Large succès de l'introduction en Bourse de Rising Stone sur le marché Euronext Growth à Paris : un nouvel acteur boursier dans le secteur du luxe, dédié à l'immobilier haut de gamme

• Opération d'un montant brut total d'environ 35,5 M€, dont 30,0 M€ d'augmentation de capital, incluant l'exercice intégral de la Clause d'extension (d'environ 3,9 M€) et 5,5 M€ de cessions d'actions existantes, pouvant être portée à environ 40,8 M€ en cas d'exercice intégral de l'Option de surallocation (par cessions d'actions d'existantes)

• Demande globale de 67,9 M€, soit une sursouscription de 2,1 fois l'offre initiale

  • 52,9 M€ dans le cadre du Placement global, de 64 investisseurs institutionnels (dont 4 actionnaires existants)

  • 15,0 M€ dans le cadre de l'Offre à prix ouvert, de plus de 6 000 investisseurs individuels

• Prix de l'action fixé à 58,30 €, soit une capitalisation boursière d'environ 150,0 M€

• Début de la négociation des actions sur le marché Euronext Growth^® à Paris le 23 février 2026 (Code ISIN : FR00140164Q1 – Mnémonique : ALRIS)

Rising Stone, créateur et constructeur d'immobilier de luxe dans les Alpes françaises et lieux de villégiature premium, annonce le succès de son introduction en Bourse (l' « Opération ») en vue de l'admission aux négociations de ses actions sur le marché Euronext Growth^® à Paris (Code ISIN : FR00140164Q1 – Mnémonique : ALRIS).

L'Opération a bénéficié du large soutien d'investisseurs institutionnels français et internationaux, témoignant de leur confiance dans le modèle et les perspectives de croissance de Rising Stone (le « Groupe »). L'offre a également suscité un fort intérêt des investisseurs individuels pour le projet porté par Rising Stone, acteur du luxe dans l'immobilier haut de gamme.

Cette introduction en Bourse vise à poursuivre la stratégie de croissance de Rising Stone dans l'immobilier de luxe alpin, en dotant la société de nouvelles ressources financières destinées à (i) l'acquisition de nouveaux actifs fonciers premium et (ii) au renforcement des équipes et des outils digitaux afin d'accompagner l'accroissement du volume d'activité tout en préservant les standards d'excellence et de qualité qui caractérisent le Groupe.

Jean-Thomas Olano, Fondateur et Président-Directeur général de Rising Stone, déclare :

« Nous sommes très reconnaissants du succès de notre introduction en Bourse et remercions sincèrement l'ensemble des investisseurs institutionnels et individuels qui ont choisi de nous rejoindre.

Cette opération marque une nouvelle étape de notre croissance après dix années exigeantes de développement sur le terrain. Rising Stone s'est construit autour d'une conviction forte : la sélection rigoureuse d'emplacements premium en montagne, associée à une exécution architecturale et opérationnelle sans compromis, constitue un socle de création de valeur durable.

Les fonds levés vont nous permettre d'accélérer notre stratégie de développement et de rénovation foncière dans les stations les plus recherchées de l'arc alpin et de renforcer notre capacité d'intervention sur des actifs d'exception.

Notre ambition est claire : faire de Rising Stone un acteur de référence de l'immobilier alpin haut de gamme, en conjuguant discipline financière, vision patrimoniale et croissance maîtrisée. »

Résultats de l'offre

La demande globale s'est élevée à 1 164 179 titres, dont 906 834 au titre du Placement global principalement destiné aux investisseurs institutionnels (le « Placement global » ou « PG ») (représentant 78% de la demande globale) et 257 345 titres dans le cadre de l'offre au public en France réalisée sous la forme d'une Offre à prix ouvert, principalement destinée aux personnes physiques (l'« Offre à prix ouvert » ou « OPO ») (représentant 22% de la demande globale), soit un montant total demandé de 67,9 M€ et une sursouscription totale de 2,1 fois l'offre initiale.

