 29 décembre 2023, les règles GloBE sont applicables en France à compter de l’exercice 2024.

Au regard des règles GloBE, les calculs de taux d’impôt effectif sont effectués à l’échelle d’un ensemble d’entités plus large que Dassault Systèmes. Ainsi, les impacts potentiels de cette nouvelle réglementation sont étudiés conjointement à cette échelle. L’application des règles GloBE n’aurait pas eu d’impact significatif sur le taux effectif d’imposition du Groupe si elles avaient été appliquées au titre de l’exercice 2023. Au 30 juin 2024, le Groupe s’attend à ce que l’application des règles GloBE n’ait pas d’impact significatif sur son taux effectif d’imposition au titre de l’exercice 2024.

Note 11 Clients et comptes rattachés, nets

30 juin 31 décembre (en millions d'euros) 2024 2023

Clients et comptes rattachés 1 540,3 1 754,0

Dépréciation des comptes clients (44,4) (46,1)

TOTAL CLIENTS ET COMPTES RATTACHÉS, NETS 1 495,9 1 707,9

L’échéancier des comptes clients et comptes rattachés, nets, est présenté ci-dessous :

(en millions d'euros)	30 juin 2024	31 décembre 2023
Créances échues à la date de clôture : À moins de 3 mois	177,2	135,9
Entre 3 et 6 mois	43,9	54,9
Au-delà de 6 mois	34,6	36,9
CRÉANCES ÉCHUES	255,7	227,8
Créances non échues	1 240,2	1 480,1
TOTAL CLIENTS ET COMPTES RATTACHÉS, NETS	1 495,9	1 707,9

Note 12 Immobilisations incorporelles, nettes et goodwill

Les immobilisations incorporelles sont constituées des éléments suivants :

Semestre clos le 30 juin 2024 Exercice clos le 31 décembre 2023

Amortissements Amortissements et pertes de et pertes de (en millions d’euros) Valeur brute valeur cumulés Valeur nette Valeur brute valeur cumulés Valeur nette Logiciels 3 649,6 (2 139,6) 1 510,0 3 558,2 (1 976,7) 1 581,5
Relations clients	2 456,6	(1 341,7)		1 115,0	2 400,3		(1 262,5)		1 137,8
Autres actifs incorporels	190,4	(69,5)		120,8	186,2		(63,4)		122,8
TOTAL	6 296,6	(3 550,8)		2 745,8	6 144,7		(3 302,6)		2 842,1
L’évolution de la valeur nette des immobilisations incorporelles s’analyse de la fa (en millions d’euros)			çon suivant Logiciels			e au 30 juin 20 Relations clients		24 : Autres actifs incorporels	Total
VALEURS NETTES AU 31 DECEMBRE 2023			1 581,5			1 137,8		122,8	2 842,1
Regroupements d’entreprises			8,6			-		-	8,6
Autres acquisitions			1,7			-		-	1,7
Dotations aux amortissements			(126,7)			(57,2)		(5,5)	(189,4)
Effet de la conversion et autres mouvements			44,9			34,4		3,6	82,8
VALEURS NETTES AU 30 JUIN 2024			1 510,0			1 115,0		120,8	2 745,8

L’évolution du goodwill s’analyse de la façon suivante au 30 juin 2024 :

(en millions d'euros)

GOODWILL AU 31 DECEMBRE 2023	4 805,0
Effet de la conversion et autres	129,3
GOODWILL AU 30 JUIN 2024	4 934,3

Note 13 Emprunts

Le tableau ci-dessous présente l’échéancier des paiements contractuels des emprunts au 30 juin 2024 :

Paiements dus par période

(en millions d’euros) Total Moins d'un an 1-5 ans 5-10 ans

Emprunts obligataires 2 741,6 699,9 897,6 1 144,1

Emprunts auprès d'établissements bancaires 0,9 0,2 0,7 -

Titres négociables à court terme 248,8 248,8 - -

Intérêts courus non échus 4,4 4,4 - -

TOTAL 2 995,5 953,2 898,3 1 144,1

Emprunts obligataires

Le 17 novembre 2023, Standard & Poors Global Ratings a réaffirmé sa note de « A » avec perspective stable pour Dassault Systèmes SE et sa dette à long terme.

Le Groupe a procédé, le 16 septembre 2019, à une émission obligataire en quatre tranches d’un montant total de 3 650,0 millions d’euros à taux fixe. Cette opération est intervenue dans le cadre du financement de l’acquisition de Medidata Solutions, Inc. réalisée en octobre 2019. Le 16 septembre 2022, le Groupe a remboursé la première tranche de ses emprunts obligataires pour 900,0 millions d’euros.

Les conditions et modalités de ces emprunts sont détaillées dans la note d’opération ayant obtenu le visa de l’AMF n° 19-434 en date du 12 septembre 2019.

