par EXACOMPTA CLAIREFONTAINE (EPA:EXAC)
Rapport semestriel 2024
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
30 JUIN 2024
S.A. au capital de 4 525 920 € Siège social 88480 ÉTIVAL-CLAIREFONTAINE
R.C.S. EPINAL : B 505 780 296 N° SIRET : 505 780 296 000 16 NAF : 7010Z
Tél. +33 (0)3 29 42 42 42 Fax +33 (0)3 29 42 42 00 Site internet www.exacomptaclairefontaine.fr
Sommaire : page
Rapport semestriel d’activité 3
Comptes consolidés semestriels 6
Rapport des commissaires aux comptes
sur les comptes intermédiaires consolidés 24
2
Conseil d’administration
François NUSSE, Président Directeur Général
Dominique DARIDAN
Louise DE L’ESTANG DU RUSQUET
Céline GOBLOT
Charles NUSSE
Frédéric NUSSE
Gabriel NUSSE
Guillaume NUSSE
Jérôme NUSSE
Laurent NUSSE
Monique PRISSARD
Emmanuel RENAUDIN
Caroline TAMPONNET
Caroline VALENTIN
Commissaires aux comptes
BATT AUDIT, 54000 Nancy
Isabelle SAGOT
ADVOLIS, 75002 Paris
Nicolas AUBRUN – Hugues de NORAY
3
Mesdames, Messieurs,
1. EXAMEN ET ARRETE DES COMPTES CONSOLIDES
(en milliers d’euros) | 1er semestre 2024 | 1er semestre 2023 |
Chiffre d’affaires | 408 424 | 421 860 |
Résultat opérationnel | 21 156 | 46 206 |
Résultat net avant I.S. | 21 670 | 44 831 |
Résultat net après I.S. | 16 504 | 38 218 |
Part du groupe | 16 504 | 38 218 |
Les résultats du 1er semestre 2023 avaient notamment été bonifiés par une plus-value sur cession immobilière pour 10,5 millions d’euros.
1.1 SECTEUR PAPIER
D’un premier semestre à l’autre, les ventes européennes de papiers d’impression et d’écriture avaient chuté de 23 % entre 2022 et 2023. Grâce à la résorption des excédents de stocks chez les clients, elles ont crû de 17 % cette année (source CEPI).
La production de papiers bobinés dans nos 4 usines a augmenté de 3 % mais nos marges ont baissé du fait de la forte remontée des prix des pâtes à papier. Par ailleurs, nous n’avons pas bénéficié comme en 2023 de conditions contractuelles avantageuses pour nos coûts énergétiques.
1.2 SECTEUR TRANSFORMATION
Par rapport aux six premiers mois de 2023, l’institut GFK indique un tassement de 3,3 % du chiffre d’affaires des papiers façonnés en France ainsi qu’un recul de 8,9 % de celui des articles de classement. En raison de cette consommation générale peu porteuse, nos propres ventes ont baissé de 4,6 % et leur volume est en net retrait. Les marges ont été également pénalisées du fait de la résorption de stocks constitués à des coûts élevés en 2023.
1.3 SITUATION FINANCIERE ET ENDETTEMENT
Au 30 juin 2024, l’endettement financier brut du Groupe s’élève à 213 058 K€ dont 46 439 K€ de dette financière induite par l’activation des contrats de location. Les capitaux propres consolidés s’élèvent à 520 562 K€.
Le Groupe a négocié des lignes de crédit complémentaires avec ses partenaires bancaires pour un total de 9 080 K€. A la clôture du 1er semestre, le montant des billets de trésorerie émis était de 20 000 K€ sur un programme d’émission de 125 000 K€.
Le Groupe disposait d’une trésorerie brute de 109 539 K€ au 30 juin 2024 et affichait un endettement net de 103 519 K€.
Hors la dette financière due à l’application de la norme IFRS 16, le niveau d’endettement net s’élève à 57 080 K€ au 30 juin 2024 contre 100 137 K€ au 30 juin 2023.
1.4 INFORMATIONS SUR LE TITRE ET ACTIONNARIAT
Le titre cotait 174 € le 2 janvier 2024 et 146 € le 28 juin 2024. Le nombre de titres échangés au 1er semestre 2024 est de 6 769.
4
Le capital de la société mère est composé de 1 131 480 actions, sans variation sur l’exercice.
Notre actionnaire principal, les Ets Charles NUSSE, possède 910 395 actions à droit de vote double, soit 80,46 % du capital au 30 juin 2024. LG Invest, actionnaire minoritaire, a franchi à la hausse le seuil de détention de 5 % le 21 septembre 2021.
Il n’existe aucun programme de rachat d’actions et il n’y a pas d’actionnariat salarié dans la société mère.
2. FACTEURS DE RISQUE
Les facteurs de risques liés à l’activité économique et financiers sont de même nature que ceux exposés au paragraphe 2.4 du rapport annuel 2023 et ne présentent pas d’évolution significative sur le 1er semestre 2024. Les montants relatifs aux risques financiers au 30 juin 2024 sont exposés dans la note 2.6 de l’annexe des comptes semestriels consolidés.
3. PERSPECTIVES
Au deuxième semestre, nos fabrications de papiers devraient bénéficier d’un tassement des prix des matières premières mais il n’est pas certain que la demande en papiers soit soutenue.
En Transformation, le chiffre d’affaires de nombreuses familles de produits est beaucoup plus significatif durant cette période de l’année et on peut espérer, par ailleurs, une meilleure charge des ateliers.
Le résultat opérationnel de l’exercice devrait, comme pour ce premier semestre, être très inférieur à celui de 2023 qui ressortait à 62 M€ hors plus-value immobilière.
4. EMISSIONS DE GAZ A EFFET DE SERRE
La déclaration de performance extra-financière au titre de l’exercice 2023 a été diffusée avant la tenue de l’Assemblée Générale du Groupe Exacompta Clairefontaine du 29 mai 2024.