Constatant cette forte demande, le Conseil d'administration de Rising Stone, réuni ce jour, a fixé le prix définitif de l'action à 58,30 €, soit la borne haute de la fourchette indicative de prix (53,45 € - 58,30 €), et a décidé d'exercer intégralement la Clause d'extension permettant la réalisation d'une augmentation de capital totale d'un montant global brut d'environ 30,0 M€, par émission de 514 496 actions nouvelles (les « Actions Nouvelles ») dont 447 388 actions dans le cadre de l'Offre initiale (les « Actions Nouvelles Initiales ») et 67 108 actions dans le cadre de la Clause d'extension (les « Actions Nouvelles Supplémentaires »). L'Offre initiale incluait concomitamment la cession de 94 540 actions par des actionnaires cédants minoritaires (les « Actions Cédées Initiales »), subordonnée à la réalisation de 100 % de l'Offre initiale.

Le produit net de l'augmentation de capital, d'environ 26,7 M€, sera dédié à hauteur de 90% à l'acquisition de nouveaux actifs fonciers premium indispensables à l'enrichissement du portefeuille de projets (au-delà des 18 projets existants), et à hauteur de 10% au renforcement des équipes et des outils digitaux, afin d'accroître le nombre de projets conduits simultanément.

Dans le cadre de l'offre, 700 391 actions offertes ont été allouées de la manière suivante : 632 290 actions dans le cadre du Placement global, y compris 91 355 actions au titre de l'Option de Surallocation, soit environ 90% du nombre total de titres, et 68 101 actions dans le cadre de l'Offre à prix Ouvert, soit environ 10% du nombre total de titres. Les ordres A1 (de 1 action jusqu'à 50 actions incluses) seront servis à 44,4% et les ordres A2 (au-delà de 50 actions) ne seront pas servis.

À l'issue de l'opération, le capital de Rising Stone est désormais composé de 2 572 596 actions, ce qui représente une capitalisation boursière de 150,0 M€, compte tenu du prix d'introduction en Bourse de 58,30 € par action. Le flottant représente environ 23,7% du capital de la société après l'Opération, et pourra être porté à environ 27,2% du capital de la société, en cas d'exercice de l'Option de surallocation.

Le règlement-livraison de l'OPO et du PG interviendra le 20 février 2026. Les actions seront admises aux négociations sur le marché Euronext Growth^® à Paris à compter du 23 février 2026 sous le code ISIN FR00140164Q1 et le code mnémonique ALRIS.

Une trajectoire de croissance établie : a minima 155 M€ de chiffre d'affaires et 30 M€ de résultat net visés à horizon 2028, associée à une politique de dividende attractive et durable

Rising Stone a l'ambition de s'imposer comme l'acteur de référence, intégré et structuré, de l'immobilier de prestige sur les lieux de villégiature premium, particulièrement dans les Alpes françaises.

À ce jour, le portefeuille de développement de Rising Stone est constitué de 15 programmes neufs d'immobilier de luxe et de 3 contrats pour compte de tiers[1] pour le compte d'investisseurs privés ou de family offices, qui vont asseoir le développement de la société. Les objectifs financiers associés à ce plan de développement sont les suivants :

• Estimations 2025 : un chiffre d'affaires consolidé estimé de 48 M€ pour un résultat net de l'ensemble consolidé estimé de 9 M€^[2] ;
• En 2026 : atteindre 75 M€ de chiffre d'affaires consolidé et un résultat net de l'ensemble consolidé supérieur à 15 M€ ;
• En 2027 : réaliser un chiffre d'affaires consolidé de 100 M€ et un résultat net de l'ensemble consolidé supérieur à 22 M€ ;
• En 2028 : franchir le cap des 155 M€ de chiffre d'affaires consolidé et afficher un résultat net de l'ensemble consolidé supérieur à 30 M€.

Cette trajectoire de développement vise ainsi à multiplier par x 3 le chiffre d'affaires et le résultat net de la société sur la période 2026 – 2028 par rapport à ceux estimés de 2025.

Rising Stone engage une politique de dividende attractive dès 2026 visant un taux de distribution cible minimum de 40% du résultat net consolidé de l'exercice clos le 31 décembre 2025, sous réserve des contraintes légales et financières.

Caractéristiques finales de l'opération

CARACTÉRISTIQUES DE L'ACTION

Libellé : RISING STONE

Marché : Euronext Growth^® à Paris

Code ISIN : FR00140164Q1

Mnémonique : ALRIS

Eligibilité au PEA et PEA PME-ETI

PRIX DE L'OFFRE

Le Prix de l'Offre à prix ouvert et du Placement global est fixé à 58,30 € par action, soit la borne haute de la fourchette indicative du prix de l'Offre (entre 53,45 € et 58,30 € par action).