Titres négociables à court terme

En juillet 2022, le Groupe a lancé un programme de titres négociables à court terme (Negotiable EUropean Commercial Paper – NEU CP) dont la limite maximale, autorisée par le Conseil d’administration, est fixée à 750,0 millions d’euros. Au cours du premier semestre 2024, le Groupe a émis 910,0 millions d’euros avec une échéance maximale de trois mois et remboursé 910,0 millions d’euros dans le cadre de ce programme. Au 30 juin 2024, les titres négociables à court terme s’élèvent à 248,8 millions d’euros.

Ligne de crédit

Le Groupe a reçu un engagement de financement sous forme d’une ligne de crédit renouvelable de 750,0 millions d’euros d’une durée de 5 ans à compter du 28 octobre 2019. En mai 2020 et mai 2021, le Groupe a exercé ses options pour proroger sa maturité d’une année supplémentaire respectivement, portant la nouvelle date d’échéance en octobre 2026. Au 30 juin 2024, la ligne de crédit n’a pas été tirée.

Les contrats de financement bancaires du Groupe ne comportent pas d’engagements de type « covenant ratios » liés à l’évolution de la notation du Groupe. L’abaissement de la notation se traduirait par un renchérissement (plafonné) des marges applicables à la ligne de crédit ; symétriquement, ces marges seraient améliorées (avec un seuil minimum) en cas de rehaussement de la notation.

Note 14 Instruments dérivés et gestion des risques de change et de taux d’intérêts

La juste valeur des instruments dérivés est déterminée par des institutions financières sur la base de modèles d’évaluation d’options.

Ces instruments ont été souscrits dans le cadre de la stratégie de couverture du Groupe et ont généralement une maturité inférieure à 2 ans pour les instruments de couverture de change. La direction du Groupe estime que le risque de contrepartie relatif à ces instruments est minime car les contreparties sont des institutions financières de premier plan.

Une description des risques de marché auxquels est soumis le Groupe est présentée au paragraphe 1.9.2 « Risques financiers et de marché » du Document d’enregistrement universel 2023.

Risque de change

Dassault Systèmes exerce ses activités à l’international et effectue des opérations dans diverses devises étrangères, principalement le dollar américain et le yen japonais.

Le Groupe couvre généralement les risques de change liés aux produits et charges générés par son activité courante et prévisible. Il peut également couvrir des risques de change ponctuels liés à des opérations réalisées, par exemple, dans le cadre des acquisitions en devises. Les activités de couverture du Groupe sont en général effectuées par Dassault Systèmes SE pour son propre compte et pour le compte de ses filiales.

Aux 30 juin 2024 et 31 décembre 2023, la juste valeur des instruments de couverture du risque de change s’analyse de la façon suivante :

(en millions d’euros)	30 juin 2024			31 décembre 2023
(en millions d’euros)	Notionnel	Juste valeur	Notionnel		Juste valeur
Vente à terme JPY/EUR⁽¹⁾	111,1	11,9	161,6		1,6
Vente à terme JPY/USD⁽¹⁾	108,7	16,2	155,9		3,4
Vente à terme GBP/EUR⁽¹⁾	96,0	(2,0)	74,6		(0,4)
Vente à terme EUR/INR⁽¹⁾	67,9	1,9	71,5		(1,2)
Vente à terme CNH/EUR⁽¹⁾	78,7	(0,7)	63,1		(0,7)
Vente à terme USD/INR⁽¹⁾	68,6	0,5	51,4		(0,1)
Vente à terme CNH/USD⁽¹⁾	-	-	38,2		0,3
Vente à terme EUR/KRW⁽¹⁾	24,1	(0,1)	-		-
Autres instruments⁽²⁾	39,1	-	39,0		0,1

(1) Instruments financiers destinés à couvrir le risque de change sur des flux de redevances futures et majoritairement qualifiés de couverture comptable.

(2) Instruments financiers essentiellement non documentés comme instruments de couverture. Les changements de juste valeur ont été comptabilisés en autres produits et charges financiers, nets dans le compte de résultat consolidé.

Risque de taux d’intérêts

Le Groupe estime que son activité et son résultat opérationnel n’ont pas été affectés de manière significative par les évolutions des taux d’intérêts au cours du premier semestre 2024. L’exposition au risque de taux d’intérêts, dans un contexte d’augmentation des taux, se traduit principalement par une amélioration des produits d’intérêts sur la trésorerie, les équivalents de trésorerie et les placements à court terme, et donc par une amélioration du résultat financier, compte tenu de la structure actuelle de financement du Groupe, principalement à taux fixes.

Note 15 Capitaux propres

Capitaux propres

Au 30 juin 2024, le capital social de Dassault Systèmes SE est composé de 1 339 093 392 actions d’une valeur nominale de 0,10 euro chacune, entièrement libérées.