Les informations ci-dessous ne sont que des compléments d’actualité à la déclaration.
Les quotas gratuits de CO2 alloués au groupe sont de 57 813 tonnes pour l’exercice 2024. Les quotas éventuellement manquants par rapport aux émissions sont achetés sur le marché d’échange européen. Les émissions nettes de CO2 du 1er semestre 2024 s’élèvent à 40 272 tonnes.
5
Exacompta Clairefontaine S.A.
Comptes consolidés au
30 juin 2024
Comptes consolidés semestriels
1. Etats financiers consolidés 7
2. Notes annexes aux comptes consolidés semestriels 11
4. Périmètre 22
1. Etats financiers consolidés
Situation financière consolidée
en K€ | 30/06/2024 | 31/12/2023 |
ACTIFS NON COURANTS | 362 218 | 361 502 |
Goodwills | 36 703 | 34 223 |
Immobilisations incorporelles | 21 412 | 21 114 |
Immobilisations corporelles | 297 874 | 300 188 |
Actifs financiers | 5 255 | 5 217 |
Impôts différés | 974 | 760 |
ACTIFS COURANTS | 598 563 | 574 582 |
Stocks | 273 180 | 272 571 |
Clients et autres créances | 208 100 | 132 510 |
Acomptes versés | 3 183 | 2 292 |
Créances d’impôt | 4 561 | 111 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 109 539 | 167 098 |
TOTAL DES ACTIFS | 960 781 | 936 084 |
Notes
(2.1.1)
(2.1.1)
(2.1.2)
(2.1.3)
(2.4)
(2.2.1)
(2.2.2)
(2.2.3)
CAPITAUX PROPRES | 520 562 | 512 467 |
Capital | 4 526 | 4 526 |
Réserves consolidées | 499 532 | 464 825 |
Résultat - part du groupe | 16 504 | 43 116 |
Capitaux propres – part du groupe | 520 562 | 512 467 |
Intérêts minoritaires | - | - |
DETTES NON COURANTES | 200 125 | 194 768 |
Emprunts et dettes financières non courants | 122 320 | 112 844 |
Dettes de location (IFRS 16) | 32 823 | 38 331 |
Impôts différés | 25 131 | 24 174 |
Provisions | 19 851 | 19 419 |
DETTES COURANTES | 240 094 | 228 849 |
Fournisseurs et comptes rattachés | 90 676 | 79 901 |
Emprunts et dettes financières courants | 44 299 | 43 165 |
Dettes de location (IFRS 16) – court terme | 13 616 | 14 359 |
Provisions | 4 954 | 6 226 |
Dettes d’impôt | 982 | 5 561 |
Autres dettes | 85 567 | 79 637 |
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DES PASSIFS | 960 781 | 936 084 |
(2.6)
(2.6)
(2.4)
(2.5)
(2.6)
(2.6)
(2.5)
(2.9)
Compte de résultat consolidé
en K€ | 30/06/2024 | 30/06/2023 |
Chiffre d’affaires | 408 424 | 421 860 |
- Ventes de produits | 400 821 | 411 479 |
- Ventes de services | 7 603 | 10 381 |
Autres produits opérationnels | 10 623 | 34 267 |
- Reprises d'amortissements | 9 | - |
- Subventions | 5 097 | 6 763 |
- Autres produits | 5 517 | 27 504 |
Variation de stocks de produits finis et de travaux en-cours | 4 357 | 21 098 |
Marchandises et matières consommées | -202 320 | -220 889 |
Charges externes | -61 789 | -60 138 |
Frais de personnel | -102 101 | -102 269 |
Impôts et taxes | -5 848 | -5 557 |
Dotations aux amortissements | -25 701 | -24 324 |
Autres charges opérationnelles | -4 489 | -17 842 |
Résultat opérationnel – avant dépréciation des goodwills | 21 156 | 46 206 |
Dépréciation des goodwills / profit d’acquisition | - | - |
Résultat opérationnel – après dépréciation des goodwills | 21 156 | 46 206 |
Produits financiers | 3 425 | 3 312 |
Charges financières | -2 911 | -4 687 |
Résultat financier | 514 | -1 375 |
Charges d'impôt sur le résultat | -5 166 | -6 613 |
RESULTAT DE L’ENSEMBLE CONSOLIDE | 16 504 | 38 218 |
Notes
(2.1.2,
2.1.3)
(2.2.1)
(2.1.1,
2.1.2)
(2.1.3)
(2.1.1)
(2.8)
(2.4, TFT)
Résultat net – part des minoritaires | 0 | 0 |
Résultat net - part du Groupe | 16 504 | 38 218 |
Résultat de la période | 16 504 | 38 218 |
Nombre d'actions | 1 131 480 | 1 131 480 |
Résultat (de base & dilué) par action | 14,59 | 33,78 |
(2.3)
Etat du résultat global
en K€ | 30/06/2024 | 30/06/2023 |
Résultat net | 16 504 | 38 218 |
Ecarts actuariels au titre des avantages postérieurs à l’emploi Impôt sur éléments non reclassables | 798 -199 | 1 236 -309 |
Eléments non reclassables en résultat | 599 | 927 |
Ecarts de conversion des états financiers d’entités étrangères Impôt sur éléments reclassables | -1 602 - | 580 - |
Eléments reclassables en résultat | -1 602 | 580 |
Autres éléments du résultat global | - | - |
Résultat global total | 15 501 | 39 725 |
Attribuable : - au groupe - aux minoritaires | 15 501 - | 39 725 - |
Tableau de variation des capitaux propres consolidés
En K€ |
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Capitaux propres au 31 décembre 2022 | 4 526 | 92 745 | 367 818 | 619 | 5 661 | 471 369 | - | 471 369 |
Dividendes distribués | -4 979 | -4 979 | -4 979 | |||||
Résultat net de la période | 43 116 | 43 116 | 43 116 | |||||
Autres éléments du résultat global | 476 | 3 175 | 3 651 | 3 651 | ||||
Reclassement écarts actuariels | 619 | -619 | - | - | ||||
Autres retraitements | -690 | -690 | -690 | |||||