TAILLE DE L'OPÉRATION

514 496 actions nouvelles ont été émises dans le cadre de l'Offre après exercice de la Clause d'extension (447 388 Actions Nouvelles Initiales dans le cadre de l'Offre initiale et 67 108 Actions Nouvelles Supplémentaires dans le cadre de la Clause d'extension) et 94 540 actions ont été cédées par les Actionnaires Cédants Minoritaires dans le cadre de l'Offre initiale.

Le produit brut total de l'Offre s'élève à 35 506 798,80 €, dont 29 995 116,80 € par émission de 514 496 actions nouvelles, et 5 511 682,00 € par cession de 94 540 actions existantes par les Actionnaires Cédants Minoritaires.

OPTION DE SURALLOCATION

Pour les besoins des opérations de stabilisation et afin de couvrir d'éventuelles surallocations, JTO Holding, actionnaire de référence de Rising Stone, a consenti à Portzamparc (Groupe BNP Paribas), agissant en qualité d'agent stabilisateur au nom et pour le compte des Chefs de File-Teneurs de Livre, une option permettant l'acquisition de 91 355 actions (les « Actions Cédées Supplémentaires ») (soit un maximum de 15% du nombre cumulé des Actions Nouvelles Initiales, des Actions Cédées Initiales et des Actions Nouvelles Supplémentaires) pour un montant brut maximum de 5,3 M€. Ces actions seront servies uniquement par le biais de cessions d'actions détenues par l'actionnaire JTO Holding.

Cette Option de surallocation pourra être exercée, en tout ou partie, au prix de l'Offre, en une seule fois à tout moment par l'agent stabilisateur, au nom et pour le compte des Chefs de File-Teneurs de Livre, pendant une période de 30 jours calendaires à compter du jour de la fixation du prix de l'Offre soit jusqu'au 25 mars 2026 (inclus).

RAPPEL DES ENGAGEMENTS DE SOUSCRIPTION

À la date de l'approbation du Prospectus, la Société avait reçu des engagements de souscription de la part de 16 investisseurs (dont 4 actionnaires existants) représentant un montant total d'engagement de 18,9 M€, qui ont été intégralement servis dans le cadre de l'Opération.

ALLOCATION DE L'OPÉRATION

Placement global : un total de 632 290 actions a été alloué aux investisseurs institutionnels (soit environ 36,9 M€ et environ 90% du nombre total des titres alloués), y compris 91 355 actions au titre de l'Option de surallocation.

Offre à prix ouvert : un total de 68 101 actions a été alloué aux personnes physiques (soit environ 4,0 M€ et environ 10% du nombre total des titres alloués). Les ordres A1 (jusqu'à 50 actions incluses) seront servis à 44,4% et les ordres A2 (au-delà de 50 actions) ne seront pas servis.

CAPITAL SOCIAL À L'ISSUE DE L'OPÉRATION

Le capital social s'élève à 257 259,60 € divisé en 2 572 596 actions de 0,10 € de valeur nominale chacune, entièrement souscrites et intégralement libérées.

CAPITALISATION BOURSIÈRE À L'ISSUE DE L'OPÉRATION

Environ 150,0 M€ sur la base du prix d'introduction en Bourse de 58,30 € par action.

L'exercice partiel ou total de l'Option de surallocation n'aura pas d'impact sur la capitalisation boursière car il ne donnera pas lieu à une émission de titres supplémentaires.

ENGAGEMENTS D'ABSTENTION ET DE CONSERVATION

• Engagement d'abstention de la Société : 180 jours calendaires suivant la date de règlement-livraison de l'offre.
• Engagements de conservation de Jean-Thomas Olano et JTO Holding (holding patrimoniale de Jean-Thomas Olano détenue à 100%) : 360 jours calendaires suivant la date de règlement-livraison de l'offre.
• Engagements de conservation de 24 autres actionnaires existants : 270 jours calendaires suivant la date de règlement-livraison de l'offre.

RÉPARTITION DU CAPITAL

En capital, à l'issue de l'Opération :

1) Holding patrimoniale contrôlée à 100% par Jean-Thomas OLANO - (2) Nantissement consenti pour garantir un emprunt obligataire souscrit par le Groupe - (3) Dont aucun ne détient plus de 5% du capital ou des droits de vote - (4) Holdings patrimoniales détenues par des personnes physiques - (5) M. Jean-Thomas OLANO et la société JTO Holding agissent de concert vis-à-vis de la Société.