Le tableau suivant présente l’évolution du nombre d’actions en circulation :

(en nombre d’actions)

Dividendes

Le montant total du dividende distribué au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2023, en vertu de la troisième résolution de l’Assemblée générale des actionnaires du 22 mai 2024, s’élève à 302,7 millions d’euros.

Programme de rachat d’actions

Les Assemblées générales des actionnaires du 24 mai 2023 et du 22 mai 2024 ont autorisé le Conseil d’administration à mettre en œuvre un programme de rachat d’actions propres, dans la limite de 25 millions d’actions Dassault Systèmes, le montant maximal annuel des fonds destinés au rachat d’actions ne pouvant dépasser 1 milliard d’euros.

Au cours du premier semestre 2024, dans le cadre des plans d’actionnariat salarié, 7 500 000 actions ont été acquises par le Groupe au cours moyen de 39,29 euros pour un montant total de 294,7 millions d’euros.

Depuis 2015, le Groupe a un contrat de liquidité en vigueur avec le prestataire Oddo BHF SCA. Au cours du premier semestre 2024, 2 822 332 actions ont été acquises à un cours moyen de 40,13 euros, et 2 471 906 actions ont été vendues à un cours moyen de 40,55 euros, soit pour un montant net de (13,0) million d’euros.

Composition des produits et charges comptabilisés en capitaux propres

Semestres clos les 30 juin

(en millions d’euros) RÉSERVES DE COUVERTURE :	2024	2023
Gains de l’exercice	36,1	31,5
Moins : Gains reclassés dans le compte de résultat de l’exercice	11,3	7,0
	24,8	24,5

Note 16 Tableaux des flux de trésorerie consolidés

L’élimination des éléments sans incidence sur la trésorerie comprend les éléments suivants :

Semestres clos les 30 juin

(en millions d’euros)	Note	2024	2023
Amortissement et perte de valeur des immobilisations corporelles		92,7	93,3
Amortissement et perte de valeur des immobilisations incorporelles	12	189,4	195,0
Rémunération fondée sur des actions sans contrepartie de trésorerie		95,9	101,5
Impôts différés		(31,8)	(59,6)
Autres		10,2	14,1
ÉLIMINATION DES ÉLÉMENTS SANS INCIDENCE SUR LA TRÉSORERIE		356,4	344,3
La variation des actifs et passifs d’exploitation comprend les éléments suivants : (en millions d’euros)		Semestres clos les 30	juin
		2024	2023
Diminution des comptes clients et comptes rattachés et actifs sur contrats		231,4	345,7
(Diminution) des dettes fournisseurs		(30,9)	(36,4)
(Diminution) des dettes liées au personnel et comptes rattachés		(97,8)	(66,3)
Augmentation (diminution) de la dette d’impôt sur le résultat à payer		0,6	(75,1)
Augmentation des passifs sur contrats		131,2	45,4
Variation des autres actifs et passifs		(8,2)	(8,3)
VARIATION DES ACTIFS ET PASSIFS D’EXPLOITATION		226,3	204,9

Note 17 Engagements et passifs éventuels

Litiges et autres procédures

Le Groupe est impliqué dans un certain nombre de litiges et autres procédures, telles que des procédures civiles, commerciales et fiscales, qui sont généralement liés à ses activités courantes. Il n’est pas possible d’évaluer de façon certaine l’issue de ces litiges et notamment, le cas échéant, la charge du Groupe qui en résultera. Cependant, la direction du Groupe, après consultation de ses avocats et conseils, estime que le règlement de ces litiges et autres procédures n’aura pas d’incidence significative sur la situation financière et le résultat des opérations du Groupe.

Garanties bancaires

Le Groupe a recours à la gestion centralisée de sa trésorerie par l’intermédiaire d’un établissement bancaire. Dans ce cadre, le Groupe lui a donné une garantie de 500 millions de dollars américains. Tous les engagements de cet établissement sont garantis par sa maison mère.

4 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L’INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE 2024

Mesdames, Messieurs les Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par vos Assemblées générales et en application de l’article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• l'examen limité des comptes consolidés résumés semestriels de la société Dassault Systèmes SE, relatifs à la période du 1^er janvier 2024 au 30 juin 2024, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;

• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d’activité.

Ces comptes consolidés résumés semestriels ont été établis sous la responsabilité du Conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

1 - Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.

Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l’assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d’anomalies significatives obtenue dans le cadre d’un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d’un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes consolidés résumés semestriels avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne relative à l’information financière intermédiaire.

2 - Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d’activité commentant les comptes consolidés résumés semestriels sur lesquels a porté notre examen limité.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés résumés semestriels.

Les commissaires aux comptes

Paris La Défense, le 25 juillet 2024 Neuilly-sur-Seine, le 25 juillet 2024

KPMG SA PricewaterhouseCoopers Audit

Jacques PIERRE Xavier NIFFLE Richard BEJOT

Associé Associé Associé

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