Capitaux propres au 31 décembre 2023 | 4 526 | 92 745 | 405 884 | 476 | 8 836 | 512 467 | - | 512 467 |
Dividendes distribués | -7 581 | -7 581 | -7 581 | |||||
Résultat net de la période | 16 504 | 16 504 | 16 504 | |||||
Autres éléments du résultat global | 599 | -1 602 | -1 003 | -1 003 | ||||
Reclassement écarts actuariels | 476 | -476 | - | - | ||||
Autres retraitements | 175 | 175 | 175 | |||||
Capitaux propres au 30 juin 2024 | 4 526 | 92 745 | 415 458 | 599 | 7 234 | 520 562 | - | 520 562 |
Tableau des flux de trésorerie consolidés
en K€ | 30/06/2024 | 30/06/2023 |
Résultat net de l’ensemble consolidé | 16 504 | 38 218 |
• Amortissements et provisions • Plus-values ou moins-values de cession Ecarts de conversion | 25 593 -528 -514 | 25 707 -10 442 -562 |
Capacité d’autofinancement avant endettement et impôt | 41 055 | 52 921 |
• Coût de l’endettement financier • Charge d’impôt de la période et impôts différés | 1 781 5 166 | 1 573 6 613 |
Capacité d’autofinancement après endettement et impôt | 48 002 | 61 107 |
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité | -69 618 | -79 040 |
(1) Flux net de trésorerie générés par l’activité | -21 616 | -17 933 |
• Acquisitions d’immobilisations • Cessions d’immobilisations • Incidence des variations de périmètre | -27 236 1 288 -3 018 | -28 089 23 727 -2 468 |
(2) Flux de trésorerie générés par l’investissement | -28 966 | -6 830 |
• Emprunts souscrits • Remboursements d’emprunts • Remboursement de la dette de location • Variation des intérêts payés • Dividendes versés | 15 080 -15 073 -7 366 -1 647 -7 581 | 18 073 -17 187 -7 005 -1 400 -4 979 |
(3) Flux de trésorerie liés aux opérations de financement | -16 587 | -12 498 |
(4) Variation de change sur la trésorerie | -794 | 317 |
(1+2+3+4) Variation de flux de trésorerie | -67 963 | -36 944 |
Notes
(2.1.4 à
2.1.6, 2.5)
(2.4)
Bilan
(2.1.4 à
2.1.6)
(Variation
des capitaux
propres)
Trésorerie d’ouverture | 155 165 | 86 432 |
Trésorerie de clôture | 87 202 | 49 488 |
Variation de trésorerie | -67 963 | -36 944 |
Variation de la trésorerie
En K€ | 30/06/2024 | 31/12/2023 | Variation | 30/06/2023 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'actif | 109 539 | 167 098 | -57 558 | 79 343 |
Découverts bancaires | -22 337 | -11 933 | 10 404 | -29 855 |
Trésorerie nette | 87 202 | 155 165 | -67 963 | 49 488 |
Présentation des états financiers consolidés
1- Principes généraux – déclaration de conformité
Les comptes consolidés du Groupe EXACOMPTA CLAIREFONTAINE sont établis en conformité avec le référentiel IFRS (International Financial Reporting Standards), tel qu’adopté dans l’Union Européenne. Les états financiers consolidés semestriels résumés du Groupe Exacompta Clairefontaine ont été préparés en conformité avec la norme internationale d’information financière IAS 34 –Information financière intermédiaire. Ils ont été arrêtés par le Conseil d’administration le 19 septembre 2024.
Les règles et méthodes comptables appliquées restent inchangées par rapport à celles du 31 décembre 2023.
2- Adoption des nouvelles normes
Le Groupe n’a décidé l’application anticipée d’aucune norme, amendement ou interprétation d’application non obligatoire en 2024.
3- Périmètre
Le 27 février 2024, le Groupe a pris le contrôle de la société FLOCK ONE spécialisée dans le flockage pour toutes les applications décoratives et techniques. Le goodwill enregistré s’élève à 2,5 M€.
2. Notes annexes aux comptes consolidés semestriels
2.1 Actifs non courants
2.1.1 Immobilisations incorporelles et goodwills
Au 30 juin 2024, en K€ | Goodwills | Concessions, licences, marques et droits similaires | Autres | Total des incorporels |
Valeur brute à l’ouverture | 53 219 | 66 781 | 9 208 | 75 989 |
Acquisitions | 2 480 | 2 336 | 773 | 3 109 |
Cessions | -580 | -5 | -585 | |
Variations de périmètre | 61 | 61 | ||
Ecarts de conversion | -575 | -19 | -594 | |
Transferts et autres mouvements | 130 | -78 | 52 | |
Valeur brute à la clôture | 55 699 | 68 153 | 9 879 | 78 032 |
Amortissements et dépréciations à l’ouverture | 18 996 | 47 574 | 7 301 | 54 875 |
Cessions | -580 | -2 | -582 | |
Variations de périmètre | 54 | 54 | ||
Amortissements | 2 610 | 218 | 2 828 | |
Dépréciations | ||||
Reprises | -1 | -1 | ||
Ecarts de conversion | -529 | -25 | -554 | |
Transferts et autres mouvements | ||||
Amortissements et dépréciations à la clôture | 18 996 | 49 128 | 7 492 | 56 620 |
Valeur nette comptable à l’ouverture | 34 223 | 19 207 | 1 907 | 21 114 |
Valeur nette comptable à la clôture | 36 703 | 19 025 | 2 387 | 21 412 |
Marques
Dans le poste « concessions, licences, marques et droits similaires » figurent des marques pour un montant global de 5 367 K€. Aucune perte de valeur n’a été enregistrée dans les comptes du 1er semestre 2024.
Goodwills
Les goodwills portent essentiellement sur les activités du département Digital pour 13,2 M€ et Façonnés Papiers pour 19,6 M€.
L’information sectorielle présente la répartition des goodwills par secteurs d’activités et géographiques.
Compte tenu des niveaux de performance observés sur le premier semestre 2024 et de la saisonnalité à laquelle certains départements sont exposés, le Groupe n’a pas identifié d’indice de perte de valeur au 30 juin 2024. En conséquence, les prévisions établies lors de la clôture 2023 sont maintenues au 30 juin 2024 et aucun test de dépréciation n’a donc été mené dans le cadre de la clôture semestrielle 2024.
2.1.2 Immobilisations corporelles
Aucune modification de durée d’utilité conduisant à un changement significatif d’estimation comptable n’a été identifiée sur la période.
IFRS 16 – Contrats de location
Les taux d’intérêts implicites des contrats n’étant pas déterminables, le Groupe utilise son taux d’emprunt marginal pour évaluer l’obligation locative. Il est déterminé par référence aux taux d’intérêts des emprunts, souscrits ou non, ayant des échéances et profils de paiement similaire. Il est notamment établi à partir d’échéances de 7 à 10 ans applicables aux locations immobilières qui représentent près de 90 % des contrats en valeur de droits d’utilisation.
Les contrats de faible valeur ne sont pas retenus.
Catégories des locations – au 30/06/2024
en K€ | Immobilier | Matériel industriel | Autres | Total |
Droits d’utilisation | 86 595 | 4 645 | 4 618 | 95 858 |
Amortissements | 44 906 | 2 182 | 2 662 | 49 750 |
Valeur nette | 41 689 | 2 463 | 1 956 | 46 108 |
Au compte de résultat du 1er semestre 2024, la charge d’amortissement des droits d’utilisation s’élève à 7 396 K€ et les intérêts de location à 192 K€.
Les contrats de location sont agrégés dans les tableaux de flux des immobilisations corporelles.
Au 30 juin 2024, en K€ Droits d’utilisation IFRS 16 inclus | Terrains et constructions | Installations techniques et machines | Autres immos corporelles | Acomptes et immos en cours | Total |
Valeur brute à l’ouverture | 290 690 | 588 649 | 65 862 | 24 270 | 969 471 |
Acquisitions | 2 277 | 6 844 | 1 693 | 10 820 | 21 634 |
Cessions | -1 767 | -21 043 | -1 777 | -24 587 | |
Variations de périmètre | 145 | 205 | 66 | 416 | |
Ecarts de conversion | 216 | -399 | -152 | -335 | |
Transferts et autres mouvements | 1 232 | 6 308 | -38 | -7 553 | -51 |
Valeur brute à la clôture | 292 793 | 580 564 | 65 654 | 27 537 | 966 548 |
Amortissements et dépréciations à l’ouverture | 163 959 | 453 692 | 51 632 | 0 | 669 283 |
Cessions | -1 123 | -20 462 | -1 660 | -23 245 | |
Variations de périmètre | 35 | 156 | 38 | 229 | |
Amortissements | 9 108 | 11 510 | 2 256 | 22 874 | |
Dépréciations | |||||
Reprises | -8 | -1 | -9 | ||
Ecarts de conversion | 155 | -476 | -137 | -458 | |
Transferts et autres mouvements | 101 | -101 | |||
Amortissements et dépréciations à la clôture | 172 235 | 444 412 | 52 027 | 0 | 668 674 |
Valeur nette comptable à l’ouverture | 126 731 | 134 957 | 14 230 | 24 270 | 300 188 |
Valeur nette comptable à la clôture | 120 558 | 136 152 | 13 627 | 27 537 | 297 874 |
2.1.3 Actifs financiers
Au 30 juin 2024, en K€ | Participations non consolidées | Prêts | Autres créances | Total |
Valeur brute à l’ouverture | 1 348 | 1 075 | 4 004 | 6 427 |
Acquisitions | 2 | 252 | 254 | |
Cessions | -117 | -9 | -126 | |
Variations de périmètre | 1 | 1 | ||
Ecarts de conversion | -70 | -70 | ||
Transferts et autres mouvements | ||||
Valeur brute à la clôture | 1 348 | 960 | 4 178 | 6 486 |
Dépréciations à l’ouverture | 1 210 | 0 | 0 | 1 210 |
Acquisitions / cessions | ||||
Variations de périmètre | ||||
Dépréciations | 21 | |||
Reprises | ||||
Ecarts de conversion | ||||
Transferts et autres mouvements | ||||
Dépréciations à la clôture | 1 231 | 0 | 0 | 1 231 |
Valeur nette comptable à l’ouverture | 138 | 1 075 | 4 004 | 5 217 |
Valeur nette comptable à la clôture | 117 | 960 | 4 178 | 5 255 |
Les titres de participation non consolidés ainsi que les autres titres immobilisés sont maintenus à leur coût à défaut de juste valeur fiable.
Les créances rattachées aux participations, les prêts et autres immobilisations financières sont évaluées au coût amorti. La valeur comptable est égale à la juste valeur.
Les autres créances sont principalement composées de dépôts et cautionnements pour 3 902 K€.
2.1.4 Tableau des échéances des autres actifs financiers
Au 30 juin 2024, en K€ | - de 1 an | 1 à 5 ans | + de 5 ans | Total |
Prêts | 119 | 184 | 657 | 960 |
Autres immobilisations financières | 898 | 2 092 | 1 188 | 4 178 |
Immobilisations et créances financières | 1 017 | 2 276 | 1 845 | 5 138 |
2.2 Actifs courants
2.2.1 Stocks par nature
Au 30 juin 2024, en K€ | Matières premières | En-cours | Produits intermédiaires et finis | Total |
Valeur brute à l’ouverture | 112 984 | 30 356 | 149 110 | 292 450 |
Variation | -4 361 | -1 022 | 5 313 | -70 |
Variations de périmètre | 720 | 149 | 869 | |
Valeur brute à la clôture | 109 343 | 29 334 | 154 572 | 293 249 |
Dépréciations à l’ouverture | 11 428 | 1 646 | 6 805 | 19 879 |
Dotations | 9 568 | 1 509 | 5 162 | 16 239 |
Reprises | -9 449 | -1 601 | -5 075 | -16 125 |
Variations de périmètre | 38 | 51 | 89 | |
Ecarts de conversion et autres mouvements | -5 | -5 | -3 | -13 |
Dépréciations à la clôture | 11 580 | 1 549 | 6 940 | 20 069 |
Valeur nette comptable à l’ouverture | 101 556 | 28 710 | 142 305 | 272 571 |
Valeur nette comptable à la clôture | 97 763 | 27 785 | 147 632 | 273 180 |
2.2.2 Dépréciation des autres actifs courants
en K€ | Dépréciations à l'ouverture | Dotations | Reprises | Variations de périmètre et autres écarts | Dépréciations à la clôture |
Créances clients | 2 250 | 375 | -322 | 12 | 2 315 |
Autres créances | 241 | 241 | |||
Total | 2 491 | 375 | -322 | 12 | 2 556 |
Tableau des échéances des créances clients et autres créances
en K€ | - de 1 an | 1 à 5 ans | + de 5 ans | Total |
Clients et comptes rattachés | 185 712 | 185 712 | ||
Créances fiscales et sociales | 15 138 | 15 138 | ||
Débiteurs divers | 3 751 | 3 751 | ||
204 601 | 204 601 | |||
Dépréciation | -2 556 | |||
Actifs financiers | 202 045 |
Charges constatées d'avance | 6 055 |
Créances clients et autres créances au bilan | 208 100 |
2.2.3 Trésorerie et équivalents de trésorerie
en K€ | 30/06/2024 | 31/12/2023 | Variation |
Soldes bancaires | 46 459 | 64 654 | -18 195 |
Equivalents de trésorerie | 63 080 | 102 444 | -39 364 |
Total | 109 539 | 167 098 | -57 559 |
Les actifs financiers détenus à des fins de transaction (valeurs mobilières de placement) sont des actifs désignés à la juste valeur par le résultat. La valeur au bilan, soit 63 080 K€, correspond à la valeur de marché au 30 juin 2024. La valeur comptable est égale à la juste valeur.
2.3 Capitaux propres
Le capital de la société mère est composé de 1 131 480 actions de 4 Euros, soit 4 525 920 €, sans variation sur l’exercice. Un droit de vote double est attribué à chaque action entièrement libérée pour laquelle est justifiée une inscription nominative depuis deux ans au moins au nom du même actionnaire. Les ETABLISSEMENTS CHARLES NUSSE détiennent 80,46 % du capital.
2.4 Impôts différés
Les principaux retraitements source d'imposition différée concernent les marques, les provisions réglementées, les subventions publiques, les profits internes sur stocks et des provisions.
Variation des impôts différés
en K€ | 30/06/2024 | 31/12/2023 | Variation |
Impôts différés actifs | 974 | 760 | 214 |
Impôts différés passifs | 25 131 | 24 174 | 957 |
Impôt différé net | 24 157 | 23 414 | 743 |
Détail de la charge d’impôt
en K€ | 30/06/2024 | 30/06/2023 |
Impôt exigible | -4 417 | -8 923 |
Impôt différé | -749 | 2 310 |
Produit / Charge d’impôt | -5 166 | -6 613 |
2.5 Provisions
en K€ | Provisions à l'ouverture | Dotations | Reprises | Autres variations | Provisions à la clôture |
Avantages postérieurs à l’emploi | 19 419 | 1 563 | -407 | -724 | 19 851 |
Provisions non courantes | 19 419 | 1 563 | -407 | -724 | 19 851 |
Provisions pour risques | 4 098 | 209 | -1 362 | 3 | 2 948 |
Autres provisions pour charges | 2 128 | 38 | -160 | 2 006 | |
Provisions courantes | 6 226 | 247 | -1 522 | 3 | 4 954 |
Les avantages postérieurs à l’emploi sont des provisions pour pensions et obligations similaires. Les autres variations correspondent aux écarts actuariels inscrits dans le résultat global.
Les avantages postérieurs à l’emploi comprennent essentiellement les indemnités de départ en retraite.
Elles sont calculées à chaque clôture avec les principaux paramètres suivants : probabilité de prise de retraite dans l'entreprise, turnover, mortalité
évolution des salaires
actualisation du montant obtenu au taux de 3,67 %
Les montants versés à des organismes d'assurance sont déduits de la provision.
Variation nette de la provision pour pensions et obligations similaires
en K€ | 30/06/2024 | 30/06/2023 |
Engagement à l’ouverture | 19 419 | 20 269 |
Coût des services rendus | 1 213 | 1 328 |
Coût financier | 694 | 641 |
Mouvements de l’exercice | -677 | -1 410 |
Dont nouvelles entrées | 34 | 12 |
Dont sorties de l’exercice | -711 | -1 422 |
Engagement hors écarts actuariels | 20 649 | 20 828 |
Ecarts actuariels dans le résultat global | -798 | -1 236 |
Engagement à la clôture | 19 851 | 19 592 |
L’engagement comptabilisé couvre les obligations au titre du régime applicable aux sociétés françaises pour 15 858 K€ et des régimes applicables aux sociétés étrangères pour 3 993 K€.
2.6 Emprunts, dettes financières et dettes locatives
Tableau du risque de liquidité
en K€ | - de 1 an | 1 à 5 ans | + de 5 ans | Total |
Emprunts auprès des Ets de Crédit | 19 755 | 64 161 | 15 159 | 99 075 |
Dette financière de location | 13 616 | 27 541 | 5 282 | 46 439 |
Dettes financières diverses | 3 | 3 | ||
Concours bancaires | 22 337 | 22 337 | ||
Sous total | 55 711 | 91 702 | 20 441 | 167 854 |
Comptes courants créditeurs | 2 021 | 43 000 | 45 021 | |
Intérêts courus | 183 | 183 | ||
Total | 57 915 | 91 702 | 63 441 | 213 058 |
Les financements à moyen et long terme, hors la dette financière de location issue du traitement IFRS 16, font l’objet d’emprunts négociés à taux fixes.
La juste valeur des dettes financières est égale à la valeur comptable.
Variation des dettes financières
en K€ | 31/12/2023 | Flux de trésorerie | Eléments non monétaires | 30/06/2024 | ||
Variation de périmètre | Nouveaux contrats de location | Différences de change | ||||
Concours bancaires | 11 933 | 10 404 | - | - | - | 22 337 |
Emprunts auprès des Ets de Crédit | 104 803 | -5 861 | 132 | - | 1 | 99 075 |
Dette financière de location | 52 690 | -8 076 | - | 2 022 | -197 | 46 439 |
Total dettes bancaires | 169 426 | -3 533 | 132 | 2 022 | -196 | 167 851 |
Prêts actionnaire | 39 021 | 6 000 | - | - | - | 45 021 |
Autres dettes | 69 | -66 | - | - | - | 3 |
Total autres dettes financières | 39 090 | 5 934 | - | - | - | 45 024 |
Intérêts courus | 183 | - | - | - | - | 183 |
Total dettes financières | 208 699 | 2 401 | 132 | 2 022 | -196 | 213 058 |
2.7 Programmes d'émissions & instruments financiers
Billets de trésorerie
Le financement des besoins court terme est couvert par des billets de trésorerie émis par Exacompta Clairefontaine. Ils sont rémunérés à un taux fixe déterminé au moment de l’émission et ont une durée maximale de 365 jours.
A la clôture du 1er semestre, le montant émis était de 20 M€ sur plafond d’encours autorisé de 125 M€.
Lignes de tirage
Elles sont négociées auprès de plusieurs banques pour un montant total de 145 M€ et couvrent des échéances d’une durée maximale de cinq ans. Les lignes de tirage sont indexées sur l’Euribor et le coût d’engagement se situe en moyenne à 0,23 %. L’utilisation est soumise à une marge sur la base du montant et de l’échéance de chaque ligne.
Les tirages ont une durée comprise entre dix jours et douze mois, sans utilisation au 30 juin 2024. Les covenants liés sont sans effet sur les comptes semestriels, les ratios associés étant basés sur les comptes consolidés de l’exercice.
Instruments financiers
Le Groupe peut se servir de contrats d’options pour couvrir des transactions futures anticipées, notamment en USD pour les achats de matières premières qui constitue sa principale exposition au risque devises. Le Groupe n’a pas mis en place de couverture à ce titre sur ce semestre. Les autres opérations relatives à la couverture contre les risques de change sont non significatives.
2.8 Produits et charges financiers
en K€ | 30/06/2024 | 30/06/2023 |
Revenus des autres créances et VMP | 1 546 | 651 |
Autres produits financiers | 321 | 142 |
Reprises sur provisions et dépréciations | - | - |
Différences de change | 1 558 | 2 519 |
Total des produits financiers | 3 425 | 3 312 |
Dotation aux provisions et dépréciations | 21 | 21 |
Intérêts et charges financiers | 1 973 | 1 771 |
Différences de change | 911 | 2 878 |
Autres charges financières | 6 | 17 |
Total des charges financières | 2 911 | 4 687 |
2.9 Autres dettes courantes
en K€ | 30/06/2024 | 31/12/2023 |
Avances et acomptes reçus | 789 | 444 |
Dettes fiscales et sociales | 53 048 | 47 963 |
Fournisseurs d’immobilisations | 4 259 | 8 520 |
Dettes diverses | 25 268 | 20 387 |
Produits constatés d’avance | 2 203 | 2 323 |
Total | 85 567 | 79 637 |
2.10 Parties liées
Les sociétés du Groupe bénéficient de l’animation effectuée par les Ets Charles Nusse et versent une redevance égale à 0,6 % de la valeur ajoutée de l’exercice précédent.
Les locations d’ensembles industriels ou logistiques et de bureaux à certaines sociétés du Groupe Exacompta Clairefontaine sont faites aux conditions du marché. Ces contrats de location sont retraités en application de la norme IFRS 16.
Opérations effectuées par le Groupe avec les Etablissements Charles Nusse.
en K€ | 30/06/2024 | 30/06/2023 |
Bilan Montants en compte courant : Dette financière Dettes financières court terme | 43 000 2 000 | 37 000 2 000 |
Compte de résultat Charges financières | 749 | 517 |
Redevances | 918 | 867 |
Locations hors charges | 4 494 | 4 221 |
3. Information sectorielle
Les informations sectorielles sont présentées, à l’instar des états financiers, avec les périmètres en cours de chaque clôture.
Cadrage avec le bilan consolidé :
- Les autres actifs affectés regroupent les stocks et les acomptes versés
- Les actifs non affectés sont constitués des créances d’impôt et des impôts différés actifs
Ø Information sectorielle par activité – 30/06/2024
en K€ | Papier | Transformation | Opérations intersecteurs | Total |
Compte de résultat sectoriel
Chiffre d'affaires | 188 327 | 287 693 | -67 596 | 408 424 |
Amortissements nets des reprises | 7 303 | 18 389 | 25 692 | |
Dépréciations et provisions | 639 | -593 | 46 | |
Résultat opérationnel (hors goodwills) | 23 166 | -2 521 | 511 | 21 156 |
Dépréciation des goodwills |
Actifs sectoriels
Immobilisations incorporelles et corporelles nettes | 125 530 | 193 756 | 319 286 | |
Dont investissements | 10 234 | 12 487 | 22 721 | |
Goodwills | 36 703 | 36 703 | ||
Créances clients | 61 410 | 157 380 | -35 393 | 183 397 |
Autres créances | 7 513 | 17 896 | -706 | 24 703 |
Total au bilan | 68 923 | 175 276 | -36 099 | 208 100 |
Autres actifs affectés | 95 548 | 186 511 | -5 696 | 276 363 |
Actifs non affectés | 5 535 | |||
Total des actifs | 290 001 | 592 246 | -41 795 | 845 987 |
Passifs sectoriels
Provisions courantes | 2 220 | 2 734 | 4 954 | |
Dettes fournisseurs | 38 226 | 88 165 | -35 715 | 90 676 |
Autres dettes | 31 482 | 54 898 | -813 | 85 567 |
Passifs non affectés | 982 | |||
Total des passifs | 71 928 | 145 797 | -36 528 | 182 179 |
Ø Information sectorielle par zone géographique – 30/06/2024
en K€ | France | Zone Europe | Hors Europe | Total |
Chiffre d'affaires | 209 627 | 181 337 | 17 460 | 408 424 |
Immobilisations incorporelles et corporelles nettes | 271 519 | 36 776 | 10 991 | 319 286 | |
Dont investissements | 20 264 | 1 546 | 911 | 22 721 | |
Goodwills | 19 558 | 17 145 | 36 703 | ||
Créances clients | 150 068 | 31 554 | 1 775 | 183 397 | |
Autres créances | 18 370 | 4 078 | 2 255 | 24 703 | |
Total au bilan | 168 438 | 35 632 | 4 030 | 208 100 | |
Autres actifs affectés | 233 245 | 33 156 | 9 962 | 276 363 | |
Actifs non affectés | 5 535 | ||||
Total des actifs | 692 760 | 122 709 | 24 983 | 845 987 |
Ø Information sectorielle par activité – 30/06/2023
en K€ | Papier | Transformation | Opérations intersecteurs | Total |
Compte de résultat sectoriel
Chiffre d'affaires | 202 348 | 303 345 | -83 833 | 421 860 |
Amortissements nets des reprises | 6 779 | 17 545 | 24 324 | |
Dépréciations et provisions | 3 292 | -1 093 | 2 199 | |
Résultat opérationnel (hors goodwills) | 31 623 | 15 696 | -1 113 | 46 206 |
Dépréciation des goodwills |
Actifs sectoriels
Immobilisations incorporelles et corporelles nettes | 114 495 | 192 426 | 306 921 | |
Dont investissements | 8 210 | 17 325 | 25 535 | |
Goodwills | 44 266 | 44 266 | ||
Créances clients | 63 040 | 166 224 | -37 965 | 191 299 |
Autres créances | 4 891 | 18 943 | -743 | 23 091 |
Total au bilan | 67 931 | 185 167 | -38 708 | 214 390 |
Autres actifs affectés | 94 710 | 218 941 | -6 883 | 306 768 |
Actifs non affectés | 1 034 | |||
Total des actifs | 277 136 | 640 800 | -45 591 | 873 379 |
Passifs sectoriels
Provisions courantes | 3 177 | 1 040 | 4 217 | |
Dettes fournisseurs | 31 446 | 88 102 | -37 965 | 81 583 |
Autres dettes | 30 199 | 58 814 | -743 | 88 270 |
Passifs non affectés | 5 224 | |||
Total des passifs | 64 822 | 147 956 | -38 708 | 179 294 |
Ø Information sectorielle par zone géographique – 30/06/2023
en K€ | France | Zone Europe | Hors Europe | Total |
Chiffre d'affaires | 219 198 | 185 022 | 17 640 | 421 860 |
Immobilisations incorporelles et corporelles nettes | 257 023 | 40 666 | 9 232 | 306 921 |
Dont investissements | 20 493 | 1 117 | 3 925 | 25 535 |
Goodwills | 27 122 | 17 144 | 44 266 | |
Créances clients | 156 299 | 32 690 | 2 310 | 191 299 |
Autres créances | 16 175 | 4 289 | 2 627 | 23 091 |
Total au bilan | 172 474 | 36 979 | 4 937 | 214 390 |
Autres actifs affectés | 259 639 | 37 039 | 10 090 | 306 768 |
Actifs non affectés | 1 034 | |||
Total des actifs | 716 258 | 131 828 | 24 259 | 873 379 |
4. Périmètre de consolidation
Toutes les sociétés sont consolidées par intégration globale et détenues à 100 %.
Nom | Adresse |
EXACOMPTA CLAIREFONTAINE | 88480 ETIVAL CLAIREFONTAINE |
A.F.A. | 132, Quai de Jemmapes - 75010 PARIS |
CARTOREL | 384, rue des Chênes Verts - 79410 ECHIRE |
CFR Ile Napoléon | RD 52 - 68490 OTTMARSHEIM |
PAPETERIES DE CLAIREFONTAINE | 19, rue de l’Abbaye - 88480 ETIVAL CLAIREFONTAINE |
CLAIREFONTAINE RHODIA | RD 52 - 68490 OTTMARSHEIM |
CLAIRCELL | ZI – rue de Chartres - 28160 BROU |
COGIR | 10, rue Beauregard - 37110 CHATEAU-RENAULT |
REGISTRES LE DAUPHIN | 27, rue George Sand - 38500 VOIRON |
MADLY | 6, rue Henri Becquerel - 69740 GENAS |
EVERBAL | 2, Route d'Avaux - 02190 EVERGNICOURT |
EXACOMPTA | 138-140, Quai de Jemmapes - 75010 PARIS |
LAVIGNE | 6, rue Dewoitine - 78140 VELISY-VILLACOUBLAY |
PAPETERIE DE MANDEURE | 14, rue de la Papeterie - 25350 MANDEURE |
MANUCLASS | ZI d’Etriché - 49500 SEGRE-EN-ANJOU-BLEU |
CLAIRCELL INGENIERIE | ZI - rue de Chartres - 28160 BROU |
EDITIONS QUO VADIS | 14, rue du Nouveau Bêle - 44470 CARQUEFOU |
RAYNARD | 6, rue de la Peltière - 35130 LA GUERCHE DE BRETAGNE |
RAINEX | Lieudit Saint-Mathieu - ZI - 78550 HOUDAN |
ROLFAX | ZI route de Montdidier - 60120 BRETEUIL |
PAPETERIES SILL | Rue du Moulin - 62570 WIZERNES |
PAPETERIES DU COUTAL | ZI du Coutal, 24120 TERRASSON-LAVILLEDIEU |
PHOTOWEB | 1, rue des Platanes - 38120 SAINT-EGREVE |
INVADERS CORP | 144, Quai de Jemmapes - 75010 PARIS |
FIZZER | 15, rue Edouard Herriot - 14160 DIVES-SUR-MER |
PAPIER TIGRE | 5, rue des Filles du Calvaire – 75003 PARIS |
FLOCK ONE | Parc d’activité de la Vigogne – 62600 BERCK |
DIGITAL VALLEY PORTUGAL | Rua Saraiva de Carvalho1, n°1C - 1250-240 LISBOA |
BRAUSE PRODUKTION (Allemagne) | 51149 KÖLN |
EXACLAIR GmbH (Allemagne) | 51149 KÖLN |
RODECO (Allemagne) | 51149 KÖLN |
PUBLIDAY MULTIDIA (Maroc) | Parc industriel de Bouskoura, n°4 - 20180 BOUSKOURA |
ERNST STADELMANN (Autriche) | Bahnhofstrasse 8 - 4070 EFERDING |
EXACLAIR (Espagne) | 08110 MONTCADA I REIXAC |
EXACLAIR (Belgique) | Boulevard Paepsem, 18D - 1070 ANDERLECHT |
EXACLAIR Inc (Etats-Unis) | 143 west, 29th street - NEW YORK |
EXACLAIR Ltd (Grande Bretagne) | Oldmedows Road - KING’S LYNN, Norfolk PE30 4LW |
QUO VADIS International Ltd (Canada) | 240, rue Amand-Majeau – Saint-Roch-de-l’Achigan - QUEBEC J0K 3H0 |
EXACLAIR Italia Srl (Italie) | Via Soperga, 36 - 20127 MILANO |
QUO VADIS Japon Co Ltd (Japon) | Sangenjaya Combox 4F, 1-32-3 Kamjuma Setagaya-Ku, TOKYO |
QUO VADIS Editions Inc (Etats-Unis) | 120, Elmview Avenue - HAMBURG, NY 14075-3770 |
SCHUT PAPIER (Pays-Bas) | Kabeljauw 2 - 6866 HEELSUM |
BIELLA SCHWEIZ (Suisse) | Erlenstrasse 44 - 2555 BRÜGG |
FALKEN (Allemagne) | Am Bahnhof 5 - 03185 PEITZ |
DELMET PROD (Roumanie) | Industriei 3 - 070000 BUFTEA |
EUROWRAP AB (Suède) | Hamilton Advokatbyrå, Box 715 - 101 33 STOCKHOLM |
EUROWRAP A/S (Danemark) | Odinsvej 30 - 4100 RINGSTED |
EUROWRAP Ltd (Grande Bretagne) | Unit 2 Pikelaw Place, West Pimbo Industrial State - SKELMERSDALE WN8 9PP |
TCPF (Belgique) | 3, rue du Dossey – 4020 WANDRE |
I’D (Belgique) | 3, rue du Dossey – 4020 WANDRE |
ADVOLIS BATT AUDIT
Commissaire aux comptes Commissaire aux comptes
Membre de la Compagnie Régionale de Paris Membre de la Compagnie Régionale Est
38, avenue de l’Opéra 58, boulevard d’Austrasie
75002 PARIS 54000 NANCY
Rapport d’examen limité des commissaires aux comptes sur les comptes intermédiaires consolidés
Période du 1er janvier 2024 au 30 juin 2024
EXACOMPTA CLAIREFONTAINE
Société Anonyme
88480 ETIVAL CLAIREFONTAINE
RCS Epinal 505 780 296
RAPPORT D’EXAMEN LIMITE DES COMMISSAIRES AUX
COMPTES SUR LES COMPTES INTERMEDIAIRES CONSOLIDES
Période du 1er janvier 2024 au 30 juin 2024
EXACOMPTA CLAIREFONTAINE
Société Anonyme
88480 ETIVAL CLAIREFONTAINE
Au Président du Conseil d’administration,
En notre qualité de commissaires aux comptes de la société EXACOMPTA CLAIREFONTAINE et en réponse à votre demande, nous avons effectué un examen limité des comptes intermédiaires consolidés de celle-ci relatifs à la période du 1er janvier 2024 au 30 juin 2024, tels qu’ils sont joints au présent rapport.
Ces comptes intermédiaires consolidés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d’exprimer notre conclusion sur ces comptes intermédiaires consolidés.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d’exercice professionnel applicables en France et la doctrine professionnelle de la Compagnie nationale des commissaires aux comptes relative à cette intervention. Un examen limité consiste essentiellement à s’entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l’assurance que les comptes intermédiaires consolidés, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d’anomalies significatives obtenue dans le cadre d’un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d’un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n’avons pas relevé d’anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes intermédiaires consolidés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne relative à l’information financière intermédiaire.
Fait à Paris et Nancy, le 25 septembre 2024
Les commissaires aux comptes,
ADVOLIS BATT AUDIT
Hugues de NORAY Nicolas AUBRUN Isabelle SAGOT