En droits de vote, à l'issue de l'Opération :

1) Holding patrimoniale contrôlée à 100% par Jean-Thomas OLANO - (2) Nantissement consenti pour garantir un emprunt obligataire souscrit par le Groupe - (3) Dont aucun ne détient plus de 5% du capital ou des droits de vote - (4) Holdings patrimoniales détenues par des personnes physiques - (5) M. Jean-Thomas OLANO et la société JTO Holding agissent de concert vis-à-vis de la Société.

PROCHAINES ÉTAPES DE L'OPÉRATION

Mise à disposition du Prospectus

L'Autorité des marchés financiers (l'« AMF ») a approuvé, le 4 février 2026, le Prospectus de la Société sous le numéro 26-015 (le « Prospectus »), composé du Document d'enregistrement approuvé le 23 janvier 2026 sous le numéro I.26-001 (le « Document d'enregistrement »), de la Note d'opération en date du 4 février 2026 (la « Note d'opération ») et du résumé du Prospectus (inclus dans la Note d'opération).

Le Prospectus approuvé par l'AMF est disponible sur les sites Internet du Groupe (www.rising-stone.com) et de l'AMF (www.amf-france.org), ainsi que sans frais et sur simple demande au siège social de la Société, 89 Boulevard de Courcelles, 75008 Paris. L'approbation du Prospectus ne doit pas être considérée comme un avis favorable sur les valeurs mobilières offertes.

Les investisseurs sont invités à prendre attentivement en considération les facteurs de risques décrits au chapitre 3 « Facteurs de risque » du Document d'enregistrement, ainsi qu'au chapitre 3 « Facteurs de risque » de la Note d'opération.

Retrouvez toute l'information sur l'introduction en Bourse de Rising Stone sur
www.rising-stone-finance.com

Intermédiaires et Conseils

À propos de Rising Stone
Fondé en 2016 par Jean-Thomas Olano, Rising Stone est un créateur et constructeur d'immobilier de luxe et ultra luxe au cœur des Alpes françaises.
Rising Stone imagine, conçoit et construit des chalets et appartements aux plus hauts standards du luxe dans les stations alpines prestigieuses (Méribel, Courchevel, Val d'Isère, Megève, etc.) et dans des lieux de villégiature premium. Depuis sa création, Rising Stone a conçu, construit et commercialisé plus de 22 000 m² de programmes immobiliers de luxe.
Fort d'une équipe pluridisciplinaire et expérimentée de 52 collaborateurs, Rising Stone propose un accompagnement complet : sourcing & acquisition d'actifs fonciers ultra-premium, conception & construction haut de gamme, prestations d'architecture d'intérieur & rénovation, accompagnement patrimonial sur mesure et services d'excellence (para-hôtellerie haut de gamme, conciergerie).
Rising Stone dispose d'un portefeuille foncier en phase de développement, constitué de 15 projets immobiliers (335 chalets et appartements d'une superficie totale de plus de 46 000 m²) et de 3 contrats pour compte de tiers, représentant un volume d'affaires total prévisionnel de 1 Md€ jusqu'en 2030.
À compter du 23 février 2026, Rising Stone sera coté sur le marché Euronext Growth^® à Paris. Code ISIN : FR00140164Q1 - Code mnémonique : ALRIS.
Plus d'informations sur Rising-stone.com

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(ii) à moins de 150 personnes physiques ou morales, autres que des investisseurs qualifiés (tels que définis par le Règlement Prospectus) par État Membre ; ou (iii) dans tous les autres cas où la publication par la société Rising Stone d'un prospectus n'est pas requise au titre des dispositions de l'article 1(4) du Règlement Prospectus ; et à condition qu'aucune des offres mentionnées aux paragraphes (i) à (iii) ci-dessus ne requière la publication par la société Rising Stone d'un prospectus conformément aux dispositions de l'article 3 du Règlement Prospectus ou d'un supplément au prospectus conformément aux dispositions de l'article 23 du Règlement Prospectus.

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[1] contrats de promotion immobilière (CPI) ou contrats de prestations de services.

[2] Après impact de corrections d'erreurs comptabilisées au 1^er semestre 2025 mais afférentes aux exercices antérieurs 2023 et 2024 (charge exceptionnelle de 1,0 M